關(guān)于金融市場風(fēng)險(xiǎn)管理與VaR理論的研究.pdf

1、金融市場風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)下全球各個經(jīng)濟(jì)體共同面對的最主要風(fēng)險(xiǎn)之一，指的是金融資產(chǎn)市場價(jià)格的波動或者變化，會造成在未來出現(xiàn)損失的現(xiàn)象，同時(shí)它也是其他風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的基礎(chǔ)性原因之一。近年來怎樣科學(xué)合理地管理金融市場風(fēng)險(xiǎn)逐漸受到世界上金融機(jī)構(gòu)、各國政府以及金融學(xué)術(shù)界的重視。隨著相關(guān)研究的深入發(fā)現(xiàn)，金融市場風(fēng)險(xiǎn)的測量是金融市場風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)和關(guān)鍵，而以市場價(jià)值測量法為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值方法(Value at Risk，VaR)成為了其中最主流的評估手段。對于回答

2、風(fēng)險(xiǎn)管理最本質(zhì)的虧損大小和產(chǎn)生虧損概率這兩個答案有著較強(qiáng)的作用，因此本文以金融市場風(fēng)險(xiǎn)管理與VaR法為研究對象。
　　本文先是從基本思想和原理上對VaR法進(jìn)行了較為全面地闡述和分析。并根據(jù)VaR法的兩個基本模塊，也就是資產(chǎn)價(jià)值映射模型和市場因子波動模型，分別進(jìn)行了詳細(xì)地分析，探究了金融市場因子波動的隨機(jī)性，對VaR測量造成的影響，并提出了相應(yīng)的處理方法。在最后，運(yùn)用理論聯(lián)系實(shí)際的研究方法，基于VaR的基本理論和原理，對實(shí)際的市場數(shù)

3、據(jù)進(jìn)行了市場風(fēng)險(xiǎn)測算，進(jìn)而做到理論聯(lián)系實(shí)際，同時(shí)也是對前面理論分析的驗(yàn)證。較為詳盡地闡述了VaR法的使用方法和特點(diǎn)。
　　本文通過對比分析，最終得到了VaR法在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的實(shí)際應(yīng)用途徑及主要特點(diǎn)，明確市場因子波動模型和資產(chǎn)價(jià)值映射模型這兩個對VaR測量結(jié)果有著關(guān)鍵作用的基本模塊，并對金融市場風(fēng)險(xiǎn)的厚尾性、爆發(fā)性和集聚性作出了針對性的模型構(gòu)建和闡述，得到了VaR在金融市場風(fēng)險(xiǎn)管理中的實(shí)際應(yīng)用方式。
　　本文的研究成果有助于