VaR方法在金融市場風險度量中的應用.pdf

1、VaR作為金融風險度量的一種方法，在風險管理中有著廣泛的應用。隨著我國金融市場的逐步開放以及金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，我國金融市場風險也逐漸暴露，因此對我國金融市場風險進行度量具有現(xiàn)實意義。
　　 本文首先對金融市場風險管理的基本原理進行相應闡述，說明VaR計算的基礎(chǔ)，然后對VaR風險度量方法進行全面解析，繼而深入介紹了利用歷史模擬、蒙特卡洛模擬以及參數(shù)法來計算VaR的基本原理和方法，并且給出了具體的實際范例，同時深入剖析了各種方法的

2、優(yōu)缺點，以及如何選擇適合模型估計的數(shù)據(jù)，并在模型數(shù)據(jù)選定時，如何進行模型參數(shù)的估計。在介紹歷史模擬和蒙特卡洛模擬方法時遵循的寫作思路是闡述原理、選擇數(shù)據(jù)、計算VaR和結(jié)合實際結(jié)果說明其優(yōu)缺點以及使用場合。在介紹參數(shù)法時，采用一般到特殊的方法，先介紹一般情況下參數(shù)法的計算方法，然后介紹正態(tài)分布下利用Delta—正態(tài)模型如何計算VaR，考慮波動的時變性，引入GARCH模型，再考慮到收益率序列的尖峰厚尾性，引入t分布。遵循的思路是數(shù)據(jù)選擇、模