蘇州華源控股股份有限公司投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表

1、蘇州華源控股股份有限公司投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表蘇州華源控股股份有限公司投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表證券代碼：002787證券簡(jiǎn)稱：華源控股編號(hào)：2018IR003投資者關(guān)系活動(dòng)類別▉特定對(duì)象調(diào)研□分析師會(huì)議□媒體采訪□業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)□新聞發(fā)布會(huì)□路演活動(dòng)□現(xiàn)場(chǎng)參觀□其他（）參與單位名稱及人員姓名中國(guó)國(guó)際金融股份有限公司：盧凌熙中國(guó)中投證券有限責(zé)任公司：凌渭清，上官勝楠，王琴時(shí)間2018年07月26日上午：10:00——12:00地點(diǎn)中鱸華源公司會(huì)議室

2、上市公司接待人員姓名邵娜，楊彩云投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹1、公司主要產(chǎn)品為化工罐，該產(chǎn)品未來(lái)行業(yè)空間如何？公司收購(gòu)的瑞杰科技主營(yíng)、公司主要產(chǎn)品為化工罐，該產(chǎn)品未來(lái)行業(yè)空間如何？公司收購(gòu)的瑞杰科技主營(yíng)塑料包裝，該產(chǎn)品未來(lái)行業(yè)空間如何？塑料包裝，該產(chǎn)品未來(lái)行業(yè)空間如何？金屬包裝作為中國(guó)工業(yè)的重要組成部分以其特有的加固性、密封保藏性以及金屬裝飾的魅力而成為不可替代的一種包裝方式。化工罐作為金屬包裝行業(yè)中的一個(gè)細(xì)分市場(chǎng)，其具有：①優(yōu)異的阻隔性

3、能和優(yōu)良的綜合防護(hù)性能，有利于長(zhǎng)時(shí)間保持商品的質(zhì)量；②特殊的金屬光澤，表面裝飾性好，可以使商品外表富貴華麗、美觀適銷，同時(shí)可以提高商品的附加值；③用其包裝的產(chǎn)品攜帶和使用方便，衛(wèi)生性能好，能夠適應(yīng)不同的氣候條件；④廢棄物可處理性較好，可回收循環(huán)利用等優(yōu)點(diǎn)，廣泛應(yīng)用于汽車、輪船、建筑、房地產(chǎn)業(yè)以及黏結(jié)劑、工業(yè)防腐等領(lǐng)域。在化工罐領(lǐng)域，公司已發(fā)展成國(guó)內(nèi)為數(shù)不多的領(lǐng)先企業(yè)之一；同時(shí)，公司在印涂鐵業(yè)務(wù)、雜罐、金屬蓋、食品罐領(lǐng)域，也取得良好進(jìn)展。

4、在深耕金屬包裝領(lǐng)域的過(guò)程中，公司意識(shí)到塑料包裝未來(lái)良好的市場(chǎng)前景，塑料包裝與金屬包裝并行，能夠增強(qiáng)上市公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，符合上市公司戰(zhàn)略布局方向，能為上市公司整體盈利水平的快速提升提供有力支持。收購(gòu)行業(yè)內(nèi)的優(yōu)秀公司能夠提高公司成功的可能性，在降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)保護(hù)上市公司股東的利益。因此，本次收購(gòu)瑞杰科技契合華源控股在包裝領(lǐng)域的布局方向，是公司產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要舉措。報(bào)告期內(nèi)，公司以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式購(gòu)買瑞杰科技

5、股權(quán)，并向不超過(guò)10名特定對(duì)象募集配套資金（以下簡(jiǎn)稱“本次重組”）。2018年05月29日，瑞杰科技近年來(lái)，經(jīng)過(guò)公司和全體員工的不懈努力，華源控股已發(fā)展成為國(guó)內(nèi)較具規(guī)模和盈利能力的金屬包裝企業(yè)之一。本次并購(gòu)屬于包裝行業(yè)的同行業(yè)并購(gòu)，標(biāo)的公司瑞杰科技專注于塑料包裝行業(yè)，是國(guó)內(nèi)規(guī)模較大的塑料包裝生產(chǎn)企業(yè)之一，在業(yè)內(nèi)有著很好的口碑，是殼牌、漢高、康普頓、立邦等跨國(guó)企業(yè)的長(zhǎng)期供應(yīng)商，更為難得的是，瑞杰科技在管理理念、發(fā)展方向及業(yè)務(wù)模式上都與公司

