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文檔簡介
1、盡管近來債券市場行情步入震蕩調(diào)整期,但一級招標(biāo)結(jié)果顯示債券需求依舊很旺盛。相信很多同學(xué)有意向多了解債券市場以及從事相關(guān)工作。筆者進行了以下整理。1、地方政府債地方政府債1、法律法規(guī)依據(jù):《預(yù)算法》、《2014年地方政府債券自發(fā)自還試點辦法》審核機構(gòu):國家發(fā)展和改革委員會2、審批發(fā)行流程:經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn),2014年上海、浙江、廣東、深圳、江蘇、山東、北京、江西、寧夏、青島試點地方政府債券自發(fā)自還,其他地區(qū)仍由財政部代理發(fā)行、代辦還本付息。審
2、批程序:國務(wù)院確定地方債務(wù)的限額,報經(jīng)全國人民代表大會批準(zhǔn)后下達,省級政府按國務(wù)院下達的限額舉債,作為赤字列入本級預(yù)算調(diào)整方案,報本級人大常委會批準(zhǔn)。發(fā)行流程:首先要獲得中央政府的批準(zhǔn),其次是要在本級地方人民代表大會上通過,然后才能真正進入市場操作階段,向債券承銷機構(gòu)公開招標(biāo)發(fā)行。2、短期融資券短期融資券1、法律法規(guī)依據(jù)《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》、《銀行間債券市場非金融企業(yè)短期融資券業(yè)務(wù)指引》等審批機構(gòu):審批機構(gòu):
3、中國銀行間交易商協(xié)會中國銀行間交易商協(xié)會審核方式:中國銀行間交易商協(xié)會審批注冊后報人行備案審核方式:中國銀行間交易商協(xié)會審批注冊后報人行備案2、申請條件(1)是在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的企業(yè)法人;(2)具有穩(wěn)定的償債資金來源,最近一個會計年度盈利;(3)流動性良好,具有較強的到期償債能力;(4)發(fā)行融資券募集的資金用于該企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營;(5)近三年沒有違法和重大違規(guī)行為;(6)近三年發(fā)行的融資券沒有延遲支付本息的情形;(7)具有健全的
4、內(nèi)部管理體系和募集資金的使用償付管理制度;企業(yè)規(guī)模達到國家規(guī)定要求;企業(yè)財務(wù)會計制度符合國家規(guī)定;具有償債能力;企業(yè)經(jīng)濟效益良好,發(fā)行企業(yè)債券前連續(xù)3年盈利;企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券的總面額不得大于該企業(yè)的自有資產(chǎn)凈值;所籌資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策。(2)《國家發(fā)改委關(guān)于推進企業(yè)債券市場發(fā)展、簡化發(fā)行核準(zhǔn)程序有關(guān)事項通知》(發(fā)改財金【2008】7號):股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3000萬元,有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣6000萬元
5、;累計債券總額不超過公司凈資產(chǎn)額的40%;最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息;籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策;籌集資金的投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展方向,所需相關(guān)手續(xù)齊全。用于固定資產(chǎn)投資項目的,應(yīng)符合固定資產(chǎn)投資項目資本金制度的要求,原則上累計發(fā)行額不得超過該項目總投資的60%。用于收購產(chǎn)權(quán)(股權(quán))的,比照該比例執(zhí)行。用于調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)的,不受該比例限制,但企業(yè)應(yīng)提供銀行同意以債還貸的證明;用于補充營運資金的,不超過發(fā)債
6、總額的20%;已發(fā)行的企業(yè)債券或者其他債券未處于違約或者延遲支付本息的狀態(tài);最近3年沒有重大違法違規(guī)行為。(3)分類監(jiān)管《關(guān)于進一步改進企業(yè)債券發(fā)行審核工作的通知》,發(fā)改辦財金[2012]3451號中將企業(yè)債券分為“加快和簡化審核類”、“從嚴(yán)審核類”和“適當(dāng)控制規(guī)模和節(jié)奏類”。3、發(fā)行程序(1)申報材料的制作主承銷商制作全套申請材料、發(fā)行方案及組建承銷團。擔(dān)保機構(gòu)出具擔(dān)保函。審計機構(gòu)出具近三年審計報告。律師出具律師工作報告。信用評級機構(gòu)
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