債轉股與企業(yè)制度創(chuàng)新研究.pdf

1、西南財經大學碩士學位論文債轉股與企業(yè)制度創(chuàng)新研究姓名：李建強申請學位級別：碩士專業(yè)：政治經濟學指導教師：封希德20010501中，為何選擇債轉股債轉股的根本目標是什么債轉股作為深化國企改革的一項重要政策是否具有政府主導的制度創(chuàng)新的內涵實行債轉股對國企改革，特別是對國有企業(yè)制度創(chuàng)新，建立現代企業(yè)制度，究竟有何作用本文從制度創(chuàng)新的角度對上述問題進行了探討，論證說明了國有企業(yè)陷入債務困境的根源在于企業(yè)制度的缺陷，債轉股作為特殊的債務重組方式，

2、具有推進企業(yè)制度創(chuàng)新的重要理論意義和實際作用，債轉股的核心目標應是推進企業(yè)制度創(chuàng)新。建立現代企業(yè)制度是國有企業(yè)改革的方向。無論是從國有企業(yè)改革的歷史經驗還是從現在企業(yè)所反映出的主要問題來看，要解決企業(yè)的深層次矛盾必須進行實質性的產權改革，進行企業(yè)制度創(chuàng)新，建立和完善企業(yè)法人治理結構。目前我國現代企業(yè)制度建設面臨兩大難題：一是企業(yè)負債率過高，自有資本金不足：二是產權主體與投資主體單一，無法解決產權主體缺位問題。本文通過理論和實證分析，說明

3、通過債轉股推進企業(yè)制度創(chuàng)新可解決上述難題。債轉股的核心是治理重組。債轉股的完整操作包括兩個步驟：一是財務重組，二是治理機制重組。對于企業(yè)而言，單純的財務重組雖可使財務報表在短期內變得優(yōu)質，但債轉股僅到此為止，則必將重新陷入債務困境。要避免這種結局的出現，必須以治理機制重組為重點，進行企業(yè)制度創(chuàng)新。為了使債轉股政策取得效果，應賦予其制度創(chuàng)新的歷史使命，充分發(fā)揮其推進企業(yè)制度創(chuàng)新的功能和作用。本文主要的研究方法是馬克思主義的唯物辯證法。在以

4、馬克思主義政治經濟學指導本文的債轉股問題研究時，主要運用了抽象法、比較法、矛盾分析法、邏輯與歷史相一致的方法，同時借鑒吸收了當代經濟學的有價值的新理論和新方法，主要是現代企業(yè)理論、資本結構理論、新制度經濟學的產權、交易費用理論，實證分析和案例分析等方法，尤其是制度創(chuàng)新的理論和分析方法。本文在堅持馬克思主義政治經濟學研究方法的基礎上，大膽借鑒、吸收并運用了最近幾十年興起的新制度經濟學中的制度創(chuàng)新的研究方法來研究債轉股問題。當前，債轉股問題