企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型——基于商業(yè)銀行信貸決策的分析.pdf

1、對(duì)于商業(yè)銀行而言,企業(yè)貸款總是被列為最重要的貸款之一.銀行發(fā)放企業(yè)貸款時(shí),幾乎容不得出現(xiàn)閃失.多數(shù)企業(yè)貸款數(shù)額巨大,如果一旦成為壞帳,銀行自身要冒很大的風(fēng)險(xiǎn).另外,銀行紛紛圍繞信譽(yù)良好的企業(yè)展開競爭,因此貸款收入減去銀行的資金、勞力、稅賦和一般管理費(fèi)用等發(fā)放貸款必須的成本,所得的差額越來越小,這樣的結(jié)果就是使得利潤/風(fēng)險(xiǎn)比率較小,因而只要幾筆貸款出了問題,就會(huì)嚴(yán)重影響到銀行總的經(jīng)營利潤.多數(shù)信貸官員十分重視企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析,研究企業(yè)的

2、各種財(cái)務(wù)指標(biāo),希望從中挖掘出有利于其決策的信息.但是,龐雜的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系導(dǎo)致獲得的信息錯(cuò)綜復(fù)雜,嚴(yán)重干擾信貸官員的分析與決策.如何從眾多的指標(biāo)體系中篩選出能夠準(zhǔn)確反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的指標(biāo),并建立數(shù)量化的模型便是本文的中心所在.文章選取了反映上市企業(yè)償債能力、盈利能力、資產(chǎn)管理能力、經(jīng)營發(fā)展能力的40個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)作為備選變量.基于1993年是會(huì)計(jì)改革以及會(huì)計(jì)信息規(guī)范的開始,我們的研究對(duì)象選自于1993-2001年滬深交易所的上市企業(yè).樣本數(shù)據(jù)

3、取于香港理工大學(xué)中國會(huì)計(jì)與金融研究中心和深圳市國泰安信息技術(shù)有限公司的數(shù)據(jù)光盤,財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算依據(jù)上市企業(yè)的年報(bào).文章在進(jìn)行實(shí)證研究時(shí),主要使用了描述性分析、單變量分析、多元判別分析,多元邏輯斯蒂回歸四種統(tǒng)計(jì)方法.這些統(tǒng)計(jì)方法在國內(nèi)外進(jìn)行財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析中采用的頻率較高,而且實(shí)踐證明了這些方法預(yù)測(cè)所得的判別準(zhǔn)確率較高.此外,為了克服多重共線性,文章還有所創(chuàng)新,首先對(duì)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行主成分分析,然后選取若干主成分作為自變量進(jìn)行多元邏輯斯蒂回歸分