企業(yè)上市前準(zhǔn)備工作

1、企業(yè)上市前準(zhǔn)備工作企業(yè)上市前準(zhǔn)備工作企業(yè)上市前的準(zhǔn)備工作包括兩個(gè)方面，即心理準(zhǔn)備和實(shí)務(wù)準(zhǔn)備。企業(yè)上市前的準(zhǔn)備工作包括兩個(gè)方面，即心理準(zhǔn)備和實(shí)務(wù)準(zhǔn)備。一、心理準(zhǔn)備一、心理準(zhǔn)備企業(yè)要想上市，控股股東和管理決策層首先得做好充分的心理準(zhǔn)備。心理準(zhǔn)備主要包括四個(gè)方面：第一，必須有上市的志向、決心和信心第一，必須有上市的志向、決心和信心企業(yè)的決策層，特別是控股股東，在企業(yè)各方面發(fā)展良好，業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)，行業(yè)健康發(fā)展等條件下，應(yīng)建立上市的決心和信心。管

2、理決策層堅(jiān)定的上市決心和足夠的上市信心，是企業(yè)上市工作得以順利進(jìn)行的根本保證。第二，要有戰(zhàn)略眼光第二，要有戰(zhàn)略眼光決策層對(duì)本企業(yè)成長(zhǎng)與發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)有一個(gè)清晰的輪廓，認(rèn)真分析本企業(yè)現(xiàn)有各方面的條件，權(quán)衡利弊，合理規(guī)劃，選擇企業(yè)成長(zhǎng)的最佳時(shí)機(jī)，結(jié)合本公司特點(diǎn)選擇最合適的資本市場(chǎng)，以最經(jīng)濟(jì)、最有效的形式到公開的資本市場(chǎng)發(fā)行股票募集資金，以壯大企業(yè)的實(shí)力。第三，要有風(fēng)險(xiǎn)承受能力第三，要有風(fēng)險(xiǎn)承受能力企業(yè)上市有一個(gè)審批過程，不是每一個(gè)企業(yè)都能夠

3、順利通過審批而如期上市，因此，企業(yè)還必須有上市不成功的心理準(zhǔn)備，對(duì)于上市準(zhǔn)備過程以及上市申報(bào)階段花費(fèi)的成本費(fèi)用要有一定的承受能力。（注：境外上市是注冊(cè)制而非審批制；如果得法可做到時(shí)間、成本、風(fēng)險(xiǎn)三可控）第四，要有企業(yè)上市的基本知識(shí)第四，要有企業(yè)上市的基本知識(shí)企業(yè)的大股東及主要高管人員，要通過參加有關(guān)上市基本知識(shí)的培訓(xùn)，根據(jù)我國(guó)A股資本市場(chǎng)相應(yīng)板塊對(duì)企業(yè)上市各方面的條件要求，對(duì)照本企業(yè)的基本情況，并以發(fā)展的眼光進(jìn)行分析，判斷本企業(yè)通過努力

4、是否能夠達(dá)到上市的基本條件，同時(shí)，要將上市給本企業(yè)帶來的利益和成功上市需要花費(fèi)的上市成本進(jìn)行對(duì)比權(quán)衡，判斷是否值得上市，從而決定是否上市。一旦通過認(rèn)真研判后做出上市決定，管理層就要義無(wú)反顧的積極創(chuàng)造上市條件，做好各個(gè)方面的上市條件準(zhǔn)備，為成功上市奮力拼搏。二、實(shí)務(wù)準(zhǔn)備二、實(shí)務(wù)準(zhǔn)備上市前的實(shí)務(wù)準(zhǔn)備是企業(yè)上市成功與否的關(guān)鍵，實(shí)務(wù)準(zhǔn)備包括企業(yè)的組織準(zhǔn)備、業(yè)績(jī)準(zhǔn)備、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)備、制度建設(shè)等幾方面。(一)組織準(zhǔn)備組織準(zhǔn)備上市工作是一項(xiàng)紛繁復(fù)雜的工

5、作，這項(xiàng)工作涉及面廣，工作量大，周期長(zhǎng)，一般需要23年的長(zhǎng)期工作，必須調(diào)配專門的人才，成立專門的組織機(jī)構(gòu)來從事這項(xiàng)工作。一般應(yīng)成立上市委員會(huì)(或上市領(lǐng)導(dǎo)小組)及上市工作小組。上市委員會(huì)一般37人組成，應(yīng)該包括股東代表、主要董事會(huì)成員、主要高管成員，也可以聘請(qǐng)上市顧問加入上市委員會(huì)。上市委員會(huì)的主要職責(zé)是負(fù)責(zé)企業(yè)整個(gè)上市進(jìn)程中所有重大問題的決策，領(lǐng)導(dǎo)、指揮上市工作小組實(shí)施上市工作計(jì)劃，圓滿完成上市工作。在上市委員會(huì)下設(shè)日常工作機(jī)構(gòu)即上市工

