農村金融：體制突破與機制改進.pdf

1、改革開放以來，中國經(jīng)濟迅猛發(fā)展。但是，占人口絕大多數(shù)的中國農村經(jīng)濟發(fā)展速度明顯慢于城市，城鄉(xiāng)收入差距不斷拉大。農村金融發(fā)展落后，不適應農村經(jīng)濟發(fā)展的需要是中國農村經(jīng)濟發(fā)展緩慢的原因之一。自1996年農村金融市場改革以來，農村金融市場逐步形成了政策性銀行、商業(yè)銀行與合作銀行并存的格局。但農村金融體系依然處于金融抑制之下，難以發(fā)揮有效配置農村資金的金融功能。隨著2003年新一輪農信社改革，農村金融領域的改革突飛猛進，農行股改、農發(fā)行拓展業(yè)務

2、、郵政儲蓄銀行成立，2006年農村金融“新政”實施，這些變化使得我國農村金融體系服務“三農”的能力得以提升。
　　 然而，新的發(fā)展總會受到原有制度的桎梏，并伴隨著一些新的問題。筆者建議從橫向和縱向兩個方面同時推進改革深化。橫向改革強調農村金融體制突破：鞏固和創(chuàng)新存量改革，大力引進增量改革；縱向改革強調農村金融機制改進，其中關鍵是引導資金回流農村，并將信貸資金有效的投放和利用于“三農”經(jīng)濟，而提高農村信貸資金利用效率的有效途徑就是

3、大力發(fā)展小額信貸，并建設良好的金融生態(tài)環(huán)境。
　　 本文在審視我國農村金融改革的現(xiàn)狀與問題的基礎上，從體制突破和機制改進兩個角度出發(fā)，對農村金融問題進行了研究，其主要內容如下：
　　 （1）關于我國農村金融發(fā)展與農村經(jīng)濟增長的關系。通過典型相關分析、Granger因果分析研究二者的互動性，以及利用多變量VAR系統(tǒng)協(xié)整分析和三變量誤差修正模型（VEC）研究前者對后者的貢獻效率。結果發(fā)現(xiàn)在我國農村并沒有實現(xiàn)“金融發(fā)展與經(jīng)濟增

4、長間存在明顯的正向關系，金融發(fā)展推動經(jīng)濟增長”等主流觀點，而是不可思議的反向結論。事實上，農村正規(guī)金融誕生的第一天起就是外生于農村經(jīng)濟的，我國農村金融發(fā)展的目標存在偏差，導致了其結構和功能的失衡。從而使得農村金融的發(fā)展對農村經(jīng)濟增長和農民增收的促進缺乏效率。因此農村金融改革首先必須堅守農村金融服務農村經(jīng)濟、促進農民增收的長期目標，校正農村金融發(fā)展中的目標、結構和功能的失衡。
　　 （2）我國目前農村金融需求旺盛、范圍廣泛、層次鮮

5、明，針對不同的需求需要不同的資金供給主體。然而農村金融體系中各類銀行業(yè)務定位模糊且互相交叉，導致對農村金融市場細分不足，難以滿足客戶的差異化需求。因此需要將農村金融的需求層次與金融機構的業(yè)務類型進行一定的匹配，最終形成多元并存、各有側重、適度競爭的格局。
　　 （3）關于農村傳統(tǒng)金融機構的改革。新一輪農信社改革已初見成效，“花錢買機制”的政策效應初步顯現(xiàn)。農信社改革進一步深化的方向是完善法人治理結構；維護和保持縣級聯(lián)社的獨立法人

6、地位；落實農村社區(qū)金融機構政策，增強服務“三農”的功能。農業(yè)發(fā)展銀行構建了“一體兩翼”的整體業(yè)務布局，需要進一步調整農發(fā)行的職能定位，適應糧棉油流通體制改革的新情況，實行政策性和經(jīng)營性業(yè)務分開管理的體制改革，嘗試商業(yè)化和市場化經(jīng)營運作。農業(yè)銀行在股改已完成，但同時需要面向“三農”，實施縣域“藍海戰(zhàn)略”：突出差異化，在農村金融高端市場上樹立和維持領先性的競爭地位；完善“一行兩制”的思路，保持“三農”業(yè)務的獨立性；挖掘縣域藍海市場空間，拓寬

