金融風(fēng)險(xiǎn)簡(jiǎn)答題、論述題小抄已排版

1、簡(jiǎn)答題：簡(jiǎn)答題：1、簡(jiǎn)述金融風(fēng)險(xiǎn)與一般風(fēng)險(xiǎn)的比較。、簡(jiǎn)述金融風(fēng)險(xiǎn)與一般風(fēng)險(xiǎn)的比較。答:從金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵看，其內(nèi)容要比一般風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容豐富得多。從金融風(fēng)險(xiǎn)的外延看，其范圍要比一般風(fēng)險(xiǎn)的范圍小得多。相對(duì)于一般風(fēng)險(xiǎn)：（1）金融風(fēng)險(xiǎn)是資金借貸和資金經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)；（2）金融風(fēng)險(xiǎn)具有收益與損失雙重性；（3）金融風(fēng)險(xiǎn)有可計(jì)量和不可計(jì)量之分；（4）金融風(fēng)險(xiǎn)是調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的機(jī)制。2、簡(jiǎn)述金融風(fēng)險(xiǎn)的特征。、簡(jiǎn)述金融風(fēng)險(xiǎn)的特征。答：金融風(fēng)險(xiǎn)除具備一般風(fēng)險(xiǎn)的基本特征

2、外，還有以下特征：（1）隱蔽性；（2）擴(kuò)散性；（3）加速性；（4）可控性。論述題：簡(jiǎn)論金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的成因。論述題：簡(jiǎn)論金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的成因。答：產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)的基本原因在于金融企業(yè)從事貨幣經(jīng)營(yíng)和信用活動(dòng)的不確定性。具體包括：（1）信息的不完全性與不對(duì)稱性；（2）金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈；（3）金融體系脆弱性加大；（4）金融創(chuàng)新加大金融監(jiān)管的難度；（5）金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)環(huán)境缺陷；（6）金融機(jī)構(gòu)制度不健全；（7）經(jīng)濟(jì)體制性原因；（8）金融投機(jī)；（

3、9）其他原因。一、金融風(fēng)險(xiǎn)的分類一、金融風(fēng)險(xiǎn)的分類（一）按金融風(fēng)險(xiǎn)的形態(tài)劃分1.信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是指交易對(duì)方（債務(wù)人）無(wú)法履約還款或不愿意履行債務(wù)而造成債權(quán)人損失的可能性。導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)的因素包括主觀因素和客觀因素。主觀因素是指借款人有沒(méi)有還款的意愿?？陀^因素是指借款人有沒(méi)有還款的經(jīng)濟(jì)能力。2.2.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性具體表現(xiàn)為一種獲取現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物的能力，是每一個(gè)金融機(jī)構(gòu)的生命活力所在。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于流動(dòng)性不足而給經(jīng)

4、濟(jì)主體造成損失的可能性。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可分為兩類：（1）市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；（2）現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)可以分為三種：第一種是極度不流動(dòng)。第二種是由于流動(dòng)性資產(chǎn)構(gòu)成的組合難以起到“緩沖器”的作用。第三種是不能以正常成本籌集資金。3.3.利率風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于利率變動(dòng)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)主體收入減少的風(fēng)險(xiǎn)。4.4.匯率風(fēng)險(xiǎn)。匯率風(fēng)險(xiǎn)（也稱外匯風(fēng)險(xiǎn)）是指一個(gè)經(jīng)濟(jì)主體持有的以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)與負(fù)債、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的外匯收入與支出以及未來(lái)可能產(chǎn)生的以外幣計(jì)價(jià)的現(xiàn)金

5、流的現(xiàn)值，因匯率的變動(dòng)而發(fā)生損失的可能性。匯率風(fēng)險(xiǎn)主要有四種：（1）買賣風(fēng)險(xiǎn)，即外匯買賣后所持頭寸在匯率變動(dòng)時(shí)出現(xiàn)損失的可能性；（2）交易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，即以約定外幣交易時(shí)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)；（3）會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，即會(huì)計(jì)處理中因貨幣換算時(shí)所使用的匯率不同而承受的風(fēng)險(xiǎn)；（4）存貨風(fēng)險(xiǎn)，即以外幣計(jì)價(jià)的庫(kù)存資產(chǎn)因匯率變動(dòng)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。5.操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制不健全或失效、操作失誤等原因?qū)е碌娘L(fēng)險(xiǎn)，包括信息系統(tǒng)、報(bào)告系統(tǒng)、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系

