基于全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架的金融產(chǎn)品創(chuàng)新關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)研究.pdf

1、對(duì)我國(guó)金融企業(yè)而言，產(chǎn)品創(chuàng)新既是機(jī)遇又是風(fēng)險(xiǎn)。機(jī)遇是巨大的，如解除管制和改變行業(yè)邊界以消除對(duì)市場(chǎng)進(jìn)入的傳統(tǒng)壁壘；又如，突破性的技術(shù)進(jìn)步導(dǎo)致全新的服務(wù)產(chǎn)品門(mén)類(lèi)；再如，不斷增長(zhǎng)的動(dòng)態(tài)市場(chǎng)需求提供了用更好的服務(wù)去響應(yīng)客戶(hù)需求的機(jī)會(huì)。金融企業(yè)必須開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)新的產(chǎn)品，以利用這些機(jī)會(huì)持續(xù)生存和發(fā)展。同時(shí)，金融產(chǎn)品創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)也相當(dāng)高，成功的幾率非常小，這與制造業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新的高風(fēng)險(xiǎn)性相似，又因?yàn)榻鹑谛袠I(yè)特有的高風(fēng)險(xiǎn)屬性而進(jìn)一步放大了創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)。要使產(chǎn)品創(chuàng)

2、新取得更好的績(jī)效，金融企業(yè)必須能夠識(shí)別影響創(chuàng)新績(jī)效的各種風(fēng)險(xiǎn)因素，特別是其中的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素，分析這些風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的影響，并合理監(jiān)控和應(yīng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)。 盡管學(xué)術(shù)界對(duì)金融創(chuàng)新的研究和風(fēng)險(xiǎn)管理的研究隨著現(xiàn)代金融創(chuàng)新的繁榮而日趨活躍，但就金融企業(yè)管理產(chǎn)品創(chuàng)新的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)這一主題而言，鮮見(jiàn)系統(tǒng)且深入的理論研究和實(shí)證分析?，F(xiàn)有的相關(guān)研究成果，或者研究目標(biāo)為金融風(fēng)險(xiǎn)管理或制造業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理，或者僅僅簡(jiǎn)要提出或分析金融產(chǎn)品創(chuàng)新的成敗因素，

3、在研究目標(biāo)、研究方法、研究結(jié)論等方面都不能滿(mǎn)足要求金融產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理的系統(tǒng)要求。 本文在相關(guān)研究文獻(xiàn)綜述的基礎(chǔ)上，從全面風(fēng)險(xiǎn)管理的視角，創(chuàng)新性地提出基于全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架的金融產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理模型，集合了金融產(chǎn)品創(chuàng)新的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)因素，來(lái)設(shè)計(jì)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素與風(fēng)險(xiǎn)后果的構(gòu)成及其相互之間作用關(guān)系的研究假設(shè)和概念模型。然后，在設(shè)計(jì)問(wèn)卷和收集資料的基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行因素分析、相關(guān)性分析、結(jié)構(gòu)方程模型分析，來(lái)驗(yàn)證研究假設(shè)和考察模型擬合效

4、果。最后，對(duì)這些關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素及其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)后果的影響效果，以及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控措施，進(jìn)行了管理意義上的討論。 本文的研究得出以下關(guān)鍵結(jié)論： (1)提出了基于全面風(fēng)險(xiǎn)管理模型的金融產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理分析框架，認(rèn)為應(yīng)從集合風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控四個(gè)階段對(duì)金融產(chǎn)品創(chuàng)新的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和管理。 (2)提煉出金融產(chǎn)品創(chuàng)新的15個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素，這些風(fēng)險(xiǎn)因素可以歸為5類(lèi)，即產(chǎn)品特性類(lèi)(信用風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)保護(hù)風(fēng)險(xiǎn))、開(kāi)發(fā)

5、過(guò)程類(lèi)(創(chuàng)新模型風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn))、營(yíng)銷(xiāo)支持類(lèi)(營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)、營(yíng)銷(xiāo)方法風(fēng)險(xiǎn))組織環(huán)境類(lèi)(風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境、人力資源風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)、創(chuàng)新戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、信息溝通風(fēng)險(xiǎn))、風(fēng)險(xiǎn)管理類(lèi)(風(fēng)險(xiǎn)管理方法、風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法)。 (3)識(shí)別出影響金融產(chǎn)品創(chuàng)新績(jī)效的5個(gè)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素，即營(yíng)銷(xiāo)方法風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)、營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)管理方法和人力資源風(fēng)險(xiǎn)，其中營(yíng)銷(xiāo)方法風(fēng)險(xiǎn)和項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)這兩個(gè)因素與金融產(chǎn)品創(chuàng)新的財(cái)務(wù)績(jī)效指標(biāo)和非財(cái)務(wù)績(jī)效指標(biāo)都高

6、度相關(guān)。 (4)揭示了金融產(chǎn)品創(chuàng)新的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)風(fēng)險(xiǎn)后果的作用路徑，即項(xiàng)目管理、營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)和營(yíng)銷(xiāo)方法方面的風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)創(chuàng)新績(jī)效有直接的顯著影響，人力資源和風(fēng)險(xiǎn)管理方法方面的風(fēng)險(xiǎn)因素通過(guò)對(duì)項(xiàng)目管理和營(yíng)銷(xiāo)方法方面的風(fēng)險(xiǎn)因素的顯著影響而間接影響創(chuàng)新績(jī)效。 (5)提出了對(duì)金融產(chǎn)品創(chuàng)新的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控的最佳實(shí)踐，即針對(duì)如何調(diào)控5個(gè)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素及其所包含的27個(gè)風(fēng)險(xiǎn)變量，總結(jié)、提煉了行業(yè)的最佳實(shí)踐，為金融企業(yè)采用高標(biāo)準(zhǔn)定位的

7、方法提供參考依據(jù)。 本研究的主要?jiǎng)?chuàng)新之處： (1)從全面風(fēng)險(xiǎn)管理的視角構(gòu)建金融產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的分析框架，保證了潛在風(fēng)險(xiǎn)因素假設(shè)的全面性。本研究創(chuàng)新性的以全面風(fēng)險(xiǎn)管理的分析框架來(lái)分析金融產(chǎn)品創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)管理模型，不僅能夠全方位的覆蓋整個(gè)創(chuàng)新開(kāi)發(fā)過(guò)程，而且還系統(tǒng)的考慮了全員參與和跨部門(mén)協(xié)作，以及面臨的各類(lèi)不同風(fēng)險(xiǎn)，從而保證了本研究所提出的潛在風(fēng)險(xiǎn)因素假設(shè)的全面性，為后續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)因素分析和關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素提煉奠定了可靠基礎(chǔ)。 (

8、2)通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)因素的提煉，揭示了風(fēng)險(xiǎn)管理體系在我國(guó)金融企業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新過(guò)程中的薄弱與缺失，以及市場(chǎng)與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)產(chǎn)品創(chuàng)新績(jī)效的影響不如預(yù)期的明顯。這反映了我國(guó)金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)落后、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不夠激烈的現(xiàn)狀，也從側(cè)面揭示了我國(guó)金融企業(yè)提高產(chǎn)品創(chuàng)新能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力的必要性和緊迫性。 (3)通過(guò)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素的識(shí)別，提出了金融產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)目標(biāo)是項(xiàng)目管理、營(yíng)銷(xiāo)方法、營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)、風(fēng)險(xiǎn)管理方法和人力資源等方面的風(fēng)險(xiǎn)因素。通過(guò)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，這