2023年全國碩士研究生考試考研英語一試題真題(含答案詳解+作文范文)_第1頁
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1、西南財經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文上市公司下中小股東利益失衡問題研究姓名:楊充申請學(xué)位級別:碩士專業(yè):金融學(xué)指導(dǎo)教師:解川波20030401第一部分~銀廣夏’事件所引發(fā)的思索”。一家高居滬深兩市2000年漲幅榜第二的“績優(yōu)公司”,卻通過偽造購銷合同、出口報關(guān)單、增值稅專用發(fā)票等方式,編造了一個令世人咋舌的業(yè)績神話。而中小投資者因受信息不對稱的約束,將自己的血汗錢投入泥潭,眼睜睜地看著手中的股票變?yōu)橐粡垙U紙。可以說,對于2001年的中國證券市場而言

2、,“銀廣夏”事件無疑于一枚“重磅炸彈”,激起了市場對上市公司造假事件的追查:藍田股份、東方電子、黎明股份等,再聯(lián)系到此前的瓊民源、ST紅光、ST猴王等,上市公司造假之風(fēng)可謂由來已久。如此眾多的造假事件,暴露出中國證券市場普遍存在的一個不爭事實:上市公司與中小股東間存在嚴重的利益失衡問題,上市公司在將中小投資者的資金圈到手后,便做出各種不審慎和不道德的行為,侵害中小股東的利益。如果這個問題不能得到及時妥善懈決,必將對中國證券市場帶來多種不

3、利影響,導(dǎo)致證券市場喪失發(fā)展動力,淪為一個“圈錢”之地和名符其實的“大賭場”。因此,如何保護中小投資者的利益,減少利益失衡問題的發(fā)生,關(guān)系到中國證券市場的健康有序發(fā)展,是當前迫切需要解決的問題,這也是本文立論之根本所在。第二部分“剖析上市公司與中小股東利益失衡成因”。本部分是全文的重點和中心內(nèi)容。出于分析問題的方便,本部分首先對文中涉及到的重要或分歧較大的概念:上市公司、中小股東、股東財富、利益失衡,做出了明確界定,避免了在定義上做過多

4、不必要的爭論。接下來,本部分對文中所引用的理論基礎(chǔ)——契約理論和委托代理理論的主要觀點和內(nèi)容做了簡要介紹。最后,才進入到本文的核心部分一一利益失衡成因分析。根據(jù)契約理論和委托代理理論,上市公司與中小股東的關(guān)系本質(zhì)上也是一種委托代理關(guān)系,由于價值取向的差異和信息的不對稱性,上市公司經(jīng)常侵害中小股東的利益,誘發(fā)了嚴重的道德風(fēng)險和逆向選擇問題。但是,由于所處經(jīng)濟背景的特殊性,我國上市公司大都由國有企業(yè)改制而來,股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)置不合理,存在“一股獨

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