[期貨從業(yè)人員資格考試]輔導(dǎo)

1、期貨公司風(fēng)險管理高級研修班 重慶 2005年3月31日,期貨經(jīng)紀(jì)風(fēng)險案例分析 主講：中國期貨業(yè)協(xié)會常年法律顧問 北京漢華律師事務(wù)所 于學(xué)會律師,期貨經(jīng)紀(jì)風(fēng)險案例分析 重慶 2005年3月31日,案例一、 擅自簽署止損協(xié)議， 出現(xiàn)情況又不執(zhí)行！,期貨公司風(fēng)險管

2、理高級研修班 重慶 2005年3月31日,某日，期貨公司營業(yè)部經(jīng)理與客戶簽署協(xié)議，約定“本日客戶帳戶權(quán)益共有125萬元，在不發(fā)生出入金情況下，一旦權(quán)益到達(dá)105萬元，期貨公司應(yīng)以市價將全部頭寸平倉”。雙方在協(xié)議上簽字蓋章。數(shù)日后市場不利，權(quán)益果然到達(dá)105萬元，客戶的指令下達(dá)人書面要求營業(yè)部留倉，營業(yè)部就沒有執(zhí)行平倉。之后，客戶的指令下達(dá)人在交易報表上簽字確認(rèn)。兩個月后，客戶指令下達(dá)人自行將全部頭寸平倉，帳戶

3、權(quán)益只剩下70萬元。 不久后，客戶將期貨公司訴至法院，試問期貨公司應(yīng)否承擔(dān)違約責(zé)任？,期貨公司風(fēng)險管理高級研修班 重慶 2005年3月31日,,【教訓(xùn)及分析】 期貨公司對營業(yè)部如何加強(qiáng)管理；  管理人員要具備法律及合同意識；  特殊問題要有特殊的應(yīng)對方案。,期貨經(jīng)紀(jì)風(fēng)險案例分析 重慶 2005年3月31日,案例二、 三客戶共用一碼，

4、 下午開倉上午平倉？,期貨經(jīng)紀(jì)風(fēng)險案例分析 重慶 2005年3月31日,客戶甲，同時擔(dān)任客戶乙、客戶丙的指令下達(dá)人，乙、丙共同給期貨公司書面申請，要求自己的帳戶共同使用甲的交易所編碼，由甲統(tǒng)一操作，并承擔(dān)一切責(zé)任。后來，乙的帳戶發(fā)生虧損，乙不認(rèn)可交易，將期貨公司訴至法院。帳單顯示，雙方爭議在一筆當(dāng)日交易，開倉、平倉各100手，虧損6萬元，甲在當(dāng)日帳單后簽字確認(rèn)。期貨公司將交易所水單記錄向法院舉證，欲證明已

5、經(jīng)將乙?guī)舻闹噶钊雸鼋灰?，?yīng)由乙承擔(dān)相應(yīng)的交易結(jié)果。不料，乙針對交易所水單記錄指出，這筆爭議交易，開倉時間發(fā)生在下午14:30，而平倉記錄卻發(fā)生在上午10:00，是一筆“虛假交易”。 法院要求期貨公司解釋，期貨公司無言以對？,期貨經(jīng)紀(jì)風(fēng)險案例分析 重慶 2005年3月31日,【教訓(xùn)及分析】 違規(guī)允許客戶混碼交易； 默許操盤人損害客戶利益； 自己吞咽不利結(jié)果。,期貨經(jīng)紀(jì)

6、風(fēng)險案例分析 重慶 2005年3月31日,案例三、 現(xiàn)場交易長達(dá)一年， 翻臉拒認(rèn)所有簽字！,期貨經(jīng)紀(jì)風(fēng)險案例分析 重慶 2005年3月31日,操盤手甲能力超強(qiáng)，帶十幾個帳戶，資金達(dá)到2000多萬。期貨公司對其奉若上賓，為其在公司附近賓館長期包房。每日收盤后，公司將十幾個客戶的日報表送至該包房，由甲的助手乙收下，第二日開市前再由乙將甲簽字后的帳單送回。如此方式，期貨公

