航運企業(yè)全面風(fēng)險管理框架研究.pdf

1、航運業(yè)是傳統(tǒng)的高風(fēng)險行業(yè)，對于航運企業(yè)來說，面臨著內(nèi)外兩方面的風(fēng)險。對企業(yè)實施風(fēng)險管理，尤其是全面風(fēng)險管理，已經(jīng)成為很多管理者面臨的首要問題。針對我國風(fēng)險管理方法的不足，本文創(chuàng)新性地將多種金融工具引入了航運企業(yè)的風(fēng)險管理中。 本文通過對國內(nèi)外文獻(xiàn)的回顧，介紹了風(fēng)險及風(fēng)險管理的一般涵義，詳細(xì)論述了國內(nèi)外風(fēng)險管理的主要發(fā)展歷程，以及具有影響力的學(xué)術(shù)文獻(xiàn)，清晰的展現(xiàn)出企業(yè)從一般的風(fēng)險管理到全面風(fēng)險管理的嬗變過程，指出航運企業(yè)實施全面風(fēng)

2、險管理已是必然趨勢。在已有的一般通用性全面風(fēng)險管理框架的基礎(chǔ)上，重點提出了現(xiàn)代航運企業(yè)全面風(fēng)險管理框架及三大組成部分。針對航運業(yè)風(fēng)險成因及特點，在風(fēng)險識別方面主要論述了三個方面的風(fēng)險管理：戰(zhàn)略風(fēng)險、營運風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險。戰(zhàn)略管理主要強調(diào)航運企業(yè)如何做正確的事。針對影響成本的最主要因素——燃料油價格波動，本文引入了國際上流行的互換工具，以交換風(fēng)險的方式來管理。在運輸效益風(fēng)險管理上，由于班輪運輸運費較為固定，所以論述的重點在于運費的回收方面。

3、干散貨的運費率波動相對較大，因此本文最主要部分在于如何使用FFA管理運費率風(fēng)險。針對現(xiàn)行的三種主要租船方式，設(shè)計了多種交易策略，并給出了具體的實施案例。對使用金融工具而產(chǎn)生的衍生品風(fēng)險，本文也提出了相應(yīng)的解決建議。財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)面臨的另一大問題，本文介紹了財務(wù)報表和財務(wù)比率兩種基本的分析方法，并將中國遠(yuǎn)洋與行業(yè)平均情況做了對比，得出航運企業(yè)財務(wù)的一般特點。航運企業(yè)在業(yè)務(wù)活動中大量資產(chǎn)都是外匯的形式，則必然面臨著匯率風(fēng)險，由于這個問題國內(nèi)