6、統(tǒng)失靈等因素形成的風(fēng)險(xiǎn)。6.6.政策風(fēng)險(xiǎn)。政策風(fēng)險(xiǎn)是指國(guó)家政策變化給金融活動(dòng)參與者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。7.7.法律風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)或其他經(jīng)濟(jì)主體在金融活動(dòng)中因沒(méi)有正確遵守法律條款，或因法律條款不完善、不嚴(yán)密而引致的風(fēng)險(xiǎn)。8.8.國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)是指由于國(guó)家行為而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)主體發(fā)生損失的可能性，包括國(guó)家政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等方面的重大變化。（二）按金融風(fēng)險(xiǎn)其他特征分類在按金融風(fēng)險(xiǎn)形態(tài)分類的基礎(chǔ)上，可根據(jù)金融風(fēng)險(xiǎn)的不同特征、從不同側(cè)面進(jìn)一步分

7、類。1.按金融風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)分類。金融風(fēng)險(xiǎn)按性質(zhì)可分為系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)是指波及地區(qū)性和系統(tǒng)性的金融動(dòng)蕩或嚴(yán)重?fù)p失的金融風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)屬于個(gè)別事件，對(duì)其他經(jīng)濟(jì)主體不產(chǎn)生影響或影響不大，一般不會(huì)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。2.按金融風(fēng)險(xiǎn)主體分類。金融風(fēng)險(xiǎn)按主體可劃分為：（1）金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)是專門經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)的企業(yè)，在金融業(yè)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中面臨各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，是金融風(fēng)險(xiǎn)的集中地。（2）企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)籌資有風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)

8、投資風(fēng)險(xiǎn)更大，企業(yè)參與任何一次金融活動(dòng)和交易過(guò)程都是有風(fēng)險(xiǎn)的。（3）居民金融風(fēng)險(xiǎn)。居民在從事金融活動(dòng)過(guò)程中，無(wú)論以債權(quán)人身份還是債務(wù)人身份出現(xiàn)，都會(huì)面臨各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。（4）國(guó)家金融風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)家金融風(fēng)險(xiǎn)是國(guó)家作為經(jīng)濟(jì)主體，在金融活動(dòng)中面臨的風(fēng)險(xiǎn)。3.按金融風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域劃分。金融風(fēng)險(xiǎn)按區(qū)域可劃分為國(guó)內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)。4.按金融風(fēng)險(xiǎn)層次劃分。金融風(fēng)險(xiǎn)按層次可劃分為微觀金融風(fēng)險(xiǎn)和宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)。微觀金融風(fēng)險(xiǎn)是指金融活動(dòng)參與者，如居民、企業(yè)、金

9、融機(jī)構(gòu)等發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性。宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)主要產(chǎn)生于宏觀經(jīng)濟(jì)因素，包括金融體系風(fēng)險(xiǎn)、外債風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)，以及貨幣當(dāng)局實(shí)行不合適的匯率政策和貨幣政策等產(chǎn)生的金融制度風(fēng)險(xiǎn)。5.按金融風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)劃分。金融風(fēng)險(xiǎn)按風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)可劃分為資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)、中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和外匯業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這是一種常見的分類方法，各種風(fēng)險(xiǎn)從內(nèi)容和形式看是不相同的，但是彼此之間又是相互聯(lián)系的，不可截然分開。6.按金融風(fēng)險(xiǎn)程度劃分。金融風(fēng)險(xiǎn)按風(fēng)險(xiǎn)程度可分為高度風(fēng)險(xiǎn)、中度風(fēng)險(xiǎn)和低度風(fēng)

