金融監(jiān)管架構(gòu)的選擇與監(jiān)管傳導(dǎo)機(jī)制研究.pdf

1、該文從金融監(jiān)管傳導(dǎo)機(jī)制入手研究金融監(jiān)管體制，在金融監(jiān)管體制新的分析框架內(nèi)去研究一個(gè)國(guó)家和地區(qū)監(jiān)管架構(gòu)的選擇，以及監(jiān)管的傳導(dǎo)機(jī)制與傳導(dǎo)效應(yīng)，是一個(gè)具有重要理論和實(shí)踐價(jià)值的研究課題。 該文認(rèn)為，金融監(jiān)管的主體、客體與目標(biāo)的設(shè)置，是金融監(jiān)管體制內(nèi)部的構(gòu)成要素；金融監(jiān)管主體之間的組織結(jié)構(gòu)安排是金融監(jiān)管的組織架構(gòu)；而金融監(jiān)管體制內(nèi)部各要素間的聯(lián)系、互動(dòng)，及其作用機(jī)理則是監(jiān)管的傳導(dǎo)機(jī)制。狹義的金融監(jiān)管體制研究可以被認(rèn)為是金融監(jiān)管組織架構(gòu)研究

2、。 管制的過程被視為由受管制市場(chǎng)中的消費(fèi)者和企業(yè)參與的博弈。同樣，金融監(jiān)管的制度傳導(dǎo)過程是基于一定的信息條件，監(jiān)管的主客體多方參與的博弈過程。在不同的監(jiān)管架構(gòu)下，監(jiān)管傳導(dǎo)的博弈結(jié)構(gòu)和過程也不同，并且得出結(jié)論，即分業(yè)條件下，分立監(jiān)管和統(tǒng)一監(jiān)管的傳導(dǎo)效應(yīng)是一致的；而在混業(yè)背景下，若信息完備，協(xié)調(diào)無成本，兩種監(jiān)管架構(gòu)無差異，而在不完備信息下，協(xié)調(diào)有成本，則統(tǒng)一監(jiān)管更有效。對(duì)金融監(jiān)管傳導(dǎo)機(jī)制研究的理論推演，該文認(rèn)為一國(guó)監(jiān)管架構(gòu)的安排是在

3、基于特定的金融發(fā)展水平，在一定的制度、信息和技術(shù)約束中的優(yōu)化選擇。在一定時(shí)期，一個(gè)國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)、政治、法律和歷史文化背景具有相對(duì)穩(wěn)定性，這些是影響金融監(jiān)管傳導(dǎo)的外部因素，從而金融監(jiān)管傳導(dǎo)機(jī)制也是相對(duì)穩(wěn)定的。金融監(jiān)管架構(gòu)是影響金融監(jiān)管傳導(dǎo)機(jī)制及其傳導(dǎo)效應(yīng)決定性因素，金融監(jiān)管架構(gòu)的正確選擇會(huì)使金融監(jiān)管傳導(dǎo)途徑通暢，而錯(cuò)誤的監(jiān)管架構(gòu)選擇會(huì)使監(jiān)管通道阻滯，監(jiān)管效率低下。通過對(duì)英、美、德、日等發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)金融監(jiān)管架構(gòu)形成和變革的實(shí)證分析證實(shí)