公允價值的發(fā)展簡況

1、一、一、公允價值發(fā)展的經濟背景公允價值發(fā)展的經濟背景公允價值計量是由于現代經濟環(huán)境的日益變化帶來的。在經濟環(huán)境高度不確定性和經濟活動的虛擬化的背景下，歷史成本計量已經力不從心，公允價值計量漸漸進入了我們的視野。三大因素促成了公允價值的發(fā)展。（一）會計服務主體的多元化（一）會計服務主體的多元化：隨著資本市場尤其證券市場的發(fā)展，會計服務主體已不再局限于股東，而是多元的利益相關者。這些利益相關者，關注企業(yè)發(fā)展并與企業(yè)有利害關系的投資者和債權人

2、，已成為人數眾多、地域分散、流動迅速的龐大群體。這些利益相關者已不再僅僅關注企業(yè)過去和現在的經營業(yè)績，而是更關注企業(yè)未來創(chuàng)造現金流量的能力。（二）通貨膨脹物價變動（二）通貨膨脹物價變動：二戰(zhàn)后，經濟發(fā)展伴隨著多次世界經濟危機的動蕩，特別是布雷頓森林貨幣體系的瓦解后，國際貨幣交換從固定匯率制到浮動匯率制再到利率自由化的轉變，使通貨膨脹成為發(fā)達資本主義各國必然的長期現象。因通貨膨脹的沖擊，歷史成本會計的根本優(yōu)勢——可靠性受到了致命的打擊，以

3、歷史成本為計量屬性的會計計量，在物價變動的環(huán)境中，既不能反映由于通貨膨脹引起的一般物價變動，也不能反映被計量對象的個別價值變動。（三）新的經濟業(yè)務與新的經營活動（三）新的經濟業(yè)務與新的經營活動：現實經濟生活中，不斷涌現的一些新的經濟業(yè)務與新的經營活動，也進一步加劇了歷史成本會計體系的崩潰。衍生金融工具的出現與發(fā)展。衍生金融工具的性質是一種尚未履行或處于履行中的合約，不是已發(fā)生的交易，產生的收益和風險具有很大的不確定性。而歷史成本計量模式

4、主要是面向過去，計量過去已發(fā)生的交易，根本無法勝任衍生金融工具的確認和計量。許多投資者發(fā)現，歷史成本會計的財務報告不僅不能為金融監(jiān)管部門和投資者發(fā)出預警信號，甚至會誤導投資者對企業(yè)經營狀況的判斷。二、公允價值計量的發(fā)展二、公允價值計量的發(fā)展（一）萌芽期（一）萌芽期自20世紀70年代，美國公認會計準則中開始逐漸使用“公允價值”術語，至20世紀80年代初，美國已經使用公允價值計量股票投資、應收應付賬款、債務重組、租賃資產和非貨幣性交易涉及資

5、產及油氣行業(yè)保留產量支付權益等。這時期應用公允價值現值技術進行初始計量和攤銷，主要限于對一些資產類項目進行公允價值計量。（二）探索發(fā)展（二）探索發(fā)展20世紀80年代，美國更廣泛對資產類項目使用公允價值計量，并對公允價值的定義進行論述，同時提出了針對特定資產的公允價值估價方法。美國財務會計準則委員會（FASB）要求對轉讓特許權、轉讓設備所有權、廣播行業(yè)及研發(fā)協(xié)議中所涉及的特定資產用公允價值計量，并建議企業(yè)在抵押貸款和可轉換債券業(yè)務中使用公

6、允價值。與此同時，國際會計準則委員會（I）從1982年的國際會計準則第16號（IAS16）開始，先后發(fā)布了一系列的有關不動產、租賃、養(yǎng)老金和企業(yè)合并等非金融工具項目運用公允價值的會計準則。（三）高速發(fā)展期（三）高速發(fā)展期自上世紀80年代以來，美國證券交易委員會(SEC)和金融界一直對金融工具，特別是衍生金融工具的確認、計量和披露問題爭論不休，美國證券交易委員會(SEC)力薦使用公允價值而金融界卻堅持要求繼續(xù)使用歷史成本。起初，美國財務會