10、險(xiǎn)。金融風(fēng)險(xiǎn)的程度取決于兩個(gè)因素：（1）經(jīng)濟(jì)前景的復(fù)雜程度；（2）可能遭受損失或獲得額外收益的資金數(shù)額。三、信息不對(duì)稱、逆向選擇、道德風(fēng)險(xiǎn)三、信息不對(duì)稱、逆向選擇、道德風(fēng)險(xiǎn)1.信息不對(duì)稱，是指某些參與人擁有但另一些參與人不擁有的信息。信息不對(duì)稱的含義有兩點(diǎn)：（1）有關(guān)交易的信息在交易雙方之間的分布是不對(duì)稱的；（2）處于信息劣勢(shì)的一方缺乏相關(guān)信息，但可以知道相關(guān)信息的概率分布。金融機(jī)構(gòu)的脆弱性決定于儲(chǔ)蓄者、金融機(jī)構(gòu)和借款人的信息不對(duì)稱。相

11、對(duì)于貸款人和借款人對(duì)貸款投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)擁有更多的信息，最終債券人（儲(chǔ)蓄者）對(duì)貸款用途缺乏了解，由此產(chǎn)生了信貸市場(chǎng)上的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”。以商業(yè)銀行為代表的金融中介機(jī)構(gòu)要發(fā)揮有效功能，需要滿足兩個(gè)條件：一是儲(chǔ)戶對(duì)金融機(jī)構(gòu)充滿信心，而不同時(shí)提款，保證金融機(jī)構(gòu)將對(duì)零散儲(chǔ)戶的流動(dòng)性負(fù)債轉(zhuǎn)化為對(duì)借款人的非流動(dòng)性債權(quán)，并獲得利潤(rùn)；二是金融機(jī)構(gòu)對(duì)借款的篩選和監(jiān)督是高效的，并且是低成本的。2.逆向選擇。“逆向選擇”理論在貸款市場(chǎng)上的表現(xiàn)為，由于

12、借貸雙方的信息不對(duì)稱，作為貸款銀行只能根據(jù)投資項(xiàng)目的平均風(fēng)險(xiǎn)水平?jīng)Q定貸款利率，這樣那些風(fēng)險(xiǎn)低于平均水平的項(xiàng)目，由于借款成本過(guò)高就會(huì)退出市場(chǎng)，剩下來(lái)的愿意支付較高成本的項(xiàng)目一般是風(fēng)險(xiǎn)水平高于平均水平的項(xiàng)目，最終的結(jié)果是銀行貸款的平均風(fēng)險(xiǎn)水平提高，收益降低，呆賬增加。3.道德風(fēng)險(xiǎn)。道德風(fēng)險(xiǎn)，是指在達(dá)成契約后，也就是在合同實(shí)施中由于一方缺乏另一方的信息，這是擁有信息方就可能會(huì)利用信息優(yōu)勢(shì)，從事使自己利益最大化而損害另一方利益的行為。從銀企的債

13、務(wù)關(guān)系來(lái)看，金融自由化以后，銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)加劇，各商業(yè)銀行為了爭(zhēng)取客戶，會(huì)降低對(duì)貸款項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)審查。企業(yè)可能會(huì)利用對(duì)項(xiàng)目的信息優(yōu)勢(shì)，利用銀行監(jiān)管困難的事實(shí)，改變貸款用途或做假賬轉(zhuǎn)移利潤(rùn)，用破產(chǎn)、合資等方式逃廢銀行債務(wù)。在金融自由化持續(xù)一段時(shí)間以后，銀行的不良資產(chǎn)呈上升趨勢(shì)。四、金融風(fēng)險(xiǎn)的概念四、金融風(fēng)險(xiǎn)的概念金融風(fēng)險(xiǎn)是指在資金融通和貨幣資金經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于各種事先無(wú)法預(yù)料的不確定因素帶來(lái)的影響，使資金經(jīng)營(yíng)者的實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生一定的

