金融創(chuàng)新與風險管理

1、金融創(chuàng)新與風險管理摘要：金融創(chuàng)新作為現(xiàn)代金融業(yè)最具活力的領域，在優(yōu)化市場資源，提高金融效率方面有重要的作用。“新常態(tài)”下，中國經(jīng)濟增速放緩，對外開放程度越來越高，金融創(chuàng)新的發(fā)展，不僅能推進中國金融市場的發(fā)展，更是關系到未來中國能否在世界資本市場占一席之地的關鍵。然而，2008年全球金融危機讓我們清醒的認識到金融危機的雙刃劍效應，也讓我們看到加強和改善金融監(jiān)管的重要性。基于此，本在分析金融創(chuàng)新給整個金融市場帶來的風險的基礎上，結合巴塞爾協(xié)

2、議關于金融風險衡量和管理的一些方法，旨在為中國未來金融監(jiān)管的改革提出一點建議。關鍵詞：金融創(chuàng)新金融監(jiān)管風險管理金融創(chuàng)新是把雙刃劍，一方面，2008年全球金融危機讓我們深切的體會到了金融創(chuàng)新所帶來的巨大風險及其破壞性然而另一方面，金融創(chuàng)新是銀行業(yè)，乃至整個金融業(yè)的不竭動力，它在轉移風險、增強流動性和信用創(chuàng)造方面有著不可替代的作用。顯然，在當今社會，金融創(chuàng)新仍是金融業(yè)蓬勃發(fā)展的必要條件和有效保證，這就要求我們在加強金融創(chuàng)新的同時，保證有效的

3、金融監(jiān)管能夠實現(xiàn)。那么該如何協(xié)調金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管二者間的關系。一、金融創(chuàng)新的風險重構所謂金融創(chuàng)新，是指是金融領域內通過各種要素的重新組合和創(chuàng)造占的比重，也就嚴重降低了銀行在金融體系中的比重，從而改變了金融體系的構成，削弱了銀行對于整個金融體系的風險控制能力。其三，金融創(chuàng)新加劇了金融業(yè)經(jīng)營的不穩(wěn)定性。隨著金融創(chuàng)新的快速發(fā)展，銀行業(yè)面臨了來自其他金融機構的巨大挑戰(zhàn)。為跟隨金融創(chuàng)新的大潮，銀行也開始從事如保險、承兌、理財、衍生品買賣等一些業(yè)

4、務，這就給銀行業(yè)帶來了數(shù)額巨大的表外業(yè)務，使得銀行經(jīng)營變得更加不穩(wěn)定，對于銀行的監(jiān)管也變得更為復雜。作為金融業(yè)中舉足輕重的一部分，銀行業(yè)的不穩(wěn)定性，將直接導致整個金融體系的不穩(wěn)定性。2013年中國對于銀行業(yè)理財產(chǎn)品市場的整頓正是出于種原因。無論從微觀還是宏觀角度，金融創(chuàng)新所帶來的風險復雜化和隱蔽化，給金融市場的繁榮發(fā)展帶來了巨大的不確定性，因此必然需要加強對其的監(jiān)管力度。二、金融創(chuàng)新的風險度量加強對金融創(chuàng)新的監(jiān)管力度，首要前提在于能夠有

5、效的識別和度量風險，關于這一點，巴塞爾協(xié)議或許對于我們有所裨益。2010年9月12日，27國中央銀行代表一致通過巴塞爾協(xié)議Ⅲ，這是對2008年金融危機所做出的亡羊補牢的式的努力。雖然自1988年巴塞爾協(xié)議出臺以來，其主要涉及領域集中于銀行業(yè)，主要內容也是側重于對于銀行業(yè)風險的管理和控制，但該協(xié)議中所提及的關于風險的識別與度量方法，卻是適用于整個金融業(yè)的，因而同樣能夠給金融創(chuàng)新的風險度量提供一些標準和借鑒。根據(jù)巴塞爾協(xié)議，商業(yè)銀行的表外風