1.資租賃基礎(chǔ)

1、融資租賃基礎(chǔ)知識(shí),齊龍華2013年03月28日,現(xiàn)代金融業(yè)五大支柱,常見(jiàn)的融資、融物渠道,銀行貸款私人借款、企業(yè)拆借分期付款租賃與融資租賃中小企業(yè)私募債股權(quán)融資發(fā)行信托計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)投資陽(yáng)光私募IPO,債權(quán)融資股權(quán)融資,,什么是融資租賃,融資租賃就是一種金融工具。引入中國(guó)30年，最近幾年才有大的發(fā)展，但跟很多國(guó)家的普及率還不能相比。在西方發(fā)達(dá)國(guó)家融資租賃已經(jīng)成為僅次于銀行信貸的金融工具，目前全球有近1/3的投資是通過(guò)租

2、賃的方式完成的。融資租賃已經(jīng)被譽(yù)為繼銀行、保險(xiǎn)、信托、證券之后的第五大金融支柱。,龍仕達(dá)融資租賃（上海）有限公司,4,融資租賃以融物的方式達(dá)到融資目的,租賃是一種融物行為，通過(guò)把使用權(quán)和所有權(quán)的分離，達(dá)到滿足承租人對(duì)物本身短期臨時(shí)需求的目的。 ---有什么租什么融資租賃是以融物的方式來(lái)達(dá)到融資的目的，是出租人根據(jù)承租人的要求，根據(jù)承租人選擇的供應(yīng)商，設(shè)備型號(hào)，自行談定的價(jià)格和服務(wù)條款，由出租人出

3、資，來(lái)獲得設(shè)備的使用權(quán)、收益權(quán)、占有權(quán)。名義所有權(quán)歸出租人所有，只有出租人有處置權(quán)。 ----租什么有什么融資租賃是有所有權(quán)保障的債權(quán)融資。,現(xiàn)代融資租賃,融資租賃（Financial Leasing）又稱設(shè)備租賃（Equipment Leasing）或現(xiàn)代租賃（Modern Leasing），是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部或絕大部分風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。資產(chǎn)的所有權(quán)最終可以轉(zhuǎn)移，也可以不轉(zhuǎn)移。在中國(guó)，主要還是使用融資租賃這個(gè)

4、名詞。融資租賃是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段而產(chǎn)生的一種適應(yīng)性較強(qiáng)的融資方式，是集融資于融物、貿(mào)易與技術(shù)于一體的新型金融產(chǎn)業(yè)。,什么是融資租賃,融資租賃是在分期付款的基礎(chǔ)上，引入出租服務(wù)中所有權(quán)和使用權(quán)分離的特性，租賃結(jié)束后將所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人的現(xiàn)代融資方式，表面融物，實(shí)則融資。融資租賃最大的功能還是融資,龍仕達(dá)融資租賃（上海）有限公司,7,什么是融資租賃,在發(fā)達(dá)國(guó)家，租賃業(yè)是綜合性的金融產(chǎn)業(yè)，其租賃滲透率為15%-30%之間，盡管中國(guó)

5、缺乏相關(guān)權(quán)威統(tǒng)計(jì)，但是據(jù)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)金融租賃專業(yè)委員會(huì)估算，中國(guó)租賃滲透率在4%-5%左右。在中國(guó)隨著相關(guān)法律法規(guī)的完善，融資租賃會(huì)有更大的增長(zhǎng)。,龍仕達(dá)融資租賃（上海）有限公司,8,目 錄,融資租賃自租賃發(fā)展而來(lái)融資租賃起源及發(fā)展融資租賃的功能融資租賃四大支柱融資租賃法律的特殊性融資租賃標(biāo)的物融資租賃常見(jiàn)業(yè)務(wù)模式,一、融資租賃自租賃發(fā)展而來(lái),傳統(tǒng)租賃的做法淵遠(yuǎn)流長(zhǎng)，幾乎和人類的文明發(fā)展并存，約4000年的歷史。

6、主要特點(diǎn)是：向承租人提供使用租賃物件的服務(wù)；一個(gè)合同兩個(gè)當(dāng)事人就可以完成全部交易；租賃物件由出租人選購(gòu)，承租人根據(jù)自己的需要，選擇出租人已有的租賃物件；出租人按租賃物件的使用時(shí)間和提供的服務(wù)為基礎(chǔ)，計(jì)算應(yīng)收租金；物件的所有權(quán)始終歸出租人所有，并負(fù)責(zé)物件的維修與保養(yǎng)。,一、融資租賃自租賃發(fā)展而來(lái),租賃自古即有，傳統(tǒng)上租賃的標(biāo)的物是土地、房屋、牲畜。法律關(guān)系非常清晰：出租物是出租人的，只是給承租人約定的時(shí)間內(nèi)使用，承租人歸還租金，假如承租人

7、違約，出租人收回出租物，并繼續(xù)追償租金，并受法律保護(hù)。特點(diǎn)是我有什么你租什么，東西是我的，我來(lái)維護(hù)，你來(lái)使用。融資租賃是你租什么我買(mǎi)什么給你用。,一、融資租賃自租賃發(fā)展而來(lái),現(xiàn)代租賃的做法起源于二十世紀(jì)中葉。生產(chǎn)廠商為了讓用戶購(gòu)買(mǎi)自己的生產(chǎn)設(shè)備，開(kāi)始為用戶提供金融服務(wù)，即：以分期付款方式推銷自己的設(shè)備。由于資金回收的風(fēng)險(xiǎn)比較大，開(kāi)始借用傳統(tǒng)租賃的做法，將租賃物件所有權(quán)保留在出租人一方，承租人只享有使用權(quán)，直到出租人融通的資金全部以租

