會計師事務所排名的市場反應與經(jīng)濟后果——基于2006-2009年上市公司經(jīng)驗數(shù)據(jù).pdf

1、隨著注冊會計師行業(yè)在我國的不斷發(fā)展,行業(yè)做大做強和審計質(zhì)量的提高已越來越為各方所關(guān)注。2003年起,中國注冊會計師協(xié)會(以下簡稱中注協(xié))對我國會計師事務所進行百強排名,并從2006年起由總收入排名改為指標打分排名。本文以該排名為切入點,首先從業(yè)務總收入、審計收入、人員成分、名次主要決定因素等方面對該排名進行了分析,發(fā)現(xiàn)事務所排名中起主要作用的項目是事務所的總收入。在總收入和事務所人數(shù)上,國內(nèi)事務所都在不斷壯大,并顯示出向大所集中的趨勢,

2、這也從一個角度反映了我國事務所“做大做強”的實效。
　　 同時,本文基于會計師事務所的角度,從總收入和上市公司審計收入上,對排名可能給事務所帶來的直接經(jīng)濟后果進行了分析。從收入和上市公司審計費用上看,排名在前25名的事務所,下一年的增長率都高于排名靠后的事務所,在這種情況下,事務所更有動機去獲得一個較好的排名,以增加機會獲得更高的收入。
　　 接著,本文從市場角度出發(fā),選用事件研究法和盈余反應系數(shù)法對事務所排名的市場反應

3、和市場認同度進行了分析。在超額累計收益率的T檢驗中,驗證了證券市場對中注協(xié)事務所排名具有市場反應,也就是說,該排名具有一定的信息含量,并且投資者對這種信息是關(guān)注的。此外,中注協(xié)事務所排名變動將對被審計上市公司的超額累計收益率產(chǎn)生負向影響。為了進一步驗證以上結(jié)果,本文進行了盈余反應系數(shù)的分析,發(fā)現(xiàn)上升組的盈余反應系數(shù)為負,從一個角度驗證了之前的分析,即排名上升的會計師事務所,其會計信息水平反而下降。
　　 最后,結(jié)合本文實證研究,