6、作小組，上市工作小組一般由總經(jīng)辦、人事行政部門、財(cái)務(wù)部門及其他相關(guān)部門選派35人組成，上市工作小組在上市委員會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下開展上市的各項(xiàng)具體工作，主要包括配合上市顧問、券商、律師、會(huì)計(jì)師、評(píng)估師等中介機(jī)構(gòu)工作，按照要求提供系列詳盡資料，完成各機(jī)構(gòu)安排的各項(xiàng)工作。另外，董事會(huì)秘書的選擇對(duì)企業(yè)整個(gè)上市過程也非常重要。這個(gè)角色是企業(yè)上市的先行官，是上市計(jì)劃的具體執(zhí)行者。在企業(yè)上市前，董事會(huì)秘書在上市運(yùn)作的整個(gè)過程中都應(yīng)以上市公司董事會(huì)秘書的工作標(biāo)

7、準(zhǔn)來要求自己，接受董事會(huì)秘書的專業(yè)培訓(xùn)，熟悉相關(guān)法規(guī)政策，理清思路，找準(zhǔn)方向，審時(shí)度勢(shì)，為企業(yè)擬訂上市規(guī)劃并報(bào)企業(yè)決策層審議通過后操作實(shí)施，同時(shí)配合中介機(jī)構(gòu)進(jìn)場(chǎng)協(xié)同作戰(zhàn)，確保上市計(jì)劃的有效實(shí)施。如果企業(yè)一時(shí)沒有合適的董事會(huì)秘書人選，也可以由財(cái)務(wù)總監(jiān)兼任。企業(yè)也可聘請(qǐng)一家專門負(fù)責(zé)策劃企業(yè)上市的顧問公司或一全職的專業(yè)人士來負(fù)責(zé)上市的統(tǒng)籌工作。(二)業(yè)績(jī)準(zhǔn)備業(yè)績(jī)準(zhǔn)備企業(yè)業(yè)績(jī)的好壞是決定其能否成功上市的關(guān)鍵，良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)是企業(yè)成功上市的重要保

8、證，也是企業(yè)成功上市后決定其股價(jià)的主要因素。因此，企業(yè)要想上市，必須在業(yè)績(jī)方面有一個(gè)精細(xì)的籌劃。首先，擬上市企業(yè)必須做到主業(yè)突出，只有主業(yè)突出的企業(yè)才有希望獲準(zhǔn)上市。因此，企業(yè)應(yīng)該對(duì)其近期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)及其業(yè)績(jī)進(jìn)行分析，如果發(fā)現(xiàn)企業(yè)近期內(nèi)是多角經(jīng)營(yíng)，而且不同性質(zhì)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)規(guī)模差異不大，就必須在上市顧問的指導(dǎo)之下調(diào)整經(jīng)營(yíng)范圍，選擇好主業(yè)并強(qiáng)化其經(jīng)營(yíng)，剝離或弱化非主業(yè)，保留12個(gè)主營(yíng)業(yè)務(wù)。5.物料采購(gòu)及倉(cāng)儲(chǔ)系統(tǒng)包括倉(cāng)儲(chǔ)管理制度(含貨物進(jìn)出程序

9、，手續(xù)，流程圖)、盤點(diǎn)制度、計(jì)算機(jī)使用管理制度6.各下屬機(jī)構(gòu)管理體系(包括控股子公司、分公司、各地辦事處等)：(1)適合與上市主體公司用同一制度的，統(tǒng)一發(fā)放(2)和上市主體公司制度差別不太大的，在主體公司制度基礎(chǔ)上適當(dāng)修改(3)和上市主體公司業(yè)務(wù)差別較大部分，由各下屬主體自行編制，報(bào)主體公司備案。7.新產(chǎn)品技術(shù)研發(fā)制度，包括新產(chǎn)品研發(fā)制度、新產(chǎn)品試制制度、新產(chǎn)品鑒定要求、產(chǎn)品開發(fā)周期管理、新產(chǎn)品成果評(píng)審與報(bào)批、新產(chǎn)品移交投產(chǎn)管理等8.市

10、場(chǎng)營(yíng)銷管理制度，包括市場(chǎng)營(yíng)銷組織機(jī)構(gòu)的設(shè)置及職責(zé)與任務(wù)、市場(chǎng)營(yíng)銷計(jì)劃、市場(chǎng)調(diào)查及預(yù)測(cè)、市場(chǎng)營(yíng)銷策略、市場(chǎng)營(yíng)銷渠道的選擇、訂單及客戶管理、營(yíng)銷人員管理及營(yíng)銷業(yè)績(jī)考核與獎(jiǎng)懲、9.內(nèi)部控制制度，主要包括內(nèi)部控制基本要求、貨幣資金內(nèi)部控制、采購(gòu)與付款內(nèi)部控制、存貨內(nèi)部控制、對(duì)外投資內(nèi)部控制、固定資產(chǎn)與無(wú)形資產(chǎn)內(nèi)部控制、銷售。企業(yè)上市前資本運(yùn)作目的很簡(jiǎn)單，一是通過重組并購(gòu)方式擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，獲得行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，提高產(chǎn)品市場(chǎng)占有率；二是通過對(duì)已上市公司