8、金的方式收回。融資租賃在這種情況下發(fā)展起來(lái)。最早于1952年在于美國(guó)成立了世界第一家融資租賃公司，目前已經(jīng)有八十多個(gè)國(guó)家開(kāi)展了融資租賃業(yè)務(wù)。,一、融資租賃自租賃發(fā)展而來(lái),融資租賃的主要特征是：由于租賃物件的所有權(quán)只是出租人為了控制承租人償還租金的風(fēng)險(xiǎn)而采取的一種形式所有權(quán)，在合同結(jié)束時(shí)最終有可能轉(zhuǎn)移給承租人，因此租賃物件的購(gòu)買(mǎi)由承租人選擇，維修保養(yǎng)也由承租人負(fù)責(zé)，出租人只提供金融服務(wù)。融資租賃租金計(jì)算原則是：出租人以租賃物件的購(gòu)買(mǎi)價(jià)格

9、為基礎(chǔ)，按承租人占用出租人資金的時(shí)間為計(jì)算依據(jù)，根據(jù)雙方商定的利率計(jì)算租金。它實(shí)質(zhì)是附帶傳統(tǒng)租賃上的金融交易，是金融工具的一種特殊產(chǎn)品。它和貿(mào)易結(jié)合起來(lái)，因此必須是兩個(gè)合同三方當(dāng)事人才能完成整個(gè)交易。,一、融資租賃自租賃發(fā)展而來(lái),,問(wèn)題討論：,租賃、融資租賃、分期付款、賒、借、雇傭、服務(wù)、抵押、質(zhì)押的關(guān)系借：暫時(shí)使用別人的財(cái)物等，暫時(shí)把財(cái)物等給別人使用賒：買(mǎi)賣(mài)貨物時(shí)延期付款或收款雇傭：支付固定工資而雇人提供服務(wù)服務(wù)：為他人做事，

10、并使他人從中受益的一種有償或無(wú)償?shù)幕顒?dòng)。不以實(shí)物形式而以提供活勞動(dòng)的形式滿足他人某種特殊需要。抵押：債務(wù)人把自己的財(cái)產(chǎn)押給債權(quán)人,作為清償債務(wù)的保證質(zhì)押：債務(wù)人或者第三人將其動(dòng)產(chǎn)移交債權(quán)人占有，將該動(dòng)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保,問(wèn)題討論：,可以看出：適用的法律不同稅收不同會(huì)計(jì)科目不同管理部門(mén)不同設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)的重要性,二、融資租賃的起源和發(fā)展,真正現(xiàn)代意義上的融資租賃.和許多的金融創(chuàng)新一樣，產(chǎn)生于美國(guó).二戰(zhàn)以后，世界經(jīng)濟(jì)開(kāi)始復(fù)蘇，美國(guó)

11、的經(jīng)濟(jì)迫切需要完成從戰(zhàn)時(shí)的軍工生產(chǎn)向民用工業(yè)轉(zhuǎn)變.在此過(guò)程中，由于國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)加劇.降低成本的要求非常迫切。當(dāng)時(shí)美國(guó)政府采取了金融緊縮政策，各企業(yè)籌措資金非常困難。在這種情況下.出現(xiàn)一種不依靠自有資金和借款即可引進(jìn)設(shè)備的機(jī)制也就順理成章了.除了對(duì)機(jī)器設(shè)備的需求外.還因資金短缺同時(shí)產(chǎn)生對(duì)資金的需要。1952年，美國(guó)加利福尼亞州一家小型的食品加工廠的經(jīng)理亨利·斯克費(fèi)爾德，因沒(méi)有資金更新陳舊的帶小型升降機(jī)的卡車，便考慮以侮月125美元

12、的代價(jià)租用所需要的卡車，并和經(jīng)紀(jì)人達(dá)成了協(xié)議。,二、融資租賃的起源和發(fā)展,他根據(jù)這一經(jīng)驗(yàn)產(chǎn)生了建立租賃公司的設(shè)想，并向某商會(huì)的負(fù)責(zé)人提出了建議。正好該商會(huì)當(dāng)時(shí)正準(zhǔn)備引進(jìn)價(jià)值50萬(wàn)美元的新設(shè)備，但又不想為此一次性支付價(jià)金。于是.他們動(dòng)員了一些支持者，共同努力提出了租賃的方案，并成功地從美國(guó)銀行獲得了約50萬(wàn)美元的貸款，作為出租給該商會(huì)設(shè)備的購(gòu)入資金.由于此次交易非常成功，1952年，亨利創(chuàng)建了美國(guó)租賃公司，其主要經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)是根據(jù)顧客的需

13、要從其他制造商處購(gòu)進(jìn)設(shè)備，再租賃給顧客。這樣，既解決了顧客盡早利用機(jī)器設(shè)備的問(wèn)題，也解決了顧客資金不足，難以一次性付款的難題。該公司被公認(rèn)為世界上第一家現(xiàn)代意義的融資租賃公司.這種租賃公司的最主要的特點(diǎn)是其進(jìn)行營(yíng)業(yè)的最大目的不是向顧客提供機(jī)器設(shè)備的使用權(quán)，而是向客戶提供資金的融通，通過(guò)租賃方式保留機(jī)器設(shè)備所有權(quán)的目的，主要是為了資金的安全。因此，這種租賃方式被稱為融資租賃.,二、融資租賃的起源和發(fā)展,這就解決了一個(gè)大問(wèn)題！因?yàn)闆](méi)有足夠

