試論我國(guó)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系

1、摘要：隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立，企業(yè)改革的進(jìn)一步深入，企業(yè)所面臨的內(nèi)外環(huán)境條件日趨復(fù)雜，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。建立并完善我國(guó)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，對(duì)于社會(huì)各方面適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都是十分必要的。關(guān)鍵詞：市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制；企業(yè)改革；財(cái)務(wù)分析；指標(biāo)體系一、建立我國(guó)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的作用（一）滿足企業(yè)管理部門監(jiān)督的需要我國(guó)目前已處于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和世界完全接軌時(shí)期，但國(guó)家仍有必要對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控，因此建立符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的財(cái)務(wù)分析監(jiān)督體系是十

2、分必要的。通過(guò)分析財(cái)務(wù)指標(biāo)，國(guó)家各管理部門可以加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的監(jiān)管，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的快速穩(wěn)定發(fā)展。（二）滿足企業(yè)內(nèi)部管理的需要財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的核心，而建立適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的財(cái)務(wù)分析考核指標(biāo)體系是財(cái)務(wù)管理中一個(gè)十分重要的環(huán)節(jié)。為適應(yīng)市場(chǎng)的變化，提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)原有的財(cái)務(wù)分析體系進(jìn)行改革和創(chuàng)新就顯得尤為重要。（三）滿足資本市場(chǎng)和債務(wù)市場(chǎng)發(fā)展的需要我國(guó)目前證券市場(chǎng)和債務(wù)市場(chǎng)發(fā)展速度很快，但市場(chǎng)上也出現(xiàn)了一些不良行為的企業(yè)，個(gè)別企業(yè)為融資需要出具虛假

3、財(cái)務(wù)信息，造成了投資者的嚴(yán)重?fù)p失。為防范此類事件的發(fā)生，建立一套完善的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系十分必要，通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的綜合分析監(jiān)督企業(yè)財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性，滿足資本市場(chǎng)和債務(wù)市場(chǎng)發(fā)展的需要。二、我國(guó)目前財(cái)務(wù)指標(biāo)體系存在的不足之處（一）相當(dāng)數(shù)量的企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行操縱，而我國(guó)目前財(cái)務(wù)指標(biāo)體系又不能很好地區(qū)分企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況好壞目前相當(dāng)數(shù)量的企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行操縱，需要融資的企業(yè)為了把報(bào)表做得漂亮，就利用權(quán)責(zé)發(fā)生制虛構(gòu)收入和利潤(rùn)，或是增加關(guān)

4、聯(lián)交易提高收入；需要避稅的企業(yè)又加大折舊力度，增加費(fèi)用開(kāi)支；需要利益輸送的上市公司故意增加關(guān)聯(lián)交易，這些都使財(cái)務(wù)信息嚴(yán)重失真。由于我國(guó)目前財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系仍是以資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表中相關(guān)傳統(tǒng)指標(biāo)體系為主，缺少對(duì)最主要的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量指標(biāo)的深入分析，所以分析往往只看到了表面現(xiàn)象，不能很好地區(qū)分企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的好壞。（二）沒(méi)有充分發(fā)揮現(xiàn)金流量指標(biāo)分析的作用，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析不能為企業(yè)有效地管理資金和提高效益提供增值服務(wù)現(xiàn)金流指標(biāo)分析具有預(yù)測(cè)未來(lái)

5、現(xiàn)金流量功能及企業(yè)資本預(yù)算和項(xiàng)目投資決策功能?，F(xiàn)金流量信息的這些功能是很有價(jià)值的，而這恰恰是傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系所不能提供的。由于我國(guó)引入并運(yùn)用現(xiàn)金流量表時(shí)間較晚，對(duì)現(xiàn)金流量表和現(xiàn)金流量指標(biāo)的研究相對(duì)薄弱，許多企業(yè)平時(shí)也不編制現(xiàn)金流量表，沒(méi)有主動(dòng)地利用現(xiàn)金流指標(biāo)分析去改善資金管理，更談不上為企業(yè)提高效益提供增值服務(wù)。（三）財(cái)務(wù)指標(biāo)體系中的指標(biāo)衡量標(biāo)準(zhǔn)存在缺陷，不利于財(cái)務(wù)定性分析不同行業(yè)的相同財(cái)務(wù)指標(biāo)平均值相差很大，而現(xiàn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)體系中缺

6、乏適當(dāng)?shù)闹笜?biāo)衡量標(biāo)準(zhǔn)，這不利于財(cái)務(wù)定性分析評(píng)價(jià)，也不利于分析企業(yè)所處的行業(yè)地位。即使處于同一行業(yè)，由于各企業(yè)紛紛采取多品種經(jīng)營(yíng)，差異化經(jīng)營(yíng)策略，企業(yè)之間經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)相差很大，而現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，對(duì)同一行業(yè)的不同產(chǎn)品也缺乏細(xì)化的財(cái)務(wù)衡量指標(biāo)。一個(gè)企業(yè)或者產(chǎn)品往往具有自己的生命周期：分初創(chuàng)、成長(zhǎng)、成熟、衰退階段。當(dāng)企業(yè)處于不同的階段時(shí)，其經(jīng)營(yíng)規(guī)模、贏利狀況、現(xiàn)金流量狀況相差很大，而現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，沒(méi)有考慮企業(yè)所處的生命周期、主營(yíng)產(chǎn)品所處生命周期的

7、情況，這樣財(cái)務(wù)分析時(shí)對(duì)企業(yè)在同行業(yè)中的成長(zhǎng)能力就不易判斷。（四）對(duì)上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，沒(méi)有將業(yè)務(wù)相關(guān)聯(lián)的集團(tuán)公司或子公司報(bào)表重要指標(biāo)進(jìn)行分析，可能存在重大漏洞上市公司往往與控股的集團(tuán)公司或者子公司有著密切的業(yè)務(wù)往來(lái)，雖然財(cái)務(wù)報(bào)表附注中對(duì)于關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易有一定的披露，但這對(duì)了解分析上市公司的關(guān)聯(lián)交易還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，因?yàn)橄喈?dāng)數(shù)量的上市公司通過(guò)關(guān)聯(lián)交易輸送利益，并通過(guò)一定的手段掩蓋其真相。事實(shí)證明：如果財(cái)務(wù)分析時(shí)沒(méi)有將業(yè)務(wù)相關(guān)聯(lián)的集團(tuán)公司