人民幣匯率體制改革是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程

1、人民幣匯率體制改革是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，涉及到我國(guó)經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)化進(jìn)程，我國(guó)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，涉及到我國(guó)金融市場(chǎng)穩(wěn)健完善程度與金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理能力等方面。在經(jīng)濟(jì)貨幣化，金融化的今天，經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行離不開(kāi)金融的穩(wěn)定與健康。人民幣匯率的改革對(duì)我國(guó)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定是一系列大的考驗(yàn)，金融系統(tǒng)是否穩(wěn)定，很大程度上影響著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，進(jìn)一步影響著我國(guó)稅收的安全，這樣人民幣匯率改革其實(shí)與我國(guó)稅收安全有著內(nèi)在的聯(lián)系。一、我國(guó)人民幣匯率改革與稅收安全（一）我國(guó)

2、人民幣匯率改革與金融風(fēng)險(xiǎn)1.我國(guó)人民幣匯率改革現(xiàn)狀與趨勢(shì)我國(guó)人民幣匯率體制改革正朝著逐步市場(chǎng)化的方向邁進(jìn)。從1994年人民幣匯率并軌后到2005年，我國(guó)實(shí)行的一直是市場(chǎng)化的，單一的，有管理的浮動(dòng)匯率制度，實(shí)際上是盯住美圓的被動(dòng)浮動(dòng)匯率制度。2005年7月21日，我國(guó)改革了人民幣匯率形成機(jī)制，改單一的浮動(dòng)匯率制度為市場(chǎng)化的，參考一攬子貨幣的有管理的浮動(dòng)匯率制度。這是我國(guó)人民幣匯率體制改革在市場(chǎng)化的道路上前進(jìn)的一大步。以后改革的方向是最終走

3、向完全的市場(chǎng)化，逐步實(shí)現(xiàn)人民幣在資本項(xiàng)下的可兌換。2.人民幣匯率改革帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)人民幣匯率體制改革總體方向是朝著市場(chǎng)化的方向前進(jìn)，隨著市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷前進(jìn)，我國(guó)金融體系的脆弱性將不斷在社會(huì)各層面顯現(xiàn)，如我國(guó)現(xiàn)在的商業(yè)銀行改革，以前遺留歷史問(wèn)題帶來(lái)很多經(jīng)營(yíng)和管理上的包袱與問(wèn)題，人民幣匯率體制改革，是對(duì)我國(guó)銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)管理能力的考驗(yàn)，銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的健全與否很大程度上決定著人民幣匯率改革的成敗，決定著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。可以說(shuō)，在過(guò)去金融對(duì)外

4、封閉的歷史中，金融風(fēng)險(xiǎn)在我國(guó)金融系統(tǒng)和我國(guó)的經(jīng)濟(jì)中是一種積聚，人民幣匯率改革就好像慢慢擰開(kāi)了釋放風(fēng)險(xiǎn)的閥們，市場(chǎng)化進(jìn)程越快，這種釋放對(duì)我國(guó)金融體系的考驗(yàn)越大，對(duì)人們觀(guān)念與思想的考驗(yàn)也越大。（二）金融風(fēng)險(xiǎn)與我國(guó)的稅收安全1.金融風(fēng)險(xiǎn)與我國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)體金融風(fēng)險(xiǎn)是客觀(guān)存在的，我們不能選擇金融風(fēng)險(xiǎn)的存在，只能選擇管理風(fēng)險(xiǎn)的方法。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法避免與管理的，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)則能通過(guò)資產(chǎn)組合等方式分散。大部分理性的經(jīng)濟(jì)體都是風(fēng)險(xiǎn)中性或者風(fēng)險(xiǎn)厭惡的，在市場(chǎng)經(jīng)

5、濟(jì)中他們會(huì)選擇各種方法來(lái)管理風(fēng)險(xiǎn)，尤其是金融風(fēng)險(xiǎn)，如企業(yè)，個(gè)人，政府，國(guó)外投資者，投機(jī)者等，他們選擇的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)將對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響。2.經(jīng)濟(jì)實(shí)體風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)與我國(guó)稅收安全面對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的不確定，不同的經(jīng)濟(jì)體會(huì)選擇不同的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)與管理辦法，比如在匯率更加市場(chǎng)化的情況下，進(jìn)出口企業(yè)將會(huì)選擇遠(yuǎn)期交易等衍生金融工具規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，銀行等金融機(jī)構(gòu)可能會(huì)改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)控制與識(shí)別水平，引入更全面的風(fēng)險(xiǎn)管理理念等，而這些管理理念仍然是存在風(fēng)險(xiǎn)的，等等，可以肯定