14、的抵押或信譽(yù)，導(dǎo)致“有錢(qián)的想放不敢放，用錢(qián)的要借借不來(lái)”。經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢，還會(huì)醞釀大的社會(huì)矛盾。通過(guò)融資租賃方式，信譽(yù)集中使用，風(fēng)險(xiǎn)分散，一下解開(kāi)了這個(gè)扣！同時(shí)融資租賃本身也獲得了發(fā)展的機(jī)會(huì)。租賃是自身判斷該買(mǎi)什么，現(xiàn)在是實(shí)際需要什么就投資什么。美國(guó)政府發(fā)現(xiàn)這個(gè)方式可以促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，隨即給予了稅收優(yōu)惠。為美國(guó)經(jīng)濟(jì)在戰(zhàn)后迅速得到恢復(fù)和發(fā)展做出了貢獻(xiàn)。,二、融資租賃的起源和發(fā)展,上世紀(jì)的最后25年中.各種機(jī)器設(shè)備甚至整個(gè)營(yíng)業(yè)項(xiàng)目的

15、租賃.作為一種融資的方式在全球迅速地發(fā)展起來(lái)并且成為大型機(jī)器設(shè)備、運(yùn)輸工具進(jìn)出口活動(dòng)中極為重要的交易方式。根據(jù)有關(guān)資料，1978-1982年期間，工業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家租賃投資的平均增長(zhǎng)率為年20%左右，1983-1988年期間，世界范圍內(nèi)的設(shè)備租賃的平均增長(zhǎng)率為22.5%。根據(jù)1998年世界租賃年報(bào)的統(tǒng)計(jì).世界租賃貿(mào)易的總交易額從1978年到1996年的19年間增加了10倍.即使扣除通貨膨脹因素，1996年的實(shí)際租賃額也比1978年增加了5倍

16、多，即每年的平均復(fù)合增長(zhǎng)率為10%。目前，美國(guó)仍然是全球最大的租賃市場(chǎng)。1983年，該國(guó)在用于資本投資的籌資手段中，租賃超過(guò)了債券、股票、商業(yè)銀行信貸、商業(yè)抵押貸款和企業(yè)自有資金，成立最大的第一資金來(lái)源.,二、融資租賃的起源和發(fā)展,日本是世界租賃的第二大市場(chǎng)，而英國(guó)和德國(guó)擁有歐洲最大的租賃市場(chǎng).近年來(lái)，新興工業(yè)國(guó)家的租賃業(yè)務(wù)發(fā)展極快。在各種租賃交易中，交易的標(biāo)的物主要集中在飛機(jī)、計(jì)算機(jī)和通訊設(shè)備、辦公機(jī)器和設(shè)備、交通和運(yùn)輸工具以及石油

17、開(kāi)采設(shè)備上，并且發(fā)展到包括整條生產(chǎn)線甚至整個(gè)工廠的租賃。全球范圍內(nèi)利用融資租賃方式的承租人以百萬(wàn)計(jì)，有數(shù)以千計(jì)的租賃公司.融資租賃已經(jīng)發(fā)展成為一項(xiàng)非常重要的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)。,二、融資租賃的起源和發(fā)展,融資租賃在中國(guó)命運(yùn)多舛，多災(zāi)多難中國(guó)的現(xiàn)代租賃業(yè)開(kāi)始于20世紀(jì)80年代的改革開(kāi)放，為了解決資金不足和從國(guó)外引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)、設(shè)備和管理的需求，在榮毅仁先生的倡導(dǎo)下，作為增加引進(jìn)外資的渠道，從日本引進(jìn)了融資租賃的概念，以中國(guó)國(guó)際信托投資公司為主要股

18、東，成立了中外合資的東方租賃有限公司和以國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)為主體的中國(guó)租賃有限公司開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)，用這種方法從國(guó)外引進(jìn)先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備，管理、技術(shù)，改善產(chǎn)品質(zhì)量，提高中國(guó)的出口能力。,二、融資租賃的起源和發(fā)展,80年代人民幣大幅貶值，是第一場(chǎng)災(zāi)難90年代政企改革是第二大災(zāi)難97年亞洲金融風(fēng)暴是第三大災(zāi)難2000年隨著東方租賃倒閉，融資租賃進(jìn)入到最寒冬2004年外商投資融資租賃業(yè)開(kāi)放，以及內(nèi)資融資租賃企業(yè)試點(diǎn)，是融資租賃重要轉(zhuǎn)折自20

19、07年以來(lái)，融資租賃迅猛發(fā)展自2012年起，融資租賃進(jìn)入爆發(fā)期。,二、融資租賃的起源和發(fā)展,2010年底中國(guó)融資租賃公司總數(shù)為181家2011年底達(dá)到296家截至2012年6月底，全國(guó)在冊(cè)運(yùn)營(yíng)的各類融資租賃公司約350家。其中，金融租賃20家，內(nèi)資租賃66家，上半年均未有增加，但外商租賃增加較多，達(dá)到約264家，比上年的210家增加約54家2012年底達(dá)到550家，至今年三月底達(dá)到650家。2011年融資租賃資產(chǎn)余額達(dá)到93

20、00億元人民幣截至2012年6月底，全國(guó)融資租賃合同余額約12800億元人民幣，增長(zhǎng)幅度為37.6%。其中，金融租賃約5500億元，增長(zhǎng)41%；內(nèi)資租賃約4500億元，增長(zhǎng)40.6%；外商租賃約2800億元，增長(zhǎng)27.3%。2012年底，融資租賃資產(chǎn)達(dá)到1.74萬(wàn)億元人民幣。,二、融資租賃的起源和發(fā)展,目前融資租賃的現(xiàn)狀，隱含的風(fēng)險(xiǎn)在哪里？金融系融資租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)廠商租賃系的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)中外合資融資租賃公司的良莠不齊內(nèi)資試點(diǎn)

