公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)分析(全面實(shí)用)

1、公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)分析公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)分析第1頁(yè)共57頁(yè)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)分析公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)分析公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)包括：償債能力指標(biāo)、管理能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)、成長(zhǎng)能力指標(biāo)與現(xiàn)金流量指標(biāo)。一、償債能力指標(biāo)一、償債能力指標(biāo)企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長(zhǎng)期債務(wù)與短期債務(wù)的能力。企業(yè)有無(wú)支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵。企業(yè)償債能力，靜態(tài)的講，就是用企業(yè)資產(chǎn)清償企業(yè)債務(wù)的能力；動(dòng)態(tài)的講，就是用企業(yè)資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)過(guò)程

2、創(chuàng)造的收益償還債務(wù)的能力。企業(yè)有無(wú)現(xiàn)金支付能力和償債能力是企業(yè)能否健康發(fā)展的關(guān)鍵。企業(yè)償債能力分析是企業(yè)財(cái)務(wù)分析的重要組成部分。(一)短期償債能力指標(biāo)短期償債能力指標(biāo)短期償債能力是企業(yè)償付下一年到的流動(dòng)負(fù)債的能力，是衡量企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否健康的重要標(biāo)志。企業(yè)債權(quán)人、投資者、原材料供應(yīng)單位等使用者通常都非常關(guān)注企業(yè)的短期償債能力。1、流動(dòng)比率、流動(dòng)比率流動(dòng)比率流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率也稱營(yíng)運(yùn)資金比率（WkingCa

3、pitalRatio）或真實(shí)比率（RealRatio），是指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。流動(dòng)比率流動(dòng)比率和速動(dòng)比率速動(dòng)比率都是反映企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)。它反映了公司用可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)償還到期流動(dòng)負(fù)債的能力。該比率值越高，表明企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)。一般認(rèn)為，生產(chǎn)企業(yè)流動(dòng)比率以2為宜為宜；介于介于1.251.25～2之間之間通常被認(rèn)為是一個(gè)合理的區(qū)間范圍；通常被認(rèn)為是一個(gè)合理的區(qū)間范圍；大于２，大于２，短期償還流動(dòng)負(fù)

4、債能力強(qiáng)，但相對(duì)保守；小于小于1.251.25，表明公司具有較大償債風(fēng)險(xiǎn)。19981998年，滬深兩市該指標(biāo)平均值為年，滬深兩市該指標(biāo)平均值為200.20%200.20%◆一般說(shuō)來(lái)，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率越高，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力越強(qiáng)，短期償債能力亦越強(qiáng)；反之則弱。一般認(rèn)為流動(dòng)比率應(yīng)在2：1以上，速動(dòng)比率應(yīng)在1：1以上。流動(dòng)比率2：1，表示流動(dòng)資產(chǎn)是流動(dòng)負(fù)債的兩倍，即使流動(dòng)資產(chǎn)有一半在短期內(nèi)不能變現(xiàn)，也能保證全部的流動(dòng)負(fù)債得到償還；速動(dòng)比

5、率1：1，表示現(xiàn)金等具有即時(shí)變現(xiàn)能力的速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債相等，可以隨時(shí)償付全部流動(dòng)負(fù)債。當(dāng)然，不同行業(yè)經(jīng)營(yíng)情況不同，其流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的正常標(biāo)準(zhǔn)會(huì)有所不同。◆應(yīng)當(dāng)說(shuō)明的是，這兩個(gè)比率并非越高越好。流動(dòng)比率過(guò)高，即流動(dòng)資產(chǎn)相對(duì)于流動(dòng)負(fù)債太多，可能是存貨積壓，也可能是持有現(xiàn)金太多，或者兩者兼而有之；速動(dòng)比率過(guò)高，即速動(dòng)資產(chǎn)相對(duì)于流動(dòng)負(fù)債過(guò)多，說(shuō)明現(xiàn)金持有過(guò)多。企業(yè)的存貨積壓，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善，存貨可能存在問(wèn)題；現(xiàn)金持有過(guò)多，說(shuō)明企業(yè)不善理

6、財(cái)，資金利用效率低下。有時(shí)盡管企業(yè)現(xiàn)金流量出現(xiàn)紅字但是企業(yè)可能仍然擁有一個(gè)較高的流動(dòng)比率?！暨\(yùn)用流動(dòng)比率進(jìn)行分析時(shí)，要注意以下幾個(gè)問(wèn)題運(yùn)用流動(dòng)比率進(jìn)行分析時(shí)，要注意以下幾個(gè)問(wèn)題：公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)分析公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)分析第3頁(yè)共57頁(yè)對(duì)以賒購(gòu)方式購(gòu)買的貨物故意把接近年終要進(jìn)的貨推遲到下年初再購(gòu)買；或年終加速進(jìn)貨，將計(jì)劃下年初購(gòu)進(jìn)的貨物提前至年內(nèi)購(gòu)進(jìn)等等都會(huì)人為地影響流動(dòng)比率?！袅鲃?dòng)比率的改進(jìn)方法：流動(dòng)比率的改進(jìn)方法：①檢驗(yàn)應(yīng)收賬款質(zhì)量。目