11、股權(quán)投資、股權(quán)置換等方式間接上市，當(dāng)對(duì)已上市公司的控股比例達(dá)到一定的控制地位時(shí)，便舉牌收購(gòu)，成為正式上市公司控制人。一般的資本運(yùn)作模式有以下幾種：一般的資本運(yùn)作模式有以下幾種：一、并購(gòu)重組一、并購(gòu)重組并購(gòu)重組就是兼并和收購(gòu)是意思，一般是指在市場(chǎng)機(jī)制作用下，一企業(yè)為了獲得其他企業(yè)的控制權(quán)而進(jìn)行的產(chǎn)權(quán)交易活動(dòng)。并購(gòu)重組的目的是搞活企業(yè)、盤活企業(yè)存量資產(chǎn)的重要途徑，我國(guó)企業(yè)并購(gòu)重組，多采用現(xiàn)金收購(gòu)或股權(quán)收購(gòu)等支付方式進(jìn)行操作。常見并購(gòu)重組的方

12、式有：1.完全接納并購(gòu)重組。即把被并購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)與債務(wù)整體吸收，完全接納后再進(jìn)行資產(chǎn)剝離，盤活存量資產(chǎn)，清算不良資產(chǎn)，通過系列重組工作后實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。這種方式比較適用于具有相近產(chǎn)業(yè)關(guān)系的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，還可能是產(chǎn)品上下游生產(chǎn)鏈關(guān)系的企業(yè)。由于并購(gòu)雙方兼容性強(qiáng)、互補(bǔ)性好，并購(gòu)后既擴(kuò)大了生產(chǎn)規(guī)模，人、財(cái)、物都不浪費(fèi)，同時(shí)減少了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之間的競(jìng)爭(zhēng)成本，還可能不用支付太多并購(gòu)資金，甚至是零現(xiàn)款支出收購(gòu)。如果這種并購(gòu)雙方為國(guó)企，還可能得到政府在銀行貸款

13、及稅收優(yōu)惠等政策支持。1995年8月28日，全國(guó)最大的化纖生產(chǎn)企業(yè)儀征化纖以擔(dān)保債務(wù)方式與佛山市政府正式簽約，以為虧損的佛山化纖10.81億元人民幣債務(wù)提供擔(dān)保的形式，獲得了后者的全部產(chǎn)權(quán)，并3年付清9400萬(wàn)元土地使用費(fèi)。并購(gòu)后，儀征化纖少了一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，擴(kuò)大了整體規(guī)模，實(shí)現(xiàn)了雙方優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。2.剝離不良資產(chǎn)，授讓全部?jī)?yōu)質(zhì)資產(chǎn)，原企業(yè)注銷。并購(gòu)方只接納了被并企業(yè)的資產(chǎn)、技術(shù)及部分人員，被并企業(yè)用出讓金安撫余下人員(賣斷工齡)、處置企業(yè)殘

14、值后自謀出路。這種方式必須是并購(gòu)方具有一定現(xiàn)金支付實(shí)力，而且不需要承擔(dān)被并購(gòu)方債務(wù)的情況下才可能實(shí)施。哈爾濱龍濱酒廠連年虧損，1995年資產(chǎn)總額為1.4億元，三九集團(tuán)在征得哈爾濱市政府同意后，出資買斷了該酒廠的全部產(chǎn)權(quán)，而新建一個(gè)類似的酒廠，至少需要2億元以上的投資和3年左右的時(shí)間。二、股權(quán)投資二、股權(quán)投資股權(quán)投資是指投資方通過投資擁有被投資方的股權(quán)，投資方成為被投資方的股東，按所持股份比例享有權(quán)益并承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任與風(fēng)險(xiǎn)。常見股權(quán)投資方式

15、如下：1.流通股轉(zhuǎn)讓公眾流通股轉(zhuǎn)讓模式又稱為公開市場(chǎng)并購(gòu)，即并購(gòu)方通過二級(jí)市場(chǎng)收購(gòu)上市公司的股票，從而獲得上市公司控制權(quán)的行為。1993年9月發(fā)生在上海證券交易所的“寶延風(fēng)波”，拉開了我國(guó)通過股票市場(chǎng)收購(gòu)上市公司的序幕。自此以后，有深圳萬(wàn)科在滬市控股上海申華、深圳無(wú)極在滬市收購(gòu)飛躍音響、君安證券6次舉牌控股上海申華等案例發(fā)生。雖然在證券市場(chǎng)比較成熟的西方發(fā)達(dá)國(guó)家，大部分的上市公司并購(gòu)都是采取流通股轉(zhuǎn)讓方式進(jìn)行的，但在中國(guó)通過二級(jí)市場(chǎng)收購(gòu)