21、租賃公司的營(yíng)業(yè)范圍稅制改革,三、融資租賃的功能,融資融物（融物即融資）促進(jìn)銷售（針對(duì)生產(chǎn)廠商來(lái)說(shuō)）資產(chǎn)管理（指資方）優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu),三、融資租賃的功能,（一）、融資功能 融資租賃是帶有服務(wù)功能的債權(quán)融資方式，可為企業(yè)跨地域銀行融資，考慮到稅務(wù)籌劃、資產(chǎn)管理的量身定做融資方案：經(jīng)過(guò)融資租賃公司的整體融資方案，提供的增值服務(wù)，在很多情況下融資租賃的精算財(cái)務(wù)成本實(shí)際上低于企業(yè)直接向銀行短期信貸。真正意義上的

22、企業(yè)按揭業(yè)務(wù)。 抵押方式比銀行更加靈活。延長(zhǎng)融資期限，對(duì)于只符合銀行一年期流貸的企業(yè)，通過(guò)融資租賃方式可以在同條件下延長(zhǎng)至2-5年。不增加或極少增加資產(chǎn)負(fù)債率的前提下融資。經(jīng)過(guò)稅務(wù)籌劃、產(chǎn)品服務(wù)規(guī)劃后可以實(shí)現(xiàn)低利率表外融資。,三、融資租賃的功能,（二）、促銷功能采用融資租賃的方式，對(duì)制造型企業(yè)的產(chǎn)品具有較強(qiáng)的促進(jìn)銷售功能?！∪谫Y租賃可以用“以租代銷”的形式，為生產(chǎn)企業(yè)提供金融服務(wù)。一可避免生產(chǎn)企業(yè)存貨太多，導(dǎo)致流通環(huán)節(jié)的不暢通

23、，有利于社會(huì)總資金的加速周轉(zhuǎn)和整體效益的提高；二可擴(kuò)大產(chǎn)品銷路，加強(qiáng)產(chǎn)品在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)能力。,三、融資租賃的功能,（三）資產(chǎn)管理功能融資租賃將資金運(yùn)動(dòng)與實(shí)物運(yùn)動(dòng)聯(lián)系起來(lái)。因?yàn)樽赓U物的所有權(quán)在租賃公司，所以租賃公司有責(zé)任對(duì)租賃資產(chǎn)進(jìn)行管理、監(jiān)督，控制資產(chǎn)流向通過(guò)委托租賃可以理財(cái),三、融資租賃的功能,（四）優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)（1）、延遲納稅，加速折舊功能 按國(guó)家規(guī)定，特定前提條件下的融資租賃業(yè)務(wù)可以按租賃期折舊，大大縮短了折舊年限，達(dá)到延

24、遲納稅的效果。 （由于中國(guó)各地情況不一致，稅收優(yōu)惠的效果需要與當(dāng)?shù)囟悇?wù)機(jī)關(guān)溝通）（2）、調(diào)節(jié)和改善財(cái)務(wù)報(bào)表功能調(diào)盈、調(diào)虧。盤(pán)活固定資產(chǎn)，改善流動(dòng)比和速動(dòng)比。優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，并可通過(guò)經(jīng)營(yíng)性租賃達(dá)到表外融資目的。,融資租賃的幾個(gè)問(wèn)題,融資租賃的標(biāo)的物融資租賃標(biāo)的物的所有權(quán)融資租賃的法律特殊性融資租賃的稅收優(yōu)惠融資租賃的會(huì)計(jì)處理融資租賃的監(jiān)管,四、融資租賃四大支柱,與融資租賃業(yè)有關(guān)的交易規(guī)則、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、行業(yè)監(jiān)管和稅收政

25、策，業(yè)內(nèi)習(xí)慣稱其為支持融資租賃的四大支柱。所謂四大支柱，實(shí)際上是指支持融資租賃交易的最低限度的法律和法規(guī)。注:經(jīng)常簡(jiǎn)稱為法律\稅收\(chéng)會(huì)計(jì)\監(jiān)管,四、融資租賃四大支柱,融資租賃1981年進(jìn)入中國(guó)，當(dāng)時(shí)并不知道還有什么四大支柱的問(wèn)題，直至1996年國(guó)際金融公司帶領(lǐng)租賃大師阿曼伯先生到中國(guó)來(lái)給政府提供政策援助，讓我們知道：融資租賃需要在法律、監(jiān)管、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、稅收這四大支柱的支持下，才能健康發(fā)展。但至今仍然沒(méi)有完善??！主要問(wèn)題一是有不合理的

26、地方，二是行政能力不足,四、融資租賃四大支柱,融資租賃的交易規(guī)則體現(xiàn)在《合同法》中第十三章“租賃合同”，第十四章上“融資租賃合同”2006年2月15 日，財(cái)政部對(duì)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——租賃》進(jìn)行了修改，并發(fā)布了經(jīng)過(guò)修改的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第21號(hào)——租賃》。作為外商投資的租賃公司的監(jiān)管辦法，商務(wù)部于2005年2月17日發(fā)布了經(jīng)過(guò)試行和修改的《外商投資租賃業(yè)管理辦法》。銀監(jiān)會(huì)于2007年1月23日發(fā)布了經(jīng)修改的《金融租賃公司管理辦法》.201

27、2年8月份發(fā)布的《內(nèi)資融資租賃企業(yè)管理辦法  （征求意見(jiàn)稿）》稅收政策：有關(guān)融資租賃的稅收政策，國(guó)家稅務(wù)總局和財(cái)政部自1993年12月起，不斷發(fā)布有關(guān)融資租賃的稅收政策。,四、融資租賃四大支柱,1996年出臺(tái)《最高人民法院關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》 （此規(guī)定早于《合同法》）1999年出臺(tái)《合同法》 以及后續(xù)的解釋我國(guó)沒(méi)有加入《國(guó)際融資租賃公約》，但采用了很多相關(guān)條款。人大2004年開(kāi)始起草《

