金融控股公司治理結(jié)構(gòu)研究.pdf

1、金融控股公司的出現(xiàn)是金融體制誘致性變遷和金融創(chuàng)新的必然結(jié)果.作為今后金融體系中重要的市場主體,金融控股公司的經(jīng)營績效值得關(guān)注,公司治理結(jié)構(gòu)研究的引入具有重要的意義.該文應(yīng)用公司治理的相關(guān)理論與最新成果研究如何提高金融控股公司的績效,構(gòu)建了以產(chǎn)權(quán)、內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和外部治理結(jié)構(gòu)為組成部分的系統(tǒng)性框架,實(shí)現(xiàn)了金融控股公司與公司治理結(jié)構(gòu)的互動(dòng).產(chǎn)權(quán)作為企業(yè)系統(tǒng)的輸入要素,對(duì)公司治理績效產(chǎn)生的重要影響不言而喻.國外公司治理研究極少涉及產(chǎn)權(quán)問題,在于

2、產(chǎn)權(quán)的私有化和明晰界定是一個(gè)既定前提.根據(jù)目前中國金融控股公司所有者缺位現(xiàn)象,該文從產(chǎn)權(quán)界定和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)兩個(gè)維度,在考慮制度轉(zhuǎn)換的相關(guān)成本和引入金融產(chǎn)權(quán)無關(guān)論的研究后,得出產(chǎn)權(quán)多元化但不等同于產(chǎn)權(quán)私有化的改革思路.結(jié)合國外金融控股公司的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),該文將中國金融控股公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)構(gòu)建為股東(大)會(huì)——董事會(huì)——經(jīng)理人員——監(jiān)事會(huì)相互制衡的框架.針對(duì)中國目前對(duì)于上市公司存在的獨(dú)立董事與外部監(jiān)事的法理沖突,該文對(duì)單層董事會(huì)和雙層董事會(huì)兩種不同

3、制度設(shè)計(jì)方式進(jìn)行研究,找出沖突發(fā)生的內(nèi)部根源,對(duì)今后中國金融控股公司的發(fā)展模式提出借鑒.該文研究了外部治理與內(nèi)部治理的互動(dòng)與銜接,構(gòu)建了外部治理市場的框架,以外部制約提高治理績效.根據(jù)金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)大且易于傳播的特點(diǎn),該文以委托代理理論及利益相關(guān)者理論為依據(jù),突破外部公司治理的一般性框架,將金融監(jiān)管納入金融控股公司外部治理,其中對(duì)于金融監(jiān)管方式的探討和"防火墻"制度的研究具有很強(qiáng)的實(shí)踐指導(dǎo)意義.金融控股公司治理結(jié)構(gòu)研究作為一個(gè)最新的研