卡特里娜吹過全球保險業(yè)感冒

1、“卡特里娜卡特里娜“吹過全球保險業(yè)感冒吹過全球保險業(yè)感冒盧懷謙2005年09月21日08:0來源：中國證券報早在早在20012001年“9.11”“9.11”恐怖襲擊之前，美國國內(nèi)就曾有專家預言，美國國內(nèi)最恐怖襲擊之前，美國國內(nèi)就曾有專家預言，美國國內(nèi)最大的威脅有三大的威脅有三:紐約受到恐怖襲擊，新奧爾良地區(qū)發(fā)生超級颶風、加利福尼亞紐約受到恐怖襲擊，新奧爾良地區(qū)發(fā)生超級颶風、加利福尼亞發(fā)生大地震。發(fā)生大地震。在保險評估專業(yè)人士的眼中，恐

2、怖主義與巨災在風險分類上都屬于極低頻在保險評估專業(yè)人士的眼中，恐怖主義與巨災在風險分類上都屬于極低頻率但是極高強度的風險。常言道，率但是極高強度的風險。常言道，“福無雙至，禍不單行福無雙至，禍不單行”，恐怖主義之后，，恐怖主義之后，颶風也來襲擊美國。颶風也來襲擊美國。百年不遇的百年不遇的“卡特里娜卡特里娜”颶風使美國經(jīng)濟處于颶風使美國經(jīng)濟處于20012001年“9.11”“9.11”恐怖事件恐怖事件以來最嚴重的考驗之中。各行各業(yè)中受影響

3、最為嚴重的是保險業(yè)，因為它可能以來最嚴重的考驗之中。各行各業(yè)中受影響最為嚴重的是保險業(yè)，因為它可能面臨最高達面臨最高達600600億美元的天價索賠。億美元的天價索賠。而不僅美國保險業(yè)，全球保險業(yè)都將受到這場百年不遇的颶風的影響。因而不僅美國保險業(yè)，全球保險業(yè)都將受到這場百年不遇的颶風的影響。因為美國的保險市場已經(jīng)充分國際化，美國本土的保險公司，大都通過向各大國為美國的保險市場已經(jīng)充分國際化，美國本土的保險公司，大都通過向各大國際再保險巨

4、頭購買再保險的方式轉(zhuǎn)移了大半風險。際再保險巨頭購買再保險的方式轉(zhuǎn)移了大半風險。覆巢之下焉有完卵覆巢之下焉有完卵通常在自然災害發(fā)生后，保險業(yè)是第一個提供經(jīng)濟損失估計數(shù)字的行業(yè)，通常在自然災害發(fā)生后，保險業(yè)是第一個提供經(jīng)濟損失估計數(shù)字的行業(yè)，因為保險公司有各行業(yè)中最強大的精算隊伍。通過最先進的精算技術(shù)和專業(yè)程因為保險公司有各行業(yè)中最強大的精算隊伍。通過最先進的精算技術(shù)和專業(yè)程序，保險精算師們一般都能迅速粗略估算出公司承擔的保險理賠金額。序，

5、保險精算師們一般都能迅速粗略估算出公司承擔的保險理賠金額。本月早些時候，美國風險管理解決方案公司和美國全球大氣公司等專業(yè)評本月早些時候，美國風險管理解決方案公司和美國全球大氣公司等專業(yè)評估機構(gòu)的保險精算師們作出估測，本次颶風造成的保險業(yè)損失最高可達估機構(gòu)的保險精算師們作出估測，本次颶風造成的保險業(yè)損失最高可達250250億美元，全球第一大保險公司美元，全球第一大保險公司——慕尼黑再保險公司初步評估是慕尼黑再保險公司初步評估是200200

6、億美元。這億美元。這些巨額損失預估數(shù)字還不包括未投保的財產(chǎn)損失，還有機構(gòu)將參保的房地產(chǎn)損些巨額損失預估數(shù)字還不包括未投保的財產(chǎn)損失，還有機構(gòu)將參保的房地產(chǎn)損失初步估計為失初步估計為140140億350350億美元。億美元。而最近，各大保險公司則把颶風給保險業(yè)的重創(chuàng)加碼。歐洲最大保險公司而最近，各大保險公司則把颶風給保險業(yè)的重創(chuàng)加碼。歐洲最大保險公司德國安聯(lián)保險公司把財產(chǎn)險、意外險保險公司面臨的損失評估為德國安聯(lián)保險公司把財產(chǎn)險、意外險保