28、融資租賃法》，至今沒(méi)有出臺(tái)，未來(lái)三年內(nèi)看不到出臺(tái)的希望。2007年出臺(tái)的《物權(quán)法》，減少了一些混亂。,四、融資租賃四大支柱,1995年關(guān)于營(yíng)業(yè)稅若干問(wèn)題的通知2010年13號(hào)關(guān)于售后回租稅收的公告上海市國(guó)家稅務(wù)局上海市地方稅務(wù)局公告2011年第4號(hào)要點(diǎn)：差額。5%營(yíng)業(yè)稅變?yōu)椴淮笥?%的增值稅的優(yōu)惠政策。,四、融資租賃四大支柱,關(guān)于加速折舊的說(shuō)法并不明確，看當(dāng)?shù)囟悇?wù)機(jī)關(guān)是否認(rèn)可，需要提前溝通營(yíng)改增以后，北京已經(jīng)出臺(tái)了細(xì)節(jié)，上海

29、也出臺(tái)了細(xì)節(jié)但不對(duì)外公布。融資租賃的延遲納稅的部分做法要先跟地方稅務(wù)局溝通，以免被處罰。,四、融資租賃四大支柱,外商投資融資租賃公司的監(jiān)管部門(mén)就是當(dāng)?shù)厣虅?wù)委。每年提供公司基本信息，財(cái)務(wù)狀況，業(yè)務(wù)狀況，以及一些調(diào)查項(xiàng)目。目前感覺(jué)融資租賃公司的監(jiān)管更多的是來(lái)自銀行-----不符合規(guī)矩拿不到錢(qián)。四大支柱只是基礎(chǔ)，是最基本的環(huán)境保障，目前融資租賃的保障更多的還是合同保障。,五、融資租賃法律特殊性,融資租賃合同法律關(guān)系的內(nèi)容1、出租人的

30、權(quán)利和義務(wù) （1）對(duì)租賃標(biāo)的物的所有權(quán) （2）收取租金的權(quán)利 （3）租賃物瑕疵擔(dān)保免責(zé)權(quán) （4）租賃物風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)免責(zé)權(quán) （5）租賃物造成第三人損害時(shí)的免責(zé)權(quán) （6）購(gòu)買(mǎi)和交付的義務(wù) （7）保證承租人在租賃期限內(nèi)平靜占有、使用租賃物的義務(wù),五、融資租賃法律特殊性,融資租賃合同法律關(guān)系的內(nèi)容2、承租人的權(quán)利和義務(wù) （1）選擇、受領(lǐng)租賃物的權(quán)利 （2）平靜占有、使用租賃物

31、的權(quán)利 （3）對(duì)租賃物瑕疵的索賠權(quán) （4）租期屆滿時(shí)對(duì)租賃物所有權(quán)歸屬的選擇權(quán) （5）支付租金的義務(wù) （6）接收和檢驗(yàn)租賃物的義務(wù) （7）妥善使用、保管和維修租賃物的義務(wù) （8）不得中途解約的義務(wù),五、融資租賃法律特殊性,融資租賃合同的特別條款 （1）為第三人利益條款 融資租賃交易包含兩個(gè)合同，三方當(dāng)事人。在買(mǎi)賣(mài)合同中，承租人雖然不是合同當(dāng)事人，與供貨商不

32、存在直接的合同關(guān)系，供貨商卻需要向其直接承擔(dān)貨物的交付義務(wù)，否則承租人可以直接向供貨商索賠。這種為第三人利益所訂立的條款一般需要由合同各方明確同意，并在合同中加以約定。 （2）租賃物交付條款 融資租賃合同中，一般約定由供貨商向承租人交付租賃物。這種交付的完成一般是以承租人向出租人發(fā)出租賃物受領(lǐng)證明為判定標(biāo)準(zhǔn)，即承租人從供應(yīng)商處取得租賃物，按照合同的約定進(jìn)行檢驗(yàn)，并向出租人發(fā)出租賃物受領(lǐng)證明后，即視為出租

33、人履行了義務(wù)。 （3）瑕疵擔(dān)保免責(zé)條款 出租人不承擔(dān)租賃物的瑕疵擔(dān)保義務(wù)，即使供貨人支付的租賃物存在質(zhì)量或權(quán)利瑕疵，承租人仍然應(yīng)該按照租賃合同的約定向出租人支付租金。 （4）禁止中途解約條款 （5）擔(dān)保條款,體會(huì)：理解融資租賃的“口訣”,交易實(shí)質(zhì)： 借雞生蛋，用蛋還租，最后得雞。法律關(guān)系： 你選我付款，質(zhì)量廠家管； 你租我才買(mǎi)，我買(mǎi)你必租； 收

34、益全歸你，風(fēng)險(xiǎn)我無(wú)關(guān)； 想要所有權(quán)，租金要付完,六、融資租賃標(biāo)的物,1、在《外商投資融資租賃業(yè)管理辦法》中第六條規(guī)定為：?。?）生產(chǎn)設(shè)備、通信設(shè)備、醫(yī)療設(shè)備、科研設(shè)備、檢驗(yàn)檢測(cè)設(shè)備、工程機(jī)械設(shè)備、辦公設(shè)備等各類動(dòng)產(chǎn)；　（2）飛機(jī)、汽車、船舶等各類交通工具； （3）本條（1）、（2）項(xiàng)所述動(dòng)產(chǎn)和交通工具附帶的軟件、技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)，但附帶的無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值不得超過(guò)租賃財(cái)產(chǎn)價(jià)值的二分之一。關(guān)鍵詞：動(dòng)產(chǎn),六、融資租賃標(biāo)的物,2、根