7、計準則委員會（FASB）不肯輕易表態(tài)，但80年代后期存款儲蓄行業(yè)的金融危機，徹底改變了美國財務會計準則委員會了這些資產的長期價值或真實價值?！鞍词兄涤媰r”的會計準則要求企業(yè)根據當前市場價格確定其資產負債表上相關資產的賬面價值，取代過去的歷史成本會計。但這種會計方法在金融危機環(huán)境下會導致資產價格的不斷下滑和低價出售套現，使金融穩(wěn)定性進一步惡化。代表金融機構利益的美國銀行家協(xié)會，2008年9月中旬先后致函相關管理層要求修改公允價值會計準則。

8、2008年9月30日美國證監(jiān)會和FASB公布了有關公允價值計量的指導意見，《在不活躍市場下確定金融資產的公允價值》，即對于不具備市值計價條件的企業(yè)來說，可以采用自己的模型和假設參數來估算。指出在市場不活躍的情況下，管理層可以采用自己的金融模型和判斷進行計量。這一文件是多方妥協(xié)的結果，在沒有放棄公允價值計量的目標的同時，也滿足了銀行家和一些政治家的要求。國際會計準則委員會(IASB)宣布也可以從2008年7月1日起追溯調整新會計準則，受影

9、響的100多個國家和地區(qū)(歐盟、香港等)都紛紛修改會計準則，其核心都是為了避免企業(yè)出現大面積的虧損，以及降低由于帳面價值下降而被收購的可能。以此來保護自身的資產安全。（七）趨勢展望（七）趨勢展望公允價值會計準則要求企業(yè)根據當前市場價格確定其資產負債表上相關資產的賬面價值，企業(yè)在泡沫時期的資產負債表水漲船高，容易采取進取擴張的策略；而在金融危機時期，由于持有的投資工具(如基金、股票等可交易的衍生產品)大幅貶值，按市值入賬將落得巨額損失，企

10、業(yè)在資產貶值、盈利下跌的情況下難以尋找到融資，放大了財務困境的程度。許多會計界和經濟界人士認為157號準則本身沒有問題，有問題的是金融機構對該準則雙向和功利的態(tài)度：在金融產品價值持續(xù)上升時，金融機構樂于看到按公允價值計量而帶來的益處；在金融產品價值下跌時，就轉而抱怨和指責公允價值計量原則。國際貨幣基金組織(IMF)在新近發(fā)表的《全球金融穩(wěn)定報告》指出，采用公允價值會計準則仍然是未來的趨勢，不過該準則有待進一步改進，以減少一些估值技術夸大

11、的影響。其中一個關鍵挑戰(zhàn)，就是要改善公允價值會計準則的框架，以加強市場約束和促進金融穩(wěn)定。估值采用的不同會計、審慎管理和風險管理方法需實現一致，以促進實現更穩(wěn)定的金融體系。2009年3月12日美國眾議院金融服務委員會（theHouseFinancialServicescommittee）下設的資本市場小組委員會（thecapitalmarketssubcommittee）為討論解決所謂的公允價值會計問題，舉行了一場聽證會。公允價值規(guī)則要

12、求金融企業(yè)以目前銷售中的價格估價債券，也就是眾所周知的按市值計價。公允價值規(guī)則迫使公司承認其債券嚴重的帳面損失，而在多數情況下該債券仍能支付利息和本金。這樣一來，公允價值規(guī)則進一步惡化了金融危機。眾議院小組委員會按計劃聽取了來自會計監(jiān)管機構的三人小組的意見，即SEC的詹姆斯?克勞克（JamesKroeker），FASB的現任主席赫茲，和來自美國財政部金融局(OfficeoftheComptrolleroftheCurrency)的凱文?