全流通下我國(guó)上市銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)與績(jī)效關(guān)系研究.pdf

1、股權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化問題是上市公司治理的核心問題之一。股權(quán)結(jié)構(gòu)作為公司治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)，其有效性直接影響著公司治理的效率和機(jī)制，從而最終影響公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。上市銀行作為我國(guó)金融體系特殊而重要的組成部分，其經(jīng)營(yíng)績(jī)效好壞不僅關(guān)系到自身的生存和進(jìn)步，也影響到一國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)的穩(wěn)定，因此上市銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化就顯得十分重要。由于我國(guó)股市特殊的發(fā)展歷程，2005年以前A股市場(chǎng)的上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)很不合理，普遍存在股權(quán)分置的現(xiàn)象。自2005年4月股權(quán)分置

2、改革試點(diǎn)工作啟動(dòng)以來，上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生了顯著的變化，原有非流通股全部可以上市流通。股權(quán)分置改革的成功實(shí)施，給我國(guó)的資本市場(chǎng)帶來了跨越式的發(fā)展。在這種“全流通”的背景下討論我國(guó)上市銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)績(jī)效的關(guān)系，對(duì)于我國(guó)銀行業(yè)深化金融體制改革、制定戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃、提高經(jīng)營(yíng)績(jī)效、增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。
　　 本文選取我國(guó)目前已上市的14家商業(yè)銀行，在股權(quán)全流通的背景下對(duì)其股權(quán)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行理論分析和實(shí)證研究，對(duì)上市

3、銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀和存在的問題進(jìn)行有針對(duì)性的探討，從而尋求上市銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化模式，提出相關(guān)政策建議，以期對(duì)深化我國(guó)銀行業(yè)股權(quán)改革、提高我國(guó)銀行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)水平的相關(guān)研究工作提供一定的參考價(jià)值。
　　 本文的主要內(nèi)容包括五部分。引言部分主要對(duì)本文研究背景和目的做了闡述；正文部分按照理論和文獻(xiàn)綜述、現(xiàn)狀分析、實(shí)證研究和提出建議的層次逐一展開。首先對(duì)相關(guān)理論以及國(guó)內(nèi)外學(xué)者關(guān)于股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司績(jī)效研究的文獻(xiàn)進(jìn)行回顧和評(píng)價(jià)；進(jìn)而對(duì)全流通背景下

4、我國(guó)上市銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)與績(jī)效的現(xiàn)狀做了定性和定量分析，探尋其存在的特點(diǎn)和問題；接著在現(xiàn)狀分析的基礎(chǔ)上采用實(shí)證方法建立適合我國(guó)的具有可操作性的上市銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效關(guān)系模型，研究二者的深層關(guān)系；最后基于分析結(jié)論提出政策建議。
　　 本文研究得出的主要結(jié)論是：表示股權(quán)集中度的各變量與銀行績(jī)效是負(fù)相關(guān)的，但總體來說不是非常顯著；前十大股東中國(guó)有持股數(shù)占總股本的比例和外資法人持股的比例與銀行績(jī)效都呈負(fù)相關(guān)關(guān)系；前十大股東中境內(nèi)社會(huì)法人