7、農村金融服務業(yè)務渠道。
　　 （4）農村資金互助社是典型的農村合作金融，能夠加強農村金融市場的合作。其試點中的問題包括股本金增長緩慢，存款不足，融入資金困難等，而資金互助社缺乏資金支持政策是其難以為繼的要害。要解決該問題，一要發(fā)揮貨幣政策引導作用；二要實行差別存款利率；三要建立商業(yè)銀行商業(yè)批發(fā)與農村資金互助社服務零售互惠機制，及配套的擔保體系等。
　　 （5）村鎮(zhèn)銀行是典型的農村商業(yè)性金融，在試點中建立了多種信貸模式，促

8、進了農村金融市場的競爭，也推動了民間金融正規(guī)化。村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展面臨各種問題，一是盈利后勁不足，可持續(xù)性將經(jīng)受考驗；二是存、貸款業(yè)務進一步拓展面臨困難；三是支農效率偏弱，“厭農”、“棄農”現(xiàn)象讓人堪憂；四是配套政策、監(jiān)管資源不足。建議從拓寬資金渠道、放開利率限制、創(chuàng)新產(chǎn)品與服務、本土人才培養(yǎng)等方面加以突破。
　　 （6）農戶家庭的金融行為方面。通過建立聯(lián)立方程（GMM估計）對農戶家庭金融行為和收入支配行為分析得知：農戶家庭儲蓄與存

9、款基準利率和農村金融發(fā)展均存在正向關系；農戶投資與金融機構貸款基準利率負相關，與農村金融發(fā)展正相關；農戶的金融行為、信貸需求與農村金融制度之間存在脫節(jié)。因此，建議要擴大農村金融機構規(guī)模，提高金融機構的效率，同時加快利率市場化。
　　 （7）農村中小企業(yè)融資困境研究。我國縣域和農村中小企業(yè)融資困境的具體成因包括：商業(yè)銀行撤并、授信管制，統(tǒng)一貨幣政策，無差別信貸政策以及擔保體系能力有限等等。從經(jīng)濟學角度可歸納為：信貸風險責任制度和中

10、小企業(yè)誠信缺失共同導致“信貸配給”，以及過度集中集權的信貸管理和過高的不良資產(chǎn)率共同導致“利率抑制”。建議從建立多層次的銀行融資體系和進行更為實質性的信貸基礎結構建設兩方面解構縣域中小企業(yè)的融資困境。
　　 （8）農村資金外流問題與回流機制研究。通過對1998-2006年的地區(qū)數(shù)據(jù)建立Pand Data模型估計發(fā)現(xiàn)，農民收入、農村經(jīng)濟增加值、農村貸款還貸率是影響農村資金外流率的三個因素。但在不同區(qū)域，這三個因素的影響程度和方向也

11、各有特征。在經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，農村經(jīng)濟增加值的提高和貸款還貸的改善可以明顯降低農村資金的外流率；在經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)，農民收入的提高卻大大增加了農村資金的外流率。目前，農村資金回流機制存在措施不明確、缺乏激勵機制和考核機制等問題。通過對機制設計理論和激勵機制基本模型的分析，筆者建立了農村資金回流機制改進的理論模型，認為要引導資金回流，機制改進的幾個重點方面在于金融機構運營的信用環(huán)境及其自身抗風險的能力、農村和縣域信貸資金收益率，以及政策當局的獎

12、勵、補償和支持。
　　 （9）我國的小額信貸發(fā)展從20世紀80年代起步至今歷經(jīng)了三個階段，主要呈現(xiàn)以下幾個特征：逐漸從扶貧功能過度到金融功能；小額信貸運作依托農信社，帶有明顯的自上而下的政府導向性；民間小額信貸逐漸受到重視，政府試圖引導小額信貸市場步入競爭時代。我國小額信貸在發(fā)展中幫助農民脫貧、增加農民收入，打擊了高利貸活動，促進了農村金融的市場競爭，改善了農村的信用環(huán)境。我國農村小額信貸的進一步發(fā)展，需要考慮地區(qū)差別，選擇與地

13、方經(jīng)濟水平相適宜的發(fā)展模式；立足小額信貸功能實現(xiàn)的目標，創(chuàng)新以小額信貸為中心的功能化信貸產(chǎn)品；應采取靈活的差別利率定價策略；優(yōu)化小額信貸監(jiān)管等。
　　 （10）農村經(jīng)濟發(fā)展的金融支持需要有一個良好的金融生態(tài)環(huán)境。對農村金融生態(tài)環(huán)境的量化研究有利于幫助排查影響某縣域金融生態(tài)環(huán)境的某個子系統(tǒng)，具有針對性的改善薄弱環(huán)節(jié)，提高改進效率。加強農村金融生態(tài)環(huán)境建設：一是健全多元化、有序競爭的農村金融生態(tài)主體；二是優(yōu)化農村經(jīng)濟結構，夯實農村、