基于變系數(shù)回歸模型的黃金價(jià)格預(yù)測(cè)研究.pdf

1、長(zhǎng)期以來,黃金作為價(jià)值尺度、流通手段、儲(chǔ)藏手段、支付手段和世界貨幣等職能而備受關(guān)注,如何預(yù)測(cè)黃金價(jià)格成為理論和實(shí)證研究的重要課題。對(duì)于黃金價(jià)格預(yù)測(cè)的研究,目前較多的使用多元線性回歸模型,由于多元線性回歸模型假設(shè)變量對(duì)黃金價(jià)格的影響在整個(gè)時(shí)間上不變,這顯然不符合實(shí)際的情況。針對(duì)該問題,本文選用變系數(shù)回歸模型對(duì)黃金價(jià)格進(jìn)行預(yù)測(cè),能夠動(dòng)態(tài)的反應(yīng)各個(gè)變量對(duì)黃金價(jià)格的影響力,極大的提高了預(yù)測(cè)精度。
　　 影響黃金價(jià)格的因素眾多而且紛雜,本

2、文主要從美元指數(shù)、大宗商品價(jià)格、歐美股票市場(chǎng)、亞太股票市場(chǎng)和世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等方面對(duì)黃金價(jià)格的影響因素進(jìn)行了相關(guān)性分析,并找出了其主要影響因素。最終選取美元指數(shù)、石油價(jià)格、白銀價(jià)格、道瓊斯指數(shù)、OECD領(lǐng)先指數(shù)和CRB指數(shù)為黃金價(jià)格的主要影響因素,把它們作為變系數(shù)模型的變量。
　　 另外,本文采用加權(quán)最小二乘法對(duì)參數(shù)進(jìn)行估計(jì),更正了傳統(tǒng)的最小二乘法假設(shè)樣本數(shù)據(jù)對(duì)預(yù)測(cè)點(diǎn)的權(quán)重都相等這一缺陷,使得離預(yù)測(cè)點(diǎn)越近的樣本的權(quán)重值越大。在權(quán)重函

3、數(shù)的選擇上,本文利用交叉互證法,以1990年1月至2009年12月的黃金價(jià)格數(shù)據(jù)為樣本,選取不同的光滑參數(shù),求出其對(duì)應(yīng)的殘差平方和值,計(jì)算最小殘差平方和對(duì)應(yīng)的光滑參數(shù)值,實(shí)現(xiàn)整個(gè)樣本空間的最優(yōu)。然后利用變系數(shù)回歸模型和多元線性回歸模型分別模擬預(yù)測(cè)了2000年1月至2009年12月的黃金價(jià)格,通過分析發(fā)現(xiàn),變系數(shù)回歸模型的殘差平方和小于多元線性回歸模型,并且后者的誤差率常常明顯高于前者。因此本文利用變系數(shù)回歸模型預(yù)測(cè)了2010年1月至12