7、險公司面臨的損失評估為372.5372.5億美元，億美元，并稱其自身也將為此付出并稱其自身也將為此付出5.835.83億美元的保費。全球第二大保險公司瑞士再保億美元的保費。全球第二大保險公司瑞士再保險公司則把評估加大到險公司則把評估加大到400400億美元，全球第三大保險公司漢諾威再保險公司則億美元，全球第三大保險公司漢諾威再保險公司則里規(guī)避風險？數(shù)以萬億美元計的證券市場成為再保險的另一出路。里規(guī)避風險？數(shù)以萬億美元計的證券市場成為再保

8、險的另一出路。去年底，芝加哥商品交易所推出了巨災指數(shù)期貨及期權(quán)，首次把保險產(chǎn)品去年底，芝加哥商品交易所推出了巨災指數(shù)期貨及期權(quán)，首次把保險產(chǎn)品與資本市場聯(lián)系起來。巨災指數(shù)是反映美國各區(qū)發(fā)生巨災的可能性。保險公司與資本市場聯(lián)系起來。巨災指數(shù)是反映美國各區(qū)發(fā)生巨災的可能性。保險公司購入巨災指數(shù)期貨或認購期權(quán)，當巨災出現(xiàn)時，所持期貨、期權(quán)便賺了錢，可購入巨災指數(shù)期貨或認購期權(quán)，當巨災出現(xiàn)時，所持期貨、期權(quán)便賺了錢，可以對沖部分保險賠償。除美國

9、外，百慕大商品交易所在以對沖部分保險賠償。除美國外，百慕大商品交易所在19971997年也推出類似的年也推出類似的巨災指數(shù)期權(quán)，交投量還在芝加哥之上。巨災指數(shù)期權(quán)，交投量還在芝加哥之上。相比巨災期貨和巨災期權(quán)，巨災債券更為常見。巨災債券由再保險公司或相比巨災期貨和巨災期權(quán)，巨災債券更為常見。巨災債券由再保險公司或其他專業(yè)機構(gòu)發(fā)行，具有高風險高收益的特點。買賣雙方約定，如果事先確定其他專業(yè)機構(gòu)發(fā)行，具有高風險高收益的特點。買賣雙方約定，如

10、果事先確定的巨災沒有發(fā)生，投資者將收回他們的本金，并取得豐厚的回報。但如果巨災的巨災沒有發(fā)生，投資者將收回他們的本金，并取得豐厚的回報。但如果巨災發(fā)生了，投資者非但得不到利息回報，甚至可能會損失全部本金。發(fā)生了，投資者非但得不到利息回報，甚至可能會損失全部本金。有了這些分散及對沖外部風險的工具和手段，保險公司才可以放開手腳在有了這些分散及對沖外部風險的工具和手段，保險公司才可以放開手腳在墨西哥灣沿岸這些颶風高發(fā)地區(qū)開展業(yè)務。墨西哥灣沿岸

11、這些颶風高發(fā)地區(qū)開展業(yè)務。美國最大的汽車保險公司美國最大的汽車保險公司——國家農(nóng)場保險公司發(fā)言人表示，該公司目前國家農(nóng)場保險公司發(fā)言人表示，該公司目前的工作重點是找到并幫助客戶，且該公司有充足的資源來應對索賠。美國最大的工作重點是找到并幫助客戶，且該公司有充足的資源來應對索賠。美國最大住房保險公司住房保險公司——好事達公司也在一份聲明中稱，雖然估計颶風造成的損失以好事達公司也在一份聲明中稱，雖然估計颶風造成的損失以及索賠金額仍為時過早，

12、但公司相信有強勁的財務實力和流動資金能支持其應及索賠金額仍為時過早，但公司相信有強勁的財務實力和流動資金能支持其應對“卡特里娜卡特里娜”颶風造成的索賠。颶風造成的索賠。費率能否水漲船高費率能否水漲船高穆迪公司資深分析師杰瑞伯格稱，新奧爾良的洪水也可能導致投保人與保穆迪公司資深分析師杰瑞伯格稱，新奧爾良的洪水也可能導致投保人與保險公司之間頻起爭端，原因在于盡管洪水險不在承保范圍之內(nèi)，但保單持有人險公司之間頻起爭端，原因在于盡管洪水險不在承

13、保范圍之內(nèi)，但保單持有人仍會尋求賠付。盡管大多數(shù)住宅所有者的保單并不承保洪水險，但被水淹沒的仍會尋求賠付。盡管大多數(shù)住宅所有者的保單并不承保洪水險，但被水淹沒的汽車對于汽車保險公司來說賠付成本也不低。汽車對于汽車保險公司來說賠付成本也不低。穆迪公司管理部門董事泰德穆迪公司管理部門董事泰德柯林斯稱，基礎(chǔ)設施普遍受損的狀況將使損柯林斯稱，基礎(chǔ)設施普遍受損的狀況將使損失賠付工作更加復雜，預計市場的勞動力和原材料成本也將大幅上升，而這都失賠付工