金融中介習(xí)題及答案

1、第八章第八章金融中介概述金融中介概述1“金融中介金融中介”所指的范圍有大有小，通常使用的口徑有幾個所指的范圍有大有小，通常使用的口徑有幾個答：“金融中介”是指從事各種金融活動的組織，林林總總，統(tǒng)稱為金融中介，也常常統(tǒng)稱為“金融機構(gòu)”、“金融中介組織”。（1）聯(lián)合國統(tǒng)計署的分類①按經(jīng)濟活動類型分類，把現(xiàn)今世界上的經(jīng)濟活動分成17個大類。金融中介，是其中的一大類，包括的內(nèi)容是：a不包含保險和養(yǎng)老基金的金融中介活動。貨幣中介：中央銀行的活動；

2、其他貨幣中介，主要是指存款貨幣銀行性質(zhì)的活動；其他金融中介：金融租賃活動；其他提供信用的活動，主要指類如農(nóng)業(yè)信貸、進出口信貸、消費信貸等專業(yè)信貸的活動。b保險和養(yǎng)老基金——不包括強制性社會保障。包括：生命保險活動、養(yǎng)老基金活動、非生命保險活動。c輔助金融中介的活動。金融市場組織，如證券交易所的活動；證券交易活動，這包括投資銀行、投資基金之類的活動；與金融中介有關(guān)的其他輔助活動。②按中心產(chǎn)品的分類，共分9大類。金融產(chǎn)品屬于服務(wù)性質(zhì)的產(chǎn)品。

3、“金融中介、保險及輔助服務(wù)”包括的內(nèi)容是：a金融中介服務(wù)——不包括投資銀行服務(wù)、保險和養(yǎng)老基金服務(wù)。包括：中央銀行服務(wù)、存款貸款服務(wù)、中間業(yè)務(wù)的服務(wù)、金融租賃，等等。b投資銀行服務(wù)。包括：投資銀行服務(wù)、證券買賣服務(wù)、證券承銷、包銷服務(wù)，等等。c保險和養(yǎng)老基金服務(wù)——不包括強制性社會保障。包括：生命保險和養(yǎng)老基金服務(wù)、意外傷害和健康保險服務(wù)、非生命保險服務(wù)，等等。d再保險服務(wù)。e金融中介輔助服務(wù)。與投資銀行有關(guān)的服務(wù)，如合并與收購服務(wù)、公

4、司理財和風(fēng)險投資服務(wù)；經(jīng)紀(jì)服務(wù)、證券交易的處理和結(jié)算服務(wù)；金融資產(chǎn)管理、信托、委托服務(wù)；與金融市場有關(guān)的營運服務(wù)和管理服務(wù)；f保險和養(yǎng)老基金輔助服務(wù)，等等。（2）國民核算體系SNA對金融業(yè)按機構(gòu)的分類這種分類，是從交易主體或資金收支角度作為識別不同金融機構(gòu)的劃分標(biāo)準(zhǔn)。具體劃分是：中央銀行；其他存款公司；不是通過吸納存款的方式而是通過在金融市場上籌集資金并利用這些資金獲取金融資產(chǎn)的其他金融中介機構(gòu)，如投資公司、金融租賃公司以及消費信貸公司

5、等；金融輔助機構(gòu)，如證券經(jīng)紀(jì)人、貸款經(jīng)紀(jì)人、債券發(fā)行公司、保險經(jīng)紀(jì)公司以及經(jīng)營各種套期保值的衍生工具的公司等；保險公司和養(yǎng)老基金。2對金融中介機構(gòu)的分類有種種標(biāo)準(zhǔn)，對它們進行分類為什么很不容易對金融中介機構(gòu)的分類有種種標(biāo)準(zhǔn)，對它們進行分類為什么很不容易答：金融中介包括的范圍極廣。在間接融資領(lǐng)域中，與資金余缺雙方進行金融交易的金融中介有各種類型的銀行；在直接融資領(lǐng)域中，為籌資者和投資者雙方牽線搭橋，提供策劃、咨詢、承銷、經(jīng)紀(jì)服務(wù)的金融中介