35、據(jù)《國(guó)際統(tǒng)一私法協(xié)會(huì)國(guó)際融資租賃公約》第一條的規(guī)定，國(guó)際融資租賃的標(biāo)的物為“成套設(shè)備、資本貨物或其它設(shè)備（設(shè)備）”?！?資本貨物（capital goods)指為進(jìn)一步加工、制造或轉(zhuǎn)售所制造和使用的貨物，資本貨物被利用進(jìn)行其它商品或貨物的生產(chǎn)。資本貨物包括：廠房，機(jī)器，工具，設(shè)備，和用于其它消費(fèi)品生產(chǎn)的建筑物。資本貨物并不是指原材料。 3、《國(guó)際統(tǒng)一私法協(xié)會(huì)租賃示范法》中第一章第二條規(guī)定：“租賃

36、物，是指所有用于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的財(cái)產(chǎn)，包括廠房、資本產(chǎn)品、設(shè)備、未來(lái)財(cái)產(chǎn)，特別是產(chǎn)成品和活的以及未出生的動(dòng)物。這一術(shù)語(yǔ)不包含貨幣或有價(jià)證券，但是一項(xiàng)租賃物不會(huì)僅因其變成了土地附著物或與土地相結(jié)合而不再是租賃物?！?關(guān)鍵詞：1、所有用于；2、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；3、對(duì)象為租賃，不特指融資租賃。,六、融資租賃標(biāo)的物,4、《金融租賃公司管理辦法》第十九條有如下規(guī)定：“使用于融資租賃交易的租賃物為固定資產(chǎn)?！?關(guān)鍵詞：固定資產(chǎn)5、

37、2012年8月，商務(wù)部發(fā)布《內(nèi)資融資租賃企業(yè)管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》第三條中關(guān)于融資租賃的標(biāo)的物的規(guī)定：“可自由流通的非消耗物。法律禁止流通或者限制流通的物不應(yīng)作為融資租賃交易的標(biāo)的物?！?關(guān)鍵詞：非消耗品，可自由流通,六、融資租賃標(biāo)的物,不適當(dāng)?shù)淖赓U物件投資性房地產(chǎn)、生物資產(chǎn)，采礦權(quán)、專利權(quán)、版權(quán)（無(wú)實(shí)物形態(tài)）不能作為融資租賃物件。消耗物不能作為租賃物件。所謂消耗物是指不可重復(fù)使用，一次使用就減損其價(jià)值或改變其原有狀

38、態(tài)的物件，如燃料、原材料等。法律禁止流通或者限制流通的物不應(yīng)作為融資租賃交易的標(biāo)的物遇到不確定和有爭(zhēng)議的租賃物件，我的建議是回避：我們不能拿公司的利益來(lái)證實(shí)一個(gè)理論問(wèn)題。設(shè)備及設(shè)備附著物,能夠形成固定資產(chǎn),作為融資租賃標(biāo)的物，但附加值不超過(guò)設(shè)備原值的一半。融資租賃期限最低為一年.,外商投資型融資租賃公司營(yíng)業(yè)范圍,營(yíng)業(yè)執(zhí)照經(jīng)營(yíng)范圍: 融資租賃，租賃，向國(guó)內(nèi)外購(gòu)買(mǎi)租賃資產(chǎn)，租賃資產(chǎn)的殘值處理及維修，租賃交易咨詢和擔(dān)保

39、融資租賃試點(diǎn)企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)，不得從事下列業(yè)務(wù)：　?。ㄒ唬┪沾婵罨蜃兿啻婵?；　　（二）向承租人提供租賃項(xiàng)下的流動(dòng)資金貸款和其他貸款；　?。ㄈ┯袃r(jià)證券投資、金融機(jī)構(gòu)股權(quán)投資；　?。ㄋ模┩瑯I(yè)拆借業(yè)務(wù)；　?。ㄎ澹┪唇?jīng)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)的其他金融業(yè)務(wù)。,七、融資租賃常見(jiàn)業(yè)務(wù)模式,融資租賃有很多成熟業(yè)務(wù)種類：直接租賃、售后回租、聯(lián)合租賃、轉(zhuǎn)租賃、委托租賃、跨境租賃、杠桿租賃、廠商租賃等等但最常用的方式為

40、直租、回租、廠商租賃,上海德天融資租賃有限公司,49,七、融資租賃常見(jiàn)業(yè)務(wù)模式 ------直租結(jié)構(gòu)圖,,租賃用戶,供應(yīng)廠商,融資租賃公司,③.租賃設(shè)備交付與售后服務(wù),,,,①客戶設(shè)備租賃申請(qǐng)簽訂設(shè)備《租賃合同》租賃使用設(shè)備，按合同約定交付租金,② 設(shè)備《買(mǎi)賣(mài)合同》 支付結(jié)算款、購(gòu)買(mǎi)/ 交付/驗(yàn)收設(shè)備,承租方,生產(chǎn)經(jīng)銷商,出租方,,七、融資租賃常見(jiàn)業(yè)務(wù)模式

41、 ------直租要素,1、租賃標(biāo)的物件:設(shè)備等符合條件的租賃物件2、租賃標(biāo)的額: 租賃標(biāo)的物購(gòu)置成本3、租賃費(fèi)率: 參照銀行利率，按市場(chǎng)融資價(jià)格商定4、租賃手續(xù)費(fèi): 租賃標(biāo)的物的2-4%；5、租賃保證金：10-30%的租賃保證金，一般是二期租金。6、租賃期限：根據(jù)租賃標(biāo)的物價(jià)值，一般1-3年；7、還款方式：一般采用月付期末付或幾付期末付的方式8、租賃標(biāo)的的維護(hù)：租賃期內(nèi)由供應(yīng)