14、偏差，從而有蒙受損失或獲得額外收益的機(jī)會(huì)或可能性。簡(jiǎn)答題：簡(jiǎn)答題：1、簡(jiǎn)述金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目的。、簡(jiǎn)述金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目的。答：金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目的，概括來(lái)講包括：（1）保證各金融機(jī)構(gòu)和整個(gè)金融體系的穩(wěn)定安全；（2）維護(hù)社會(huì)公眾的利益；（3）保證金融機(jī)構(gòu)的公平競(jìng)爭(zhēng)和較高效率；（4）保證國(guó)家宏觀貨幣政策制定的貫徹執(zhí)行。2、簡(jiǎn)述金融風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的構(gòu)成。、簡(jiǎn)述金融風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的構(gòu)成。答：金融風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)基本由三部分組成：數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)、

15、中間數(shù)據(jù)處理器和數(shù)據(jù)分析層。數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)存儲(chǔ)著前臺(tái)交易記錄信息、各種風(fēng)險(xiǎn)頭寸和金融工具信息及交易對(duì)手信息等。中間數(shù)據(jù)處理器主要是將前臺(tái)收集到的原始數(shù)據(jù)信息進(jìn)行分類識(shí)別和處理，并抽取其內(nèi)在特征，按照不同數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)和類型將其分別存儲(chǔ)到數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)的相應(yīng)位置。數(shù)據(jù)分析層是數(shù)據(jù)處理的最高階段，它要根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的不同需要從數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)中抽取信息進(jìn)行分析。論述題：簡(jiǎn)論金融風(fēng)險(xiǎn)管理的策略。論述題：簡(jiǎn)論金融風(fēng)險(xiǎn)管理的策略。答：處理與控制金融風(fēng)險(xiǎn)的策略和措施主要有：（

16、1）回避策略，是一種事前控制，指決策者考慮到風(fēng)險(xiǎn)的存在，主動(dòng)放棄或拒絕承擔(dān)該風(fēng)險(xiǎn)。（2）防范策略，是指預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。（3）抑制策略，又稱消縮策略，是指金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)后，采取種種積極措施以減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和破壞程度。（4）分散策略，是指利用它們之間的相關(guān)程度來(lái)取得最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)組合。（5）轉(zhuǎn)移策略，也是一種事前控制策略，把可能發(fā)生的危險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他人承擔(dān)。（6）補(bǔ)償策略，首先是將風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬計(jì)入價(jià)格之中。其次是與貸款人訂立抵押條款。再有就是通

17、過(guò)司法手段對(duì)債務(wù)人提起財(cái)產(chǎn)清理的訴訟。（7）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，包括外部監(jiān)管和內(nèi)部監(jiān)控。試根據(jù)某商業(yè)銀行的簡(jiǎn)化資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算：（試根據(jù)某商業(yè)銀行的簡(jiǎn)化資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算：（P121）（1）利率敏感性缺口是多少？）利率敏感性缺口是多少？（2）當(dāng)所有的資產(chǎn)的利率是）當(dāng)所有的資產(chǎn)的利率是5%，而所有的負(fù)債的利率是，而所有的負(fù)債的利率是4%時(shí)，該銀行的利時(shí)，該銀行的利潤(rùn)是多少？潤(rùn)是多少？（3）當(dāng)利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債的利率都增加當(dāng)利率敏感性資產(chǎn)和利率

18、敏感性負(fù)債的利率都增加2個(gè)百分點(diǎn)以后，該個(gè)百分點(diǎn)以后，該銀行的利潤(rùn)是銀行的利潤(rùn)是多少？多少？（4）試述利率敏感性缺口的正負(fù)值與利率的升降有何關(guān)系？）試述利率敏感性缺口的正負(fù)值與利率的升降有何關(guān)系？某銀行（簡(jiǎn)化）資產(chǎn)和負(fù)債表某銀行（簡(jiǎn)化）資產(chǎn)和負(fù)債表單位：億元資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債負(fù)債利率敏感性資產(chǎn)利率敏感性資產(chǎn)2000利率敏感性負(fù)債利率敏感性負(fù)債3000——浮動(dòng)利率貸款——浮動(dòng)利率存款——證券——浮動(dòng)利率借款固定利率資產(chǎn)固定利率資產(chǎn)5000固定利

