券商國際競爭力評價指標體系構(gòu)建與應用研究.pdf

1、經(jīng)濟的全球一體化,要求逐步取消金融服務貿(mào)易壁壘,實行金融服務貿(mào)易自由化。中國加入WTO對中資券商有著極大的影響。一方面,中資券商能夠引進巨額資本、先進的經(jīng)營理念和管理經(jīng)驗,進軍國際市場,提升其國際名譽與地位。另一方面,中資券商在市場準入方面的優(yōu)勢將不復存在,外資券商必然要憑借其深厚的服務理念、創(chuàng)新的金融技術(shù)和豐富的市場經(jīng)驗,從多方面擠壓中資券商的發(fā)展空間。中資券商若要在此背景下生存發(fā)展,就必須正確認識和充分分析其自身的國際競爭力,找出薄

2、弱之處,從而提出有利于中資券商健康發(fā)展的建議。國際競爭力的理論研究源遠流長。然而,對企業(yè)國際競爭力的評價研究起步較晚,發(fā)展尚未成熟,尤其在實踐方面處在相對初級的階段。國外學者更加注重理論研究,對企業(yè)國際競爭力的衡量和評價研究還不多,而國內(nèi)學者則多是對國外研究成果進行介紹,并沒有構(gòu)造出一個系統(tǒng)的企業(yè)國際競爭力評價指標體系并對其進行應用。
　　 本文在對國內(nèi)外相關(guān)文獻進行回顧和總結(jié)的基礎(chǔ)上,以結(jié)構(gòu)論、能力論、資源論以及WEF和IMD

3、的國際競爭力理論思想為基礎(chǔ),結(jié)合券商的實際情況,從現(xiàn)實競爭力和潛在競爭力兩個方面,運用層次分析法(AHP)建立了一套較為科學的券商國際競爭力評價指標體系。該評價指標體系共有23個評價指標,既包括了定性指標也包括了定量指標,從經(jīng)營能力、業(yè)務能力、盈利能力、抗風險能力、治理結(jié)構(gòu)、研發(fā)能力和國際化能力這七個層面對券商國際競爭力進行全面評價。之后,本文運用所構(gòu)建的券商國際競爭力評價指標體系對5家隨機選取的中資券商與高盛證券進行分析,計算出各家券

4、商國際競爭力的最終得分,最后將中資券商與頂級外資券商進行比較分析,得出評價結(jié)果,并提出相應政策建議。
　　 本研究得出如下結(jié)論：中資券商與頂級外資券商的差距是全方位的,并非簡單地體現(xiàn)在現(xiàn)實競爭力層面上,更深層的差距體現(xiàn)在券商國際競爭力的內(nèi)在核心因素----潛在競爭力層面。結(jié)合6家券商的實際情況,我們發(fā)現(xiàn)分析結(jié)果基本符合實際情況,說明本文所構(gòu)建的券商國際競爭力評價指標體系能夠較全面、較合理地評價券商國際競爭力。同時,層次分析法(N

5、IP)不僅可以對券商國際競爭力進行評價,更重要的是它還可以找出具體的原因,明確地指出哪些評價指標更為重要,以幫助券商更加明確地分析自身的優(yōu)勢與不足,為進一步提高自身國際競爭力指明方向。
　　 本文針對以上結(jié)論,提出如下建議：(1)規(guī)?；?。中資券商應當積極地拓寬融資渠道,引進外國戰(zhàn)略資本,進行并購整合與集團經(jīng)營。(2)規(guī)范化與完善化。中資券商應當對業(yè)務、管理、治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)等方面進行優(yōu)化,(3)創(chuàng)新化。中資券商應當加強研發(fā)