6、有很多契合之處，是華源控股十分理想并購(gòu)標(biāo)的。本次并購(gòu)對(duì)華源控股來(lái)說(shuō)是一個(gè)發(fā)展的契機(jī)。首先，華源控股將新增塑料包裝類業(yè)務(wù)，迅速進(jìn)入塑料包裝行業(yè)，成為國(guó)內(nèi)少有的同時(shí)在金屬和塑料包裝領(lǐng)域均具備較強(qiáng)實(shí)力的企業(yè)；其次，華源控股與瑞杰科技在技術(shù)、產(chǎn)品、客戶與渠道、管理等方面具有較好協(xié)同效應(yīng)，本次并購(gòu)將擴(kuò)大公司資產(chǎn)和業(yè)務(wù)規(guī)模，很大程度上增強(qiáng)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力；第三，并購(gòu)后公司積極開拓復(fù)合包裝、防偽包裝等高附加值包裝產(chǎn)品市場(chǎng)，逐步向包裝綜合解決方案提供商轉(zhuǎn)

7、型，致力成為具有國(guó)際影響力的包裝品牌。3、2017年歸母凈利潤(rùn)下滑，主要受馬口鐵漲價(jià)影響？目前產(chǎn)品主要成本構(gòu)成？對(duì)年歸母凈利潤(rùn)下滑，主要受馬口鐵漲價(jià)影響？目前產(chǎn)品主要成本構(gòu)成？對(duì)未來(lái)馬口鐵等主要成本變化預(yù)期？傳導(dǎo)成本上漲能力如何？未來(lái)馬口鐵等主要成本變化預(yù)期？傳導(dǎo)成本上漲能力如何？公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所用主要原材料為馬口鐵，占到公司產(chǎn)品成本的65%左右，馬口鐵價(jià)格的波動(dòng)會(huì)直接影響到公司的盈利水平。馬口鐵價(jià)格近兩年來(lái)處于波動(dòng)上漲態(tài)勢(shì)。公司作為國(guó)內(nèi)

8、金屬包裝化工罐行業(yè)的優(yōu)勢(shì)企業(yè)，與主要客戶建立了相互依賴的長(zhǎng)期穩(wěn)定合作關(guān)系，并簽訂了相關(guān)成本轉(zhuǎn)移機(jī)制。公司與涂料行業(yè)高端優(yōu)質(zhì)客戶如阿克蘇、立邦等，簽有長(zhǎng)期合作框架協(xié)議等，約定有價(jià)格調(diào)整機(jī)制，因此公司具有一定的成本轉(zhuǎn)嫁能力。但如果馬口鐵的價(jià)格在雙方協(xié)商確定的價(jià)格有效期內(nèi)出現(xiàn)了較大幅度上漲或期間價(jià)格上漲幅度不足以觸發(fā)協(xié)議約定的調(diào)價(jià)條件或雙方就調(diào)價(jià)事項(xiàng)無(wú)法達(dá)成一致，則公司仍將面臨由此帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。4、公司客戶集中度高，前五大客戶占比較大，如何

9、評(píng)價(jià)？、公司客戶集中度高，前五大客戶占比較大，如何評(píng)價(jià)？公司主要從事化工罐產(chǎn)銷業(yè)務(wù)，主要客戶為阿克蘇、立邦、艾仕得、PPG等國(guó)際大型化工涂料企業(yè)。由于化工涂料行業(yè)高端市場(chǎng)集中度較高，決定了公司現(xiàn)階段主要以為國(guó)際大型化工涂料企業(yè)提供服務(wù)為主，客戶相對(duì)集中。公司為行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)，產(chǎn)品質(zhì)量與服務(wù)水平均得到主要客戶的認(rèn)同，雙方建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定、相互依賴的合作關(guān)系，業(yè)務(wù)規(guī)模及合作領(lǐng)域不斷增加。近年來(lái)隨著公司產(chǎn)銷規(guī)模不斷擴(kuò)大，公司不斷優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，客