6、的是，風(fēng)險(xiǎn)給我們的經(jīng)濟(jì)體帶來(lái)了更多的不確定性，對(duì)我國(guó)的稅收安全帶來(lái)了更多的不確定性。（二）人民幣匯率改革在國(guó)際收支資本項(xiàng)目層面對(duì)我國(guó)稅收的影響人民幣匯率改革在資本項(xiàng)下逐步實(shí)現(xiàn)完全可兌換，實(shí)現(xiàn)資本的自由流動(dòng)。而根據(jù)蒙代爾弗萊明模型，進(jìn)而得出的不可能三角理論，一國(guó)不可能同時(shí)達(dá)到貨幣政策獨(dú)立性，資本自由流動(dòng)，固定匯率的目標(biāo)，只能同時(shí)達(dá)到其中的兩個(gè)。在我國(guó)的未來(lái)的匯率制度選擇中，偏向于彈性更大的有管理的浮動(dòng)匯率制度，這必然要求我國(guó)的資本項(xiàng)目下資

7、本不是完全自由流動(dòng)的，而事實(shí)上，很多國(guó)家和地區(qū)為了防止國(guó)際資本的沖擊，對(duì)國(guó)際資本流動(dòng)都做了一定程度的限制。1.資本自由流動(dòng)與我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)資本自由流動(dòng)帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)是金融系統(tǒng)的不穩(wěn)定和金融脆弱性的增大。資本自由流動(dòng)在提高交易效率的同時(shí)，也帶來(lái)很多負(fù)面的效果，比如國(guó)際投機(jī)資本的惡意炒作和游資的蓄意沖擊。自改革開(kāi)放以后，涌入中國(guó)的國(guó)際資本一直呈現(xiàn)增長(zhǎng)勢(shì)頭?！爸袊?guó)在利用國(guó)際資本方面保持了合理的結(jié)構(gòu)和期限，資本流入絕大部分采用國(guó)外自接投資的形式，

8、外債增長(zhǎng)適度，而證券投資相對(duì)少?！眹?guó)外直接投資中有相當(dāng)部分投入我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)，導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)積聚。再加上我國(guó)長(zhǎng)久以來(lái)積聚的金融風(fēng)險(xiǎn)，如果被蓄意利用，將危害到我國(guó)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定和改革的成敗，也將危害到我國(guó)稅收的安全。2.國(guó)際資本流動(dòng)變化對(duì)我國(guó)稅收的影響資本自由流動(dòng)將大大提高我國(guó)的金融效率，在我國(guó)將來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，有限制的資本自由流動(dòng)是適合我國(guó)的國(guó)情和發(fā)展需要的。隨著我國(guó)市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷加快，我國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不斷改善，適合國(guó)際資本進(jìn)入投資的環(huán)

9、境將越來(lái)越好，可以肯定的是，我國(guó)的投資價(jià)值在未來(lái)會(huì)好于西方發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)經(jīng)濟(jì)健康快速的增長(zhǎng)形象將會(huì)吸引國(guó)際資本的進(jìn)入，帶動(dòng)我國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的繁榮，拉動(dòng)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，從而帶動(dòng)我國(guó)稅收的增長(zhǎng)。一般說(shuō)來(lái)，國(guó)際資本流動(dòng)帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在貨幣危機(jī)、泡沫經(jīng)濟(jì)和銀行業(yè)危機(jī)等幾個(gè)方面。但資本流動(dòng)帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)不一定必然演變?yōu)樨泿盼C(jī)或銀行業(yè)危機(jī)，這主要取決于各國(guó)貨幣當(dāng)局的政策以及所面臨的國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境。對(duì)于國(guó)際游資和熱錢(qián)的進(jìn)入，我們要加強(qiáng)監(jiān)管，采取部

10、分限制性措施，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，維護(hù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和稅收的安全。（三）人民幣匯率改革在國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)層面對(duì)我國(guó)稅收的影響人民幣匯率改革會(huì)直接影響到我國(guó)的金融市場(chǎng)，通過(guò)貨幣市場(chǎng)，資本市場(chǎng)，外匯市場(chǎng)，債券市場(chǎng)等影響我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)。1.人民幣匯率改革與我國(guó)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于包括中國(guó)在內(nèi)的發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)主席格林斯潘有一句話(huà)在目前值得思考：弱的銀行體系與開(kāi)放的資本項(xiàng)目相結(jié)合是“等著發(fā)生事故”?？梢?jiàn)人民幣匯率改革后，資本項(xiàng)目可兌換對(duì)一國(guó)