42、廠商或承租人維護(hù)、維修、保養(yǎng)并承擔(dān)費(fèi)用。9、租賃標(biāo)的的保險(xiǎn)：以融資租賃公司為第一受益人向保險(xiǎn)公司投保，由承租方承擔(dān)保費(fèi)；10、擔(dān)保事項(xiàng)：承租人/廠商提供相應(yīng)擔(dān)保。,七、融資租賃常見(jiàn)業(yè)務(wù)模式 ------直租舉例,某廠甲為擴(kuò)大生產(chǎn)擬采購(gòu)一臺(tái)價(jià)值1000萬(wàn)元生產(chǎn)線，并選定生產(chǎn)廠家乙作為供應(yīng)商，并向融資租賃公司丙提出融資租賃申請(qǐng)，經(jīng)過(guò)考察協(xié)商最終達(dá)成如下協(xié)議：甲與丙簽署《融資租賃合同》，同時(shí)

43、甲乙丙簽署《采購(gòu)合同》，甲向丙支付首付款200萬(wàn)元，同時(shí)支付保證金200萬(wàn)元。丙向乙支付200萬(wàn)元，以上兩個(gè)合同生效，乙接受訂單開(kāi)始生產(chǎn)。乙生產(chǎn)完畢交付甲方，甲方簽收，丙向乙方支付剩余貨款800萬(wàn)元。租賃合同約定租賃期3年，標(biāo)的物金額1000萬(wàn)元，首付20%，保證金20%，手續(xù)費(fèi)2%，租賃利息8%/年，月付期末付，每期租金25.1萬(wàn)元，保證金沖抵最后幾期租金。租賃公司內(nèi)部收益率在17.4%。,七、融資租賃常見(jiàn)業(yè)務(wù)模式

44、 ------直租要求,直租解決企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)時(shí)購(gòu)買(mǎi)設(shè)備的資金一般融資租賃公司不承接新成立的企業(yè)業(yè)務(wù)，租賃則沒(méi)有這個(gè)限制對(duì)企業(yè)的銷售額、凈資產(chǎn)有一定要求對(duì)行業(yè)和設(shè)備種類有限制需要一定的擔(dān)保措施，或信譽(yù)擔(dān)保，或未來(lái)收益，或設(shè)備本身，或無(wú)限連帶，或應(yīng)收帳款質(zhì)押，或股權(quán)質(zhì)押等等,七、融資租賃常見(jiàn)業(yè)務(wù)模式 ------回租,售后回租簡(jiǎn)稱回租，是以融資

45、為目的，不改變資產(chǎn)現(xiàn)狀并且保留資產(chǎn)使用權(quán)的前提下將資產(chǎn)出售、租回，以獲得所需的資金。融資租賃大金額項(xiàng)目常采用售后回租方式售后回租對(duì)承租方來(lái)講： 1、盤(pán)活固定資產(chǎn) 2、增加很小負(fù)債比率的情況下債權(quán)融資 3、改善流動(dòng)比和速動(dòng)比 4、加速折舊、稅收優(yōu)化,七、融資租賃常見(jiàn)業(yè)務(wù)模式 ------回租結(jié)構(gòu)圖,,七、融資租賃常見(jiàn)業(yè)務(wù)模式

46、 ------回租舉例,中電下屬電廠A與融資租賃公司B就大型發(fā)電機(jī)組達(dá)成售后回租協(xié)議：A將名下的價(jià)值8億元的發(fā)電機(jī)組出售給B，并同時(shí)租回，作價(jià)6億元，保證金3000萬(wàn)元，5年期，年利率7%，手續(xù)費(fèi)為每年余值的2%，協(xié)商為一次性支付4%，租金支付方式為等額年金法，季付期末付，保證金直接扣除，B應(yīng)向A支付5.46億元租賃本金。A的款項(xiàng)用途為向上海銀行歸還一年期流動(dòng)資金貸款。合同總金額7.4億元，合同簽署后，B向交通銀行提請(qǐng)債權(quán)保

47、理。中電集團(tuán)為A提供債權(quán)回購(gòu)擔(dān)保。交通銀行接受該申請(qǐng)，保理金額5.2億元。總成本為折合年利率6.8%。同臺(tái)交易，B支付2600萬(wàn)元，交行支付5.2億元，受托支付給上海銀行。A定時(shí)還款，租期結(jié)束，以100元的價(jià)格，B將所有權(quán)轉(zhuǎn)回給A，合同結(jié)束。,七、融資租賃常見(jiàn)業(yè)務(wù)模式 ------回租舉例,問(wèn)：為什么A要還掉低成本的貸款來(lái)售后回租？A有哪些好處？對(duì)交通銀行來(lái)講這筆業(yè)務(wù)有什么好處

48、？融資租賃公司收益有多高？,七、融資租賃常見(jiàn)業(yè)務(wù)模式 ------廠商租賃合作,融資租賃公司與大型制造企業(yè)合作，為大型制造業(yè)做廠商租賃配套。雙方各取所得：融資租賃公司獲得利潤(rùn)，制造廠商促進(jìn)了銷售，迅速回款。 制造企業(yè)在銷售過(guò)程中選擇合適的用戶作為承租方，制造企業(yè)作為生產(chǎn)廠家，負(fù)責(zé)提供設(shè)備、保證質(zhì)量和售后服務(wù)，融資租賃公司提供資金，制造企業(yè)為融資租賃公司承擔(dān)回購(gòu)擔(dān)保。

