開放經(jīng)濟條件下我國農(nóng)產(chǎn)品價格動態(tài)調(diào)整的門限協(xié)整研究

1、開放經(jīng)濟條件下我國農(nóng)產(chǎn)品價格動態(tài)調(diào)整的門限協(xié)整研究摘要：筆者采用我國2005年～2012年月度數(shù)據(jù)，使用非線性的門限協(xié)整方法，考察了開放經(jīng)濟條件下我國農(nóng)產(chǎn)品價格的波動特征和長期趨勢，估計了人民幣匯率和我國農(nóng)產(chǎn)品市場價格的雙門限誤差修正模型，并對其門限效應(yīng)進行了檢驗。模型回歸結(jié)果證實了短期農(nóng)產(chǎn)品價格超調(diào)后兩者長期均衡路徑的非線性特征：當(dāng)兩者的偏離達到一定門限水平時，人民幣匯率和農(nóng)產(chǎn)品市場價格傾向于從相反的方向迅速向長期均衡狀態(tài)調(diào)整；當(dāng)這一

2、偏離低于門限水平時，市場自發(fā)恢復(fù)能力有限，需要政府干預(yù)以穩(wěn)定農(nóng)產(chǎn)品價格。關(guān)鍵詞：匯率；農(nóng)產(chǎn)品價格；門限協(xié)整；門限誤差修正模型基金項目：教育部人文社會科學(xué)研究項目（10YJA790129）；湖南省自然科學(xué)基金青年基金項目（12JJ6072）；湖南省教育廳科學(xué)研究項目（11C0658）作者簡介：焦娜（1981），女，湖南長沙人，經(jīng)濟學(xué)博士，湖南農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院助理研究員，主要從事宏觀經(jīng)濟研究。中圖分類號：F304.2文獻標(biāo)識碼：A文章編號：

3、10061096（2014）02012006收稿日期：20130409隨著開放型經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略的提出，我國農(nóng)產(chǎn)品市場的經(jīng)濟環(huán)境將面較小。闕樹玉等（2010）在小型開放經(jīng)濟體理論框架下對農(nóng)產(chǎn)品進口價格匯率傳遞彈性進行了估算，發(fā)現(xiàn)人民幣匯率波動率過高導(dǎo)致進口農(nóng)產(chǎn)品價格匯率傳遞彈性較低。周杰琦（2010）、吳文慶等（2012）研究認為，人民幣匯率對國內(nèi)各種價格水平的傳遞是不完全的。王阿娜（2012）的研究發(fā)現(xiàn)，農(nóng)產(chǎn)品價格與匯率之間存在著顯著的負

4、相關(guān)；匯率對農(nóng)產(chǎn)品價格的影響具有長期效應(yīng)。溫濤等（2012）應(yīng)用VAR模型研究了我國糧食價格的波動，發(fā)現(xiàn)人民幣匯率短期內(nèi)對糧食價格的影響不甚明顯，但二者存在長期均衡關(guān)系并呈現(xiàn)負相關(guān)關(guān)系。鄧宏亮（2012）發(fā)現(xiàn)運用非線性Granger因果檢驗的方法可以更加全面地了解現(xiàn)階段我國糧食期貨價格與人民幣匯率之間的信息溢出特征。李顯戈等（2013）研究了外部沖擊對國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價格波動的影響，發(fā)現(xiàn)人民幣的升值抑制了外部因素對國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品的沖擊；同時，國內(nèi)

5、農(nóng)產(chǎn)品價格短期的波動通過長期均衡機制向均衡方向調(diào)整的速度較快?？v觀現(xiàn)有文獻，有關(guān)農(nóng)產(chǎn)品市場價格波動的研究主要使用時間序列分析和協(xié)整研究，但對具體的長期調(diào)整路徑仍未達成共識。門限協(xié)整理論認為，不同市場上的同質(zhì)或相似商品的價格存在長期均衡關(guān)系，當(dāng)價格偏離均衡時，由于套利交易的存在，偏離會迅速回到均衡。以門限值為界，兩者的協(xié)整關(guān)系呈現(xiàn)差異。Shively（2001）研究了非洲玉米市場，對比了線性模型和門限ARCH模型結(jié)果，認為投資成本的存在使