基于金融市場創(chuàng)新產品的保險業(yè)風險管理研究.pdf

1、保險業(yè)作為集合與分散風險的專業(yè)管理機構，其自身的特點決定了在業(yè)務經營過程中所面臨的風險遠遠大于其他企業(yè)，因此保險業(yè)的風險管理顯得至關重要。隨著中國保險市場的進一步開放，以及國際市場的快速變化，中國保險業(yè)受到的沖擊和競爭日益激烈，傳統(tǒng)的風險管理方式已不能滿足現(xiàn)實的需求，主要表現(xiàn)為:在承保風險管理方面，面對風險類型復雜、巨災風險增多的現(xiàn)實，傳統(tǒng)的風險管理方法由于在風險處理上工具較少、方法局限，已不能有效實現(xiàn)風險的轉移;在投資風險管理方面，目

2、前我國保險業(yè)總資產已接近三萬億元，如此龐大的資產規(guī)模，面對變化中的經濟金融政策、波動頻繁的金融市場，傳統(tǒng)的以債券、股票作簡單組合的投資管理模式存在著較大的安全性隱患。因此保險公司迫切需要依托金融市場進行保險創(chuàng)新來管理風險。
　　本文基于金融市場的創(chuàng)新產品，通過對保險風險管理的傳統(tǒng)測量方法、保險風險的構成層次進行梳理，分析了這些創(chuàng)新產品應用于保險風險管理的理論基礎，引入了保險風險證券化的概念。在此基礎上，從保險市場與金融市場相互融合

3、的視角出發(fā)，運用案例和數理分析具體闡述了保險風險管理的金融創(chuàng)新產品的運作機制及其與傳統(tǒng)風險管理技術的比較。通過分析其在我國的應用和現(xiàn)實約束，對其今后的發(fā)展提出了政策建議，基于金融創(chuàng)新產品的保險風險管理是今后保險風險管理的必然趨勢。
　　第一章，引言。分析了本文研究的主要問題、研究目的和實踐意義，系統(tǒng)回顧和總結了國內外學者關于金融創(chuàng)新產品的保險風險管理的主要觀點和研究成果，闡述了本文的研究思路和主要創(chuàng)新點、本文所采用的研究方法，以及

4、在當前研究的基礎上提出了需要進一步研究的問題。
　　第二章，保險業(yè)風險管理理論。主要對保險風險管理的相關概念進行了界定，對傳統(tǒng)的保險風險測量理論和方法進行總結。提出了保險風險證券化概念的引入的背景、原因，并通過分析對保險風險證券化進行了評價。
　　第三章，金融市場創(chuàng)新產品應用于保險業(yè)風險管理的理論分析。提出保險業(yè)風險管理的金融創(chuàng)新化理念。并從市場效率理論、動態(tài)資產負債管理理論、套期保值理論等方面為其提供理論支撐。
　　

5、第四章，非傳統(tǒng)風險轉移(ART):保險業(yè)風險管理的機遇和挑戰(zhàn)。分析了ART方式的概念框架、產品形式及產生的理論基礎和風險環(huán)境，從實證角度進一步探討了ART產品風險分散的可行性及其風險分散機制。隨后，從ART產品定價的思路和定價機理對ART產品精算進行了深入分析，為以后的分析奠定基礎。
　　第五章，財務再保險:再保險風險管理工具的創(chuàng)新。在分析了財務再保險的內涵、類型、特征及目的的基礎上，進一步分析了財務再保險在保險風險管理的運作和風

6、險分散原理，并與傳統(tǒng)的再保險進行了對比分析，指出其優(yōu)勢所在。
　　第六章，金融創(chuàng)新產品應用于保險投資:保險業(yè)風險管理的深化。首先分析了保險投資的動因、風險管理原則。在此基礎上，進一步以案例形式具體分析了保險投資的利率風險和權益類資產價格波動風險對保險投資和保險業(yè)的影響，并針對不同類型的風險提出了適合的風險管理工具。
　　第七章，金融市場創(chuàng)新產品應用于保險業(yè)的風險分析及其在我國應用的現(xiàn)實約束。深入分析了金融創(chuàng)新產品運用于保險風

7、險管理方面可能產生的風險，以及現(xiàn)階段金融創(chuàng)新產品應用于我國保險業(yè)的風險管理的障礙，進一步說明了其在保險風險管理中的現(xiàn)實約束。
　　第八章，基于金融創(chuàng)新產品的保險業(yè)風險管理的政策建議。這是本文的最終結論和觀點。
　　本文的最終結論如下:
　　1、保險企業(yè)在經營過程中面臨外部和內部的各種風險，其中承保風險和投資風險是保險業(yè)面臨的最主要的風險。而在負債經營的特征下，保險公司自有資本占比重小，難以承受過多的風險和損失，因而必須

8、加強保險業(yè)風險管理。
　　2、金融創(chuàng)新為保險業(yè)風險管理工具創(chuàng)新提供了新的思維，保險公司能夠利用金融創(chuàng)新產品將風險控制在一定范圍內，實現(xiàn)有效的風險管理。
　　3、ART和財務再保險作為對傳統(tǒng)承保風險管理方式的創(chuàng)新，能夠有效分散保險公司的承保風險，為保險公司承保風險低、承保能力低等問題提供了解決途徑。
　　4、金融創(chuàng)新產品亦可運用到保險投資風險管理中，既可以針對保險投資的利率風險進行管理，也可以實現(xiàn)保險資產的套期保值管理。