19、率負(fù)債固定利率負(fù)債4000——準(zhǔn)備金——儲(chǔ)蓄存款——長(zhǎng)期貸款——股權(quán)資本——長(zhǎng)期債券解：（1）利率敏感性缺口=利率敏感性資產(chǎn)—利率敏感性負(fù)債=2000—3000=—1000（億元）（2）該銀行的利潤(rùn)=（20005000）X5%—（30004000）X4%=70（億元）（3）該銀行新的利潤(rùn)=（2000X7%5000X5%）—（3000X6%4000X4%）=430—390=50（億元）（4）這說(shuō)明，在利率敏感性缺口為負(fù)值的時(shí)候，利率上升，

20、銀行利率會(huì)下降。（另外，可以推出：在利率敏感性缺口為負(fù)值的時(shí)候，利率下降，利潤(rùn)會(huì)上升。反之，當(dāng)利率敏感性缺口為正值時(shí)，利率下降，利潤(rùn)也會(huì)下降；利率上升，利潤(rùn)也會(huì)上升。）某家銀行的利率敏感性資產(chǎn)平均持續(xù)期為某家銀行的利率敏感性資產(chǎn)平均持續(xù)期為4年，利率敏感性負(fù)債平均持續(xù)期為年，利率敏感性負(fù)債平均持續(xù)期為5年，利率敏感性資產(chǎn)現(xiàn)值為年，利率敏感性資產(chǎn)現(xiàn)值為2000億，利率敏感性負(fù)債現(xiàn)值為億，利率敏感性負(fù)債現(xiàn)值為2500億，求持億，求持續(xù)期缺口

21、是多少年？在這樣的缺口下，其未來(lái)利潤(rùn)下降的風(fēng)險(xiǎn)，是表現(xiàn)在利率續(xù)期缺口是多少年？在這樣的缺口下，其未來(lái)利潤(rùn)下降的風(fēng)險(xiǎn)，是表現(xiàn)在利率上升時(shí)，還是表現(xiàn)在利率下降時(shí)？上升時(shí)，還是表現(xiàn)在利率下降時(shí)？將幾個(gè)變量值分別代入下列持續(xù)期缺口公式即可得到持續(xù)期缺口：即，4―5X25002000=―2.25（年）該銀行處于持續(xù)期負(fù)缺口，那么將面臨利率下降、證券市場(chǎng)價(jià)值上升的風(fēng)險(xiǎn)。（如果經(jīng)濟(jì)主體處于持續(xù)期正缺口，那么將面臨利率上升、證券市場(chǎng)下降的風(fēng)險(xiǎn)。所以，持

22、續(xù)期缺口絕對(duì)值越大，利率風(fēng)險(xiǎn)敞口也就越大。）假定你是公司的財(cái)務(wù)經(jīng)理，公司假定你是公司的財(cái)務(wù)經(jīng)理，公司3個(gè)月后需要借入個(gè)月后需要借入5000萬(wàn)元、期限為萬(wàn)元、期限為1年的年的流動(dòng)資金，現(xiàn)在市場(chǎng)利率為流動(dòng)資金，現(xiàn)在市場(chǎng)利率為5.0%，但你預(yù)計(jì)，但你預(yù)計(jì)3個(gè)月后市場(chǎng)利率會(huì)上升到個(gè)月后市場(chǎng)利率會(huì)上升到5.5%。為規(guī)避利率上升的風(fēng)險(xiǎn)，你與甲銀行簽訂了一份利率期權(quán)，約定執(zhí)行。為規(guī)避利率上升的風(fēng)險(xiǎn)，你與甲銀行簽訂了一份利率期權(quán)，約定執(zhí)行利率為利率為5

23、.0%，期權(quán)費(fèi)，期權(quán)費(fèi)5萬(wàn)元。如果萬(wàn)元。如果3個(gè)月后市場(chǎng)利率真的上升到個(gè)月后市場(chǎng)利率真的上升到5.5%，那么，那么你將執(zhí)行期權(quán)合約，按你將執(zhí)行期權(quán)合約，按5%的利率從交易對(duì)手借入的利率從交易對(duì)手借入5000萬(wàn)元資金。請(qǐng)問(wèn)：相萬(wàn)元資金。請(qǐng)問(wèn)：相對(duì)于對(duì)于5.5%的市場(chǎng)利率來(lái)說(shuō)，按的市場(chǎng)利率來(lái)說(shuō)，按5%的期權(quán)利率借入資金，你隱含獲利多少？的期權(quán)利率借入資金，你隱含獲利多少？隱含利潤(rùn)為：5.5%X5000—5%X5000—5=20（萬(wàn)）舉例說(shuō)明

