2011年清華大學(xué)經(jīng)管學(xué)院金融專(zhuān)碩431金融學(xué)綜合考研真題

1、20112011年清華大學(xué)經(jīng)管學(xué)院金融專(zhuān)碩年清華大學(xué)經(jīng)管學(xué)院金融專(zhuān)碩431431金融學(xué)綜合金融學(xué)綜合真題真題國(guó)際金融學(xué)（30分）1、即期匯率（JPYUSD）：97.390天遠(yuǎn)期匯率（JPYUSD）：95.290天美元利率：5%90天日元利率：2%（1），假如你現(xiàn)有1000美元，比較兩種投資方式的收益率：i：用美元直接投資：ii：用日元間接投資，最后將日元換回美元。（假設(shè)一年有360天）（10分）（2），簡(jiǎn)述利率平價(jià)理論。目前的情況是否符

2、合利率平價(jià)理論？為什么？（10分）（3），目前存在套利機(jī)會(huì)嗎？如果有，應(yīng)如何操作？當(dāng)遠(yuǎn)期匯率為多少時(shí)，才不存在套利機(jī)會(huì)？（10分）公司理財(cái)（60分）2、根據(jù)以下數(shù)據(jù)計(jì)算公司權(quán)益成本和加權(quán)品均成本。（30分）公司β：1.9負(fù)債和股票價(jià)值比：0.4國(guó)庫(kù)券利率：4%風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)：9%債券到期收益率：6%公司所得稅稅率：25%3、判斷下列說(shuō)法對(duì)錯(cuò)（每題1分），并說(shuō)明理由（每題7.5分）（1）信用等級(jí)高的債券通常支付想對(duì)較高的利息。（2）與可轉(zhuǎn)換債券

3、一樣，可贖回債券通常支付較低的利息。（3）在累積投票制下，錯(cuò)開(kāi)機(jī)制更有利于少數(shù)股東。（4）公司破產(chǎn)時(shí)，優(yōu)先股股東先于次級(jí)債權(quán)人獲得索取權(quán)。投資學(xué)（60分）4、根據(jù)目前市場(chǎng)上的紅利收益率DP和股息增長(zhǎng)率，能夠算出股票A、B各自的預(yù)期收益率為12%和15%，各自的β系數(shù)為0.8和1.5。目前國(guó)庫(kù)券利率為6%。另外標(biāo)準(zhǔn)普爾500的收益率和方差分別為：和。股票A、B各自的方差分別為和。假如目前你持有一組被動(dòng)型指數(shù)組合，你會(huì)將這兩只股票添加到組合