6、，有投資銀行、證券公司、證券經(jīng)紀(jì)人、金融市場上的各種基金以及證券交易所；與它們并存的另一大類是各種保險事業(yè)；從事信托、金括中央銀行、政策性銀行、商業(yè)銀行、投資銀行、信用合作社、信托、租賃等其他非銀行金融機構(gòu)、保險公司的完整的金融體系。②我國當(dāng)前金融機構(gòu)體系的構(gòu)成同主要西方國家的金融機構(gòu)體系比較差別有：a我國的金融機構(gòu)類型較為單一，業(yè)務(wù)過于單調(diào)，功能不足。商業(yè)銀行組織結(jié)構(gòu)不合理，收入來源過于依賴?yán)?，中間業(yè)務(wù)收入比重小，不良資產(chǎn)過多。b改

7、革浪潮中也涌現(xiàn)出眾多的非銀行金融中介機構(gòu)，如信托投資公司、如租賃業(yè)、如城市信用合作社等。在推進改革和活躍經(jīng)濟方面，它們做出了不應(yīng)忽視的貢獻。然而，大多先天不足，基礎(chǔ)不牢，違規(guī)操作，經(jīng)營混亂，從而長期處于不斷整頓、不斷規(guī)范的過程之中。就資金調(diào)劑這一領(lǐng)域來說，尚有不少方面缺乏金融中介的服務(wù)，或服務(wù)質(zhì)量滿足不了需求。c資本市場的金融中介，十多年來發(fā)展迅速。但反映著市場本身的局限，中介機構(gòu)的類型簡單，如只有券商和證券型投資基金。而且在風(fēng)險、違規(guī)

8、之中，清理、重組，潮起潮落，尚未能在投資人的心目中對之樹立穩(wěn)定可靠的信心。d保險業(yè)從無到有，就自身而言，機構(gòu)、業(yè)務(wù)成倍增長。但面對巨大的市場潛力和國際保險力量的競爭，機構(gòu)的規(guī)模大多偏小，機構(gòu)的組織類型和服務(wù)產(chǎn)品則顯單調(diào)。4比較直接融資市場和間接融資市場上金融中介的異同，試分析這兩種金融中介在我比較直接融資市場和間接融資市場上金融中介的異同，試分析這兩種金融中介在我國的發(fā)展?fàn)顩r。國的發(fā)展?fàn)顩r。答：（1）直接金融指資金短缺單位直接在證券市場

9、上向資金盈余單位發(fā)行股票債券等憑證融通資金的一種融資形式。在此過程中資金供求雙方直接建立金融聯(lián)系，因此被稱為直接金融。它可以節(jié)約中介成本，獲得長期穩(wěn)定資金，同時在法人治理上發(fā)揮作用。但是門檻較高，并需要一定的專業(yè)知識。間接金融指資金盈余單位把資金存放或投資到銀行等中介機構(gòu)，再由這些機構(gòu)以貸款或直接投資形式將資金轉(zhuǎn)移到資金短缺單位的一種融資形式。它可以動員零星存款，減少信息成本和合約成本，實現(xiàn)期限轉(zhuǎn)化，同時通過資產(chǎn)多元化降低風(fēng)險，但對中介

10、機構(gòu)更為依賴。（2）由于融資方式的不同，兩個領(lǐng)域內(nèi)的金融機構(gòu)有很多差異，主要表現(xiàn)在：①在資金運動中的地位不同。直接融資機構(gòu)只是協(xié)助地位，而資金流通的雙方是實際供求者。間接融資機構(gòu)處于債務(wù)人和債權(quán)人的雙重地位，把資金流通全過程分為兩個階段，并在每個階段都處于主體地位。②承擔(dān)風(fēng)險不同。直接融資機構(gòu)不承擔(dān)風(fēng)險，全部風(fēng)險由資金供求單位承擔(dān)。間接融資機構(gòu)由于處于法律合同主體的地位，要承擔(dān)所有投資風(fēng)險，但可以通過資產(chǎn)多元化進行分散。③職能不同。直接

11、融資機構(gòu)在投資運作中主要行使設(shè)計投融資方案、咨詢和管理，代理投資等職能，并不作為主體進行投資。而間接融資機構(gòu)則作為投資主體直接行使投資職能。④資金運用利潤分配不同。直接融資機構(gòu)的投資收益是事前固定的，可以是一個固定數(shù)額，也可以是一個比例，而受益的剩余部分歸投資者所有。相反，間接融資機構(gòu)則占有了大部分投資利潤，只需支付給資金供給者一個固定數(shù)額。（3）在直接融資市場上，我國目前有數(shù)量較多的證券公司，如中國國際金融有限公司、申銀萬國、華夏、國