論證券投資基金信托法律架構.pdf

1、證券投資基金是一種利益共享、風險共提的投資方式,距今已有一百多年的歷史,尤其是在近20年中獲得了快速發(fā)展,證券投資基金已經成為廣大投資者特別是中小投資者優(yōu)先的投資選擇.據統(tǒng)計,1997年英國有單位信托基金管理公司154個,管理單位信托基金近1600個,管理資產超過1500億英鎊,中國證券投資基金雖然起步較晚,但適應了國際金融制度創(chuàng)新的大潮流,經過近10年的規(guī)范發(fā)展,已初具規(guī)模.證券投資基金的出現與發(fā)展代表著現代信托的一種發(fā)展趨勢.信托的

2、制度功能在于財產轉移與財產管理,管理功能日益突出代表著現代信托的一種發(fā)展趨勢.將不特定多數人購買收益憑證所付金錢,聚合成一個"基金",由基金經理人與基金保管人集中管理并科學運用,使信托的制度功能得到更完美實現.1997年11月5日國務院證券委員會頒布的《證券投資基金管理暫行辦法》僅將證券投資基金界定為一種權利共享,風險共提的集合證券投資方式,但對于其法律屬性未予明確,為保護廣大投資者的合法權益,有必要對證券投資基金的法律屬性和原理予以系

3、統(tǒng)闡明,并在此基礎上對其權利義務關系進行更合理的構建.該文共分為四章:第一章主要研究證券投資基金的概念、法律形態(tài)、歷史發(fā)展與立法現狀,澄清了該文的核心概念證券投資基金的內涵,成為全文論術的邏輯起點,構成了下文深入論證的現實依據.第二章是對證券投資基金的性質界定,第一節(jié)系統(tǒng)地闡述了信托的概念和基本理念:所有權與利益分離、財產的獨立性、有限責任、信托管理的連續(xù)性,為中國證券投資基金性質的界定提供了標準.在此基礎之上通過第二節(jié)關于證券投資基金