24、利率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)在哪些方面影響個(gè)人、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)？舉例說(shuō)明利率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)在哪些方面影響個(gè)人、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)？P115頁(yè)答：利率與個(gè)人、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)都有著密切的關(guān)系。個(gè)人通過(guò)住宅抵押貸款向銀行借錢買房，在金融市場(chǎng)上購(gòu)買企業(yè)債券或國(guó)債，購(gòu)買貨幣市場(chǎng)基金等。以個(gè)人住宅抵押貸款為例，當(dāng)利率上升時(shí)，個(gè)人償還利息的負(fù)擔(dān)就會(huì)加大；企業(yè)不僅會(huì)在銀行存款，也會(huì)向銀行申請(qǐng)貸款或發(fā)行企業(yè)債券等。對(duì)于借用了銀行浮動(dòng)利率貸款的企業(yè)來(lái)說(shuō)，當(dāng)市場(chǎng)利率上升，無(wú)疑會(huì)加重企業(yè)償

25、還利息的成本；銀行要吸收存款和發(fā)放貸款，還要開展其他一些投資業(yè)務(wù)。所有這些活動(dòng)都會(huì)受到利率波動(dòng)的影響。四、簡(jiǎn)答題四、簡(jiǎn)答題1簡(jiǎn)述利用遠(yuǎn)期利率協(xié)定管理利率風(fēng)險(xiǎn)的利弊。簡(jiǎn)述利用遠(yuǎn)期利率協(xié)定管理利率風(fēng)險(xiǎn)的利弊。優(yōu)點(diǎn)：(l）靈活性強(qiáng)；(2）信用風(fēng)險(xiǎn)低；(3）交易便利與操作性強(qiáng)。不足：(l）相當(dāng)期貨、期權(quán)而言，信用風(fēng)險(xiǎn)要大一些；(2）為場(chǎng)外交易，找到交易對(duì)手難或條件更苛刻；(3）結(jié)清不便；(4）放棄了利率發(fā)生有利變動(dòng)帶來(lái)額外收益的可能性。2簡(jiǎn)述利

26、率期貨的套期保值原理簡(jiǎn)述利率期貨的套期保值原理。一般情況下，期貨利率和現(xiàn)貨利率的變動(dòng)方向是一致的。因此，在現(xiàn)貨市場(chǎng)買進(jìn)或賣出一種有息資產(chǎn)的同時(shí)，在期貨市場(chǎng)上賣出或買進(jìn)同等數(shù)額的同一有息資產(chǎn)就可以達(dá)到保值的目的。某銀行的利率敏感型資產(chǎn)為某銀行的利率敏感型資產(chǎn)為30003000億元，利率敏感型負(fù)債為億元，利率敏感型負(fù)債為15001500億元。億元。(l(l）試計(jì)算該銀行的缺口。）試計(jì)算該銀行的缺口。(2(2）若利率敏感型資產(chǎn)和利率敏感型負(fù)債

27、的利率均上升）若利率敏感型資產(chǎn)和利率敏感型負(fù)債的利率均上升2個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)銀行的個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)銀行的利潤(rùn)利潤(rùn)影響是多少？影響是多少？(1）缺口=利率敏感型資產(chǎn)一利率敏感型負(fù)債1500億元＝3000億元一1500億元(2）利潤(rùn)變動(dòng)=缺口x利率變動(dòng)幅度30億元=1500億元x2%簡(jiǎn)論銀行管理利率風(fēng)險(xiǎn)的重要性。簡(jiǎn)論銀行管理利率風(fēng)險(xiǎn)的重要性。答：(l）利率的波動(dòng)會(huì)對(duì)金融工具的價(jià)格和收益產(chǎn)生重大影響，這一影響可能是對(duì)我們有利的，如帶來(lái)額外的收益或減少