7、前企業(yè)之間的三角債普遍存在，有些應(yīng)收帳款的拖欠周期很長(zhǎng)，特別是國(guó)有大中型企業(yè)負(fù)債很高，即使企業(yè)提取了壞賬準(zhǔn)備，有時(shí)也不足以沖抵實(shí)際的壞賬數(shù)額。顯然，這部分應(yīng)收賬款已經(jīng)不是通常意義上的流動(dòng)資產(chǎn)了。所以，會(huì)計(jì)報(bào)表的使用者應(yīng)考慮應(yīng)收賬款的發(fā)生額、企業(yè)以前年度應(yīng)收賬款中實(shí)際發(fā)生壞賬損失的比例和應(yīng)收賬款的賬齡，運(yùn)用較科學(xué)的賬齡分析法，從而估計(jì)企業(yè)應(yīng)收賬款的質(zhì)量。②選擇多種計(jì)價(jià)屬性。即對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目的賬面價(jià)值與重置成本、現(xiàn)行成本、可收回價(jià)值進(jìn)行比

8、較分析。企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中的一個(gè)主要的組成部分是存貨，存貨是以歷史成本入賬的。而事實(shí)上，存貨極有可能以比該成本高許多的價(jià)格賣出去，所以通過(guò)銷售存貨所獲得的現(xiàn)金數(shù)額往往比計(jì)算流動(dòng)比率時(shí)所使用的數(shù)額要大。同時(shí)隨著時(shí)間的推移與通貨膨脹的持續(xù)，存貨的歷史成本與重置成本必然會(huì)產(chǎn)生偏差，但流動(dòng)比率的計(jì)算公式中運(yùn)用的僅僅是存貨的歷史成本。為了更真實(shí)地反映存貨的現(xiàn)行價(jià)值，會(huì)計(jì)報(bào)表的使用者應(yīng)把使用存貨的歷史成本與使用重置成本或現(xiàn)行成本計(jì)算出來(lái)的流動(dòng)比率進(jìn)行比

9、較。若在重置成本或現(xiàn)行成本下的流動(dòng)比率比原來(lái)的流動(dòng)比率大，即是有利差異，表明企業(yè)的償債能力得到了增強(qiáng)；反之，則表明企業(yè)的償債能力削弱了。③分析表外因素。會(huì)計(jì)報(bào)表使用者需要的不僅是對(duì)企業(yè)當(dāng)前資金狀況的真實(shí)而公允的描述，更希望了解有利于決策的、體現(xiàn)企業(yè)未來(lái)資金流量及融通的預(yù)測(cè)性信息。但是流動(dòng)比率本身有一定局限性，如未能較好地反映債務(wù)到期日企業(yè)資金流量和融通狀況。會(huì)計(jì)報(bào)表使用者如利用調(diào)整后的流動(dòng)比率，結(jié)合有關(guān)的表外因素進(jìn)行綜合分析，則可對(duì)企業(yè)

10、的償債能力作更準(zhǔn)確的評(píng)估。如：企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表的附注附注中若存在金額較大的或有負(fù)債、股利發(fā)放和擔(dān)保等事項(xiàng)，則可導(dǎo)致企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金的減少，降低企業(yè)償債能力。而如果企業(yè)擁有能很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)，或可以運(yùn)用諸如可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)、增發(fā)股票等籌資措施，則可使企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)增加，并提高企業(yè)償還債務(wù)的能力。2、速動(dòng)比率、速動(dòng)比率（也稱作（也稱作“酸性測(cè)試比率酸性測(cè)試比率”）速動(dòng)比率速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債=（流動(dòng)資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)存貨）存

11、貨）流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債或=（流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)存貨存貨預(yù)付賬款預(yù)付賬款待攤費(fèi)用待攤費(fèi)用）流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)，流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨，是因?yàn)榇尕浽诹鲃?dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)速度較慢，有些存貨可能滯銷，無(wú)法變現(xiàn)。至于預(yù)付賬款和待攤費(fèi)用根本不具有變現(xiàn)能力，只是減少企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流出量，所以理論上也應(yīng)加以剔除，但實(shí)務(wù)中，由于它們?cè)诹鲃?dòng)資產(chǎn)中所占的比重較小，計(jì)算速動(dòng)資產(chǎn)時(shí)也可以不扣除。速動(dòng)比率越高，表明企業(yè)未來(lái)的償債能力越有保證，該指標(biāo)值，一般以1為宜為