7、司與甲合作長達(dá)一年。后行情不利，甲下單的幾個帳戶發(fā)生巨額穿倉，金額高達(dá)1000多萬元，期貨公司要求甲向客戶追索，雙方談判破裂。甲和期貨公司翻臉，稱“所有這些客戶的交易我都不認(rèn)！”乙此時跳出來表白“實話告訴你們，所有的客戶帳單都是我簽的字，要殺要剮你們沖我來”。期貨公司一時不知如何應(yīng)對？,期貨經(jīng)紀(jì)風(fēng)險案例分析 重慶 2005年3月31日,【教訓(xùn)及分析】 不能以原則退讓體現(xiàn)良好客戶服務(wù)； 不能

8、以哥們兒關(guān)系來對待風(fēng)險控制； 從業(yè)人員應(yīng)加強(qiáng)崗位職責(zé)意識。,期貨經(jīng)紀(jì)風(fēng)險案例分析 重慶 2005年3月31日,案例四、 巨額返傭鼓勵“炒單”， 公司被訴“串通”索賠！,期貨經(jīng)紀(jì)風(fēng)險案例分析 重慶 2005年3月31日,操盤手甲為期貨公司領(lǐng)來一個大客戶，以銅倉單質(zhì)押后保證金達(dá)到1400余萬元，欲在交易所保值交易。期貨公司為鼓勵甲多“炒單”，與其私下約定，期貨公

9、司只要凈收取到該客戶手續(xù)費10萬元，其余部分全部返給甲。在此鼓勵下，甲開始了大手筆的操作，僅兩天時間，就給期貨公司炒出了10萬元的手續(xù)費。三個月后，該帳戶共計虧損570萬元，其中手續(xù)費200余萬元。扣除10萬元后，期貨公司凈返回甲93萬元。 客戶發(fā)現(xiàn)后，將甲和期貨公司共同告上法庭，告其兩家惡意串通，損害客戶利益，要求賠償客戶全部損失。,期貨經(jīng)紀(jì)風(fēng)險案例分析 重慶 2005年3月31日,【教訓(xùn)及分析

10、】“君子愛財、取之有道”；返傭行為與客戶交易損失的因果關(guān)系； 期貨公司的“竭澤而漁”與“飲鳩止渴”。,期貨經(jīng)紀(jì)風(fēng)險案例分析 重慶 2005年3月31日,案例五、 外派人員騙錢騙財， 期貨公司承擔(dān)責(zé)任？,期貨經(jīng)紀(jì)風(fēng)險案例分析 重慶 2005年3月31日,某外地期貨公司欲在上海發(fā)展業(yè)務(wù)，委派王某任上海業(yè)務(wù)部經(jīng)理。王某創(chuàng)業(yè)一段時間后，感到開展業(yè)務(wù)艱難。于是

11、憑借期貨公司經(jīng)理的身份，引誘許多客戶與其個人簽署了“委托理財協(xié)議”，由其封閉運作一年，承諾保底和高額回報。王某又代客戶簽字，辦理了與期貨公司的開戶手續(xù)，公司為客戶出具了保證金收據(jù)。半年以后，交易狀況并不好，王某便將這些客戶剩余的資金提款，逃之夭夭。 客戶在封閉期滿之后，發(fā)現(xiàn)這個情況，紛紛找期貨公司要錢。期貨公司面對一連串訴訟。,期貨經(jīng)紀(jì)風(fēng)險案例分析 重慶 2005年3月31日,【教訓(xùn)及分析】

12、 壞年景下如何對待戰(zhàn)略擴(kuò)張？ 外派人員的道德風(fēng)險如何把握？ 通過“制度管理”取代“人治風(fēng)險”。,期貨經(jīng)紀(jì)風(fēng)險案例分析 重慶 2005年3月31日,案例六、 母親帳戶兒子出面， 發(fā)生虧損全部不認(rèn)？,期貨經(jīng)紀(jì)風(fēng)險案例分析 重慶 2005年3月31日,王某持母親趙某身份證件到期貨公司開戶，所有簽字都由王某代勞，帳戶授權(quán)王某為指令

13、下達(dá)人和資金調(diào)撥人，劃入資金后，開始交易。 后來該帳戶發(fā)生虧損，趙某為原告將期貨公司告上法庭，趙某提出，自己并沒有授權(quán)王某代自己開設(shè)期貨交易帳戶，不認(rèn)可王某代自己進(jìn)行的交易行為，要求期貨公司賠償全部損失。期貨公司則認(rèn)為該帳戶只是王某使用了趙某的名義，認(rèn)為王某才是帳戶真正的主人。 法院判決王某以趙某名義進(jìn)行的交易行為無效，期貨公司賠償趙某全部損失？,期貨經(jīng)紀(jì)風(fēng)險案例分析 重慶 200

