多元時序與滯后協(xié)整混合模型及其在股指預測中的應用.pdf

1、股指預測一直以來都是一個復雜而困難的問題，一方面，由于股市的復雜多變性，很難對其有準確而全面的預測，這也正是股指預測的魅力所在；另一方面，國內外許多學者仍在不斷采用各種不同的方法與模型對股指進行預測，隨著研究的不斷深入，預測的方法與模型越來越多，預測的精度和準度也有較大的提高，然而，以往的預測模型和方法都存在著一些問題，以至于影響股指預測的精度和準度。因此，本文提出多元時序滯后協(xié)整混合模型并利用其對股市進行預測，該模型在一定程度上克服了

2、時間序列方法考慮不夠全面的問題，也可以克服協(xié)整分析沒有考慮時間影響的缺陷，以期能夠得到準度和精度更高的預測結果。
　　 本文在理論方面首先介紹了時序分析的基本概念與模型，討論了建立時序分析的基本步驟，隨后介紹協(xié)整分析，討論協(xié)整關系的估計與檢驗，最后引出了滯后協(xié)整的概念，并對滯后協(xié)整關系的參數(shù)估計、檢驗進行了探討。
　　 實證方面，本文在理論分析的基礎上建立了多元時序與滯后協(xié)整混合預測模型，以上證綜合指數(shù)為研究對象，選取廣

3、義貨幣供應量、儲蓄存款、一月期同業(yè)銀行拆借利率、人民幣對美元匯率、工業(yè)增加值、社會消費品零售總額、宏觀經(jīng)濟景氣指數(shù)、消費者價格指數(shù)、企業(yè)商品價格指數(shù)等宏觀經(jīng)濟變量指標作為解釋變量，采用2000年1月至2010年8月的月度數(shù)據(jù)，首先對數(shù)據(jù)進行滯后分析，確定解釋變量、被解釋變量的最優(yōu)滯后階數(shù)，然后進行時序分析，將參與預測模型的時間序列向前推移多期，用于預測；之后進行協(xié)整分析，估計滯后協(xié)整參數(shù)；最后綜合分析，建立預測模型。從短期預測結果來看，