49、 融資租賃公司為制造型企業(yè)做廠商租賃，對(duì)于生產(chǎn)廠家來(lái)說(shuō)，說(shuō)白了就是一種賒銷、分期付款，租賃公司只不過(guò)提供了墊付資金，并不能因?yàn)槿谫Y租賃的介入，改變各方應(yīng)該承擔(dān)的責(zé)任義務(wù)。,七、融資租賃常見(jiàn)業(yè)務(wù)模式 ------廠商租賃合作,,七、融資租賃常見(jiàn)業(yè)務(wù)模式 ------廠租賃合作舉例,某融資租賃公司與大型設(shè)備制造商南方集團(tuán)達(dá)成廠商租賃合作意向

50、各方責(zé)任、義務(wù)：一、融資租賃公司1、負(fù)責(zé)資金，負(fù)責(zé)銀行溝通，落實(shí)年度租賃總額；2、負(fù)責(zé)對(duì)有融資租賃需求、符合融資租賃審核規(guī)定的客戶提供融資租賃支持；3、負(fù)責(zé)融資租賃的各種規(guī)范合同文本、租賃流程設(shè)計(jì)；4、負(fù)責(zé)向南方集團(tuán)指定的工作人員說(shuō)明融資租賃的審核要求以及業(yè)務(wù)流程，并按要求對(duì)相關(guān)人員做融資租賃業(yè)務(wù)培訓(xùn)；5、確定在租賃流程中對(duì)南方集團(tuán)的授權(quán)部分；6、成立專門(mén)的項(xiàng)目小組與南方集團(tuán)對(duì)接。,七、融資租賃常見(jiàn)業(yè)務(wù)模式

51、 ------廠租賃合作舉例,二、南方集團(tuán)（設(shè)備制造商）1、在上海成立相關(guān)部門(mén)及指定專門(mén)人員與甲方對(duì)接，在融資租賃業(yè)務(wù)開(kāi)展前進(jìn)行資料收集、客戶初審，業(yè)務(wù)開(kāi)展后進(jìn)行租金管理、設(shè)備維護(hù)、客戶動(dòng)態(tài)管理等相關(guān)工作2、向承租人說(shuō)明租賃合同的內(nèi)容；3、在授權(quán)范圍內(nèi)，代理辦理租賃業(yè)務(wù)的相關(guān)手續(xù)；4、對(duì)融資租賃合同標(biāo)的物的售后跟蹤服務(wù)和設(shè)備監(jiān)管；5、提供回購(gòu)擔(dān)保；6、同時(shí)承擔(dān)作為生產(chǎn)廠家應(yīng)該承擔(dān)的質(zhì)量三包和售后服務(wù)工

52、作。三、承租方1、提交租賃申請(qǐng)；2、提供公司運(yùn)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況及公司基本資料；3、承擔(dān)租金、首付款、保證金及設(shè)備使用范圍保證；4、承擔(dān)保險(xiǎn)費(fèi)、相關(guān)管理費(fèi)用及合適的擔(dān)保（如需要）。,七、融資租賃常見(jiàn)業(yè)務(wù)模式 ------廠租賃合作舉例,其他主要條款：1、利率為銀行同期基準(zhǔn)利率上浮10-30%；2、手續(xù)費(fèi)2-4%；3、保證金5-10%；4、首付款20-30%；5、租金償還方式為等額

53、本息法、月付期末付；6、手續(xù)費(fèi)在收取每年第一期租金時(shí)收取；7、保證金沖抵最后幾期租金；8、租賃期1-3年。,七、融資租賃公司的類型,我國(guó)目前存在著三種類型的融資租賃公司。（1）金融租賃公司：由銀監(jiān)會(huì)（繼承中國(guó)人民銀行）審批和監(jiān)管。（2）外商投資的融資租賃公司：由商務(wù)部（繼承外經(jīng)貿(mào)部）審批和監(jiān)管。（3）內(nèi)資試點(diǎn)的融資租賃公司：由商務(wù)部和國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合試點(diǎn)。這三類融資租賃公司遵守同樣的交易規(guī)則、同樣的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、按同樣的方式納

54、稅，因此從融資租賃的市場(chǎng)地位來(lái)講，這三類融資租賃公司沒(méi)有區(qū)別。,七、融資租賃公司的類型,不同的融資租賃公司業(yè)務(wù)類型不同廠商租賃型：為母公司銷售服務(wù)。三一、中聯(lián)、斗山、龍工、IBM、日立、小松、馬尼托瓦克、拉赫蘭頓等等產(chǎn)業(yè)發(fā)展型：行業(yè)延續(xù)。同岳、融鑫等金融輸出型：上汽、平安等中小企業(yè)服務(wù)型：仲利專業(yè)方向型：遠(yuǎn)東、聚信、歐力士、西門(mén)子、美聯(lián)信集團(tuán)服務(wù)型：昆侖、渤海、揚(yáng)子江等個(gè)人客戶服務(wù)型：個(gè)體用于經(jīng)營(yíng)的設(shè)備融資租賃獨(dú)立第三方

55、：大部分規(guī)則型中外合資融資租賃公司綜合功能：隨著融資租賃公司的發(fā)展，業(yè)務(wù)范圍拓展,具備多種功能特色類型：龍士達(dá) 就是基金背景，租投結(jié)合的融資租賃公司,七、融資租賃公司的類型,不同的融資租賃公司因股東背景的不同，經(jīng)營(yíng)管理者的背景不同導(dǎo)致了不同的專業(yè)化方向。并且占據(jù)了不同的細(xì)分市場(chǎng)，形成了自己的特色。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度和市場(chǎng)調(diào)節(jié)，自然形成了不同的客戶類型和利率分布水平。,七、融資租賃公司的類型,不同的融資租賃公司因股東背景的不同，經(jīng)營(yíng)管理