28、利息支出，也可能是不利的，如帶來(lái)意外的損失或增加利息支出。(2）參加社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的所有人都面臨著利率風(fēng)險(xiǎn)，都有利率風(fēng)險(xiǎn)管理的需要。對(duì)現(xiàn)代銀行而言，其利率風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)上來(lái)源于利率性質(zhì)和期限的不匹配。具體來(lái)說(shuō)，一種是來(lái)源于傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)，另一種來(lái)源于其資產(chǎn)組合中比重越來(lái)越高的債券投資。(3）對(duì)商業(yè)銀行而言，承受一定的利率風(fēng)險(xiǎn)是其合理利潤(rùn)的重要來(lái)源，但過(guò)度的利率風(fēng)險(xiǎn)不符合銀行經(jīng)營(yíng)的審慎性原則，因此，必須對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理，保證銀行的安全與穩(wěn)

29、健。假設(shè)一個(gè)國(guó)家當(dāng)年未清償外債余額為假設(shè)一個(gè)國(guó)家當(dāng)年未清償外債余額為10億美元，當(dāng)年國(guó)民生產(chǎn)總值為億美元，當(dāng)年國(guó)民生產(chǎn)總值為120億美元，當(dāng)年商品服務(wù)出口總額為美元，當(dāng)年商品服務(wù)出口總額為8.5億美元，當(dāng)年外債還本付息總額億美元，當(dāng)年外債還本付息總額2.5億美億美元。試計(jì)算該國(guó)的負(fù)債率、債務(wù)率、償債率。它們各自是否超過(guò)了國(guó)際警戒標(biāo)元。試計(jì)算該國(guó)的負(fù)債率、債務(wù)率、償債率。它們各自是否超過(guò)了國(guó)際警戒標(biāo)準(zhǔn)？（準(zhǔn)？（P157頁(yè)）頁(yè)）解：負(fù)債率=

30、（當(dāng)年末清償外債余額當(dāng)年國(guó)民生產(chǎn)總值）X100%=（10120）X100%=8.33%債務(wù)率=（當(dāng)年末清償外債余額當(dāng)年商品服務(wù)出口總額）X100%=（108.5）X100%=117.65%償債率=（當(dāng)年外債還本付息總額當(dāng)年商品服務(wù)出口總額）X100%=（2.58.5）X100%=29.41%根據(jù)國(guó)際上通行的標(biāo)準(zhǔn)，20%的負(fù)債率、100%的債務(wù)率、25%的償債率是債務(wù)國(guó)控制外債總量和結(jié)構(gòu)的警戒線。根據(jù)計(jì)算結(jié)果，該國(guó)的負(fù)債率未超出國(guó)際警戒標(biāo)

31、準(zhǔn)，而債務(wù)率和償債率都超出了國(guó)際警戒標(biāo)準(zhǔn)。四、簡(jiǎn)答題四、簡(jiǎn)答題1簡(jiǎn)述經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)與交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別。簡(jiǎn)述經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)與交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別。答：經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響是長(zhǎng)期的，交易風(fēng)險(xiǎn)和折算風(fēng)險(xiǎn)的影響是一次性的；經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)引起的是潛在損失，而交易風(fēng)險(xiǎn)和折算風(fēng)險(xiǎn)引起的分別是實(shí)際損失和賬面損失。2簡(jiǎn)述非銀行經(jīng)濟(jì)主體的交易風(fēng)險(xiǎn)管理方法中，選擇有利的合同貨幣所應(yīng)遵簡(jiǎn)述非銀行經(jīng)濟(jì)主體的交易風(fēng)險(xiǎn)管理方法中，選擇有利的合同貨幣所應(yīng)遵循的本原則。循的本原則。

