VaR在金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用.pdf

1、　　本文分為以下七個(gè)部分：
　　1、全球銀行業(yè)的現(xiàn)狀。在這一部分中，我們將簡(jiǎn)要回顧影響全球銀行業(yè)的幾種主要潮流以及每種變化對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)特征的影響。
　　2、銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理。在這一部分中，我們主要對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)中所遇到的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類，詳細(xì)分析風(fēng)險(xiǎn)管理的流程、特征。簡(jiǎn)要的介紹了傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理方法——資產(chǎn)負(fù)債管理方法，包括當(dāng)前收益法、市場(chǎng)價(jià)值法、敏感性分析法。在與傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理方法區(qū)別對(duì)比的基礎(chǔ)上，指出了VaR方法產(chǎn)生的原因及作用。

2、r>　　3、VaR的簡(jiǎn)介。在這一部分中，我們首先對(duì)VaR做了總體上的介紹，接著給出VaR的基本概念。
　　4、VaR的統(tǒng)計(jì)學(xué)基礎(chǔ)。在這一部分中，我們主要討論價(jià)格和收益率的統(tǒng)計(jì)分布：隨機(jī)過(guò)程和收益率模型、高斯過(guò)程、收益率計(jì)量中的離散隨機(jī)過(guò)程、白噪聲過(guò)程、自回歸過(guò)程、移動(dòng)平均過(guò)程、自回歸移動(dòng)平均過(guò)程、隨機(jī)行走、連續(xù)隨機(jī)過(guò)程、尖峰分布、條件混合分布、GARCH模型以及分形分布。
　　5、VaR的金融學(xué)基礎(chǔ)。在這一部分中，我們主要討

3、論金融資產(chǎn)定價(jià)的方法。首先探討債券的相關(guān)理論；其次探討股票收益率采用的兩個(gè)模型：傳統(tǒng)的資本資產(chǎn)定價(jià)模型和多要素套利定價(jià)理論，并介紹如何計(jì)算股票的VaR；最后探討兩類衍生工具：遠(yuǎn)期與期貨、期權(quán)。
　　6、VaR的計(jì)算方法。在這一部分中，我們通過(guò)對(duì)VaR模刑在香港股市的實(shí)證分析，主要探討VaR兩類實(shí)用的計(jì)算方法：參數(shù)模型和非參數(shù)模型。
　　7、VaR的局限性。在這一部分中，我們主要討論VaR在銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的局限性，以及把概