14、5年3月31日,【教訓(xùn)及分析】 《司法解釋》第11條：不以真實身份從事期貨交易的單位或者個人，交易行為符合期貨交易所交易規(guī)則的，交易結(jié)果由其自行承擔(dān)；對司法環(huán)境應(yīng)有正確的認(rèn)識； 慎重把握開戶環(huán)節(jié)，把風(fēng)險控制在期貨公司手中。,期貨經(jīng)紀(jì)風(fēng)險案例分析 重慶 2005年3月31日,案例七、 平時隨意混碼交易， 發(fā)生糾紛代價高昂？,期貨經(jīng)紀(jì)風(fēng)險案例分析 重慶

15、2005年3月31日,某期貨公司專門代理上海金屬期貨交易，在業(yè)內(nèi)小有名氣。因受倫敦期貨交易所影響較大，認(rèn)為客戶編碼沒用，全公司客戶共使用三、五個客戶編碼進(jìn)行大范圍的混碼交易。這種狀況維持了幾年，一直沒出什么問題。 2003年左右，因國內(nèi)銅行情波動極大，有五個關(guān)聯(lián)集資客戶損失慘重，無法向集資客戶交待，遂決定共同起訴期貨公司，以期貨公司沒有入場為由，要求期貨公司賠償全部損失？并發(fā)動媒體戰(zhàn)，使期貨公司形象一落千丈，客戶紛紛走失。

16、 期貨公司費盡周折，僥幸勝訴。但元氣大傷。 。,期貨經(jīng)紀(jì)風(fēng)險案例分析 重慶 2005年3月31日,【教訓(xùn)及分析】 遵守規(guī)則的好處可能看不見，但違反規(guī)則的代價絕對賠不起； 本案趕上新司法解釋，勝訴十分僥幸； “一日遭蛇咬、十年怕井繩”未必不是一句好話。,期貨經(jīng)紀(jì)風(fēng)險案例分析 重慶 2005年3月31日,案例八、 輕率允許客

17、戶透支， 造成公司滅頂之災(zāi)？,期貨經(jīng)紀(jì)風(fēng)險案例分析 重慶 2005年3月31日,某期貨公司管理的客戶普遍是熟人、朋友等群體，在日常管理中，對客戶的守規(guī)要求并不特別堅持。2004年，行情比較大，很多客戶要求透支交易，公司管理人員礙于面子，也為能多掙些手續(xù)費，基本上持默許態(tài)度。終于在一起大的行情中，由于出現(xiàn)連續(xù)停板，公司平倉不及，全公司多達(dá)十七位客戶穿倉，穿倉金額高達(dá)3000余萬元。其后果是，席位保證金

18、不足，全公司所有客戶無法出金，公司出現(xiàn)巨大的保證金缺口，最終被監(jiān)管部門宣布進(jìn)行保證金危機(jī)緊急狀況，停業(yè)整頓。穿倉客戶如何追索？管理班子該負(fù)何責(zé)？,期貨經(jīng)紀(jì)風(fēng)險案例分析 重慶 2005年3月31日,【教訓(xùn)及分析】 對司法解釋規(guī)定的穿倉后果的不同認(rèn)識； 透支與穿倉的必然關(guān)系？期貨公司賠不起的賭注； 高管人員承擔(dān)不起的責(zé)任。（附：刑法修正案“國有公司、企業(yè)的工作人員，由于嚴(yán)重不負(fù)責(zé)任或者濫用

19、職權(quán)，造成國有公司、企業(yè)破產(chǎn)或者嚴(yán)重?fù)p失，致使國家利益遭受重大損失的，處三年以下有期徒刑或者拘役；致使國家利益遭受特別重大損失的，處三年以上七年以下有期徒刑?！保?期貨經(jīng)紀(jì)風(fēng)險案例分析 重慶 2005年3月31日,本次輔導(dǎo)課程結(jié)束，謝謝！ 于學(xué)會律師： 電話：010－64107060 手機(jī)：13801113190 email: yuxuehui@cfachina.o