32、答：選擇有利的合同貨幣應(yīng)遵循以下基本原則：(l）爭(zhēng)取使用本幣；(2）出口或?qū)ν赓J款爭(zhēng)取使用硬貨幣，進(jìn)口或向外借款爭(zhēng)取使用軟貨幣；(3）爭(zhēng)取使用兩種以上軟硬搭配的貨幣。五、計(jì)算題五、計(jì)算題某歐洲公司預(yù)測(cè)美元將貶值，其美國(guó)子公司資產(chǎn)負(fù)債表上存在某歐洲公司預(yù)測(cè)美元將貶值，其美國(guó)子公司資產(chǎn)負(fù)債表上存在100萬(wàn)歐元的折萬(wàn)歐元的折算損失，該公司擬用合約保值法規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。已知期初即期匯率為算損失，該公司擬用合約保值法規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。已知期初即期匯率為USDI

33、=1.1200EURO，遠(yuǎn)期匯率為，遠(yuǎn)期匯率為USDI=l080EURO，預(yù)期期末即期匯率為，預(yù)期期末即期匯率為USDI=0.9800EURO，則該公司期初應(yīng)賣出的遠(yuǎn)期美元是多少？，則該公司期初應(yīng)賣出的遠(yuǎn)期美元是多少？遠(yuǎn)期合約金額＝預(yù)期折算損失／（期初遠(yuǎn)期匯率一預(yù)期期末即期匯率），則該公司期初應(yīng)賣出的遠(yuǎn)期美元為：100（1.080一0.9800)=1000（萬(wàn)美元）六、論述題六、論述題簡(jiǎn)論外匯風(fēng)險(xiǎn)管理中經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本思路和方法。簡(jiǎn)論

34、外匯風(fēng)險(xiǎn)管理中經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本思路和方法。答：經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的管理是防范、控制未預(yù)期到的匯率變動(dòng)對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量的影響，不僅涉及財(cái)務(wù)管理，還涉及經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)方面，其基本思路是多樣化分散風(fēng)險(xiǎn)，主要有財(cái)務(wù)管理法和經(jīng)營(yíng)管理法兩種方法。其中，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)管理方法包括構(gòu)造合理的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)多樣化；經(jīng)營(yíng)管理法是指通過(guò)經(jīng)營(yíng)多樣化來(lái)分散經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)多樣化包括經(jīng)營(yíng)全球化和業(yè)務(wù)多樣化兩個(gè)方面。結(jié)合中國(guó)金融經(jīng)濟(jì)環(huán)境論述操作風(fēng)險(xiǎn)事件損失的主要原因。結(jié)合中國(guó)金

35、融經(jīng)濟(jì)環(huán)境論述操作風(fēng)險(xiǎn)事件損失的主要原因。P164165頁(yè)答：操作風(fēng)險(xiǎn)事件導(dǎo)致?lián)p失發(fā)生的原因有以下七種：（1）內(nèi)部欺詐；（2）外部欺詐；（3）雇用合同以及工作狀況帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)事件；（4）客戶、產(chǎn)品以及商業(yè)行為引起的風(fēng)險(xiǎn)事件；（5）有形資產(chǎn)的損失；（6）經(jīng)營(yíng)中斷和系統(tǒng)錯(cuò)誤；（7）涉及執(zhí)行、交割以及交易過(guò)程管理的風(fēng)險(xiǎn)事件。以中國(guó)的商業(yè)銀行為例，近幾年，操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的最常見的形式是內(nèi)部欺詐和外部欺詐以及內(nèi)外部相互勾結(jié)的欺詐行為。這類風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生

36、，由于一般隱匿時(shí)間較長(zhǎng)，銀行的損失極大。這種現(xiàn)象說(shuō)明商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平以及對(duì)內(nèi)部控制的執(zhí)行程度決定了操作風(fēng)險(xiǎn)的大小。以中國(guó)的商業(yè)銀行辦理個(gè)人住房抵押貸款為例，商業(yè)銀行個(gè)人住房抵押貸款業(yè)務(wù)面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)主要是由流程執(zhí)行不嚴(yán)格和外部欺詐兩種情況引起的。流程執(zhí)行不嚴(yán)格導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行在辦理個(gè)人住房抵押貸款的過(guò)程中沒(méi)有做好貸前審查和貸后檢查工作，從而給銀行埋下風(fēng)險(xiǎn)隱患。而外部欺詐造成的操作風(fēng)險(xiǎn)主要包括房地產(chǎn)開發(fā)商利用“假按揭”的形