4財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容

1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容財(cái)務(wù)報(bào)表分析是由不同的使用者進(jìn)行的，他們各自有不同的分析重點(diǎn)，也有共同的要求。從企業(yè)總體來(lái)看，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本內(nèi)容，主要包括以下三個(gè)方面：（1）分析企業(yè)的償債能力，分析企業(yè)權(quán)益的結(jié)構(gòu)，估量對(duì)債務(wù)資金的利用程度。（2）評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力，分析企業(yè)資產(chǎn)的分布情況和周轉(zhuǎn)使用情況。（3）評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力，分析企業(yè)利潤(rùn)目標(biāo)的完成情況和不同年度盈利水平的變動(dòng)情況。以上三個(gè)方面的分析內(nèi)容互相聯(lián)系，互相補(bǔ)充，

2、可以綜合地描述出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況，以滿足不同使用者對(duì)會(huì)計(jì)信息的基本需要。其中償債能力是企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的穩(wěn)健保證，而營(yíng)運(yùn)能力是企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的物質(zhì)基礎(chǔ)，盈利能力則是前兩者共同作用的結(jié)果，同時(shí)也對(duì)前兩者的增強(qiáng)其推動(dòng)作用。當(dāng)我們對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表有了初步判斷，認(rèn)為其并不存在重大造假行為時(shí)，下一步的工作就是對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，以求得出可靠結(jié)論。作為一家上市公司，企業(yè)的償債能力與獲利能力是財(cái)務(wù)分析的核心指標(biāo)。（一）

3、企業(yè)償債能力分析（一）企業(yè)償債能力分析企業(yè)償債能力是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)能力的重要標(biāo)志，償債能力是企業(yè)償還到期債務(wù)的承受能力或保證程度，包括償還短期和中長(zhǎng)期債務(wù)的能力。一般而言，企業(yè)債務(wù)償付的壓力主要有如下兩個(gè)方面：一是一般性債務(wù)本息的償還，如各種長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款和各種短期結(jié)算債務(wù)等；二是具有剛性的各種應(yīng)付稅款，企業(yè)必須償付。不是所有的債務(wù)都對(duì)企業(yè)直接構(gòu)成壓力，對(duì)企業(yè)債務(wù)清償真正有壓力的是那些即期到期的債務(wù)，而不包括那些

4、尚未到期的部分。企業(yè)能否清償?shù)狡趥鶆?wù)建立在足夠資產(chǎn)或資本基礎(chǔ)之上，要有足夠的現(xiàn)金流入量為保證。償債能力是債權(quán)人最關(guān)心的，鑒于對(duì)企業(yè)安全性的考慮，也越來(lái)越受到股東和投資者的普遍關(guān)注。企業(yè)償債能力低，不僅說(shuō)明企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈，難以償還到期應(yīng)付的債務(wù)，甚至面臨破產(chǎn)危險(xiǎn)。1.1.流動(dòng)比率流動(dòng)比率流動(dòng)比率是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。其計(jì)算公式為：流動(dòng)比率100%流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)這項(xiàng)比率是評(píng)價(jià)企業(yè)用流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債能力的指標(biāo)，說(shuō)明企業(yè)每１元

5、流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)可以用作支付保證，一般認(rèn)為，流動(dòng)比率為2：1對(duì)于大部分企業(yè)來(lái)說(shuō)是比較合適的比率。這是因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的存貨金額約占流動(dòng)資產(chǎn)總額的一半，剩下的流動(dòng)性較大的流動(dòng)資產(chǎn)至少要等于流動(dòng)負(fù)債，企業(yè)的短期償債能力才會(huì)有保證。流動(dòng)比率過(guò)低，企業(yè)可能面臨清償?shù)狡趥鶆?wù)的困難，流動(dòng)比率過(guò)高，表明企業(yè)持有不能盈利的閑置的流動(dòng)資產(chǎn)，企業(yè)資產(chǎn)利用率低下，管理松懈，資金浪費(fèi)，同時(shí)表明企業(yè)過(guò)于保守，沒(méi)有充分使用目前的借款能力。2.2.速

6、動(dòng)比率速動(dòng)比率企業(yè)清算時(shí)對(duì)債權(quán)人利益的保障程度。（二）企業(yè)獲利能力分析（二）企業(yè)獲利能力分析企業(yè)必須能夠獲利才有存在的價(jià)值，建立企業(yè)的目的是盈利，增加盈利最具綜合能力的目標(biāo)。盈利不但體現(xiàn)了企業(yè)的出發(fā)點(diǎn)和歸宿，而且可以概括其他目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度，并有助于其他目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。利潤(rùn)是投資者獲取投資收益的重要保障。獲利能力作為企業(yè)營(yíng)銷能力、收取現(xiàn)金能力、降低成本的能力以及回避風(fēng)險(xiǎn)等能力的綜合體，反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)很多，通常從生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)獲利能力、資

7、產(chǎn)獲利能力進(jìn)行分析。1.1.營(yíng)業(yè)毛利率營(yíng)業(yè)毛利率營(yíng)業(yè)毛利率是營(yíng)業(yè)毛利額與營(yíng)業(yè)凈收入之問(wèn)的比率。其計(jì)算公式如下：營(yíng)業(yè)毛利率＝100%營(yíng)業(yè)凈收入營(yíng)業(yè)毛利率這個(gè)指標(biāo)主要是反映構(gòu)成主營(yíng)業(yè)務(wù)的商品生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)的獲利能力。公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)取得的收入扣除營(yíng)業(yè)成本后有余額，才能用來(lái)抵補(bǔ)公司的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)支出，計(jì)算營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，毛利是公司利潤(rùn)形成的基礎(chǔ)。單位收入的毛利越高，抵補(bǔ)各項(xiàng)支出的能力越強(qiáng)；相反，獲利能力越低。一般來(lái)說(shuō)與同行相比，毛利率偏低，則成本偏高。2.2.

8、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率這是指營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與全部業(yè)務(wù)收入的比率。作為考核公司獲利能力的指標(biāo)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率比營(yíng)業(yè)毛利率更趨于全面，理由是：其一，它不僅考核主營(yíng)業(yè)務(wù)的獲利能力，而且考核附營(yíng)業(yè)務(wù)的獲利能力；其二，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率不僅反映全部收入與和其直接相關(guān)的成本、費(fèi)用之間的關(guān)系，還將期間和納入支出項(xiàng)目從收入中扣減。期間費(fèi)用中大部分項(xiàng)目是屬于維持公司一定時(shí)期生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力所必須發(fā)生的固定性費(fèi)用，必須從當(dāng)期收入中全部抵補(bǔ)，公司的全部業(yè)務(wù)收入只有抵扣了營(yíng)業(yè)成本和全

9、部期間費(fèi)用后，所剩余的部分才能構(gòu)成公司穩(wěn)定可靠的獲利能力。3.3.資產(chǎn)報(bào)酬率資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率是利潤(rùn)總額和利息支出總額與平均資產(chǎn)總額的比率，用于衡量公司運(yùn)用全部資產(chǎn)獲利的能力。其計(jì)算公式如下：總資產(chǎn)報(bào)酬率＝100%平均資產(chǎn)總額利息支出利潤(rùn)總額?高于同期銀行借款利率和社會(huì)平均利潤(rùn)率，則說(shuō)明公司總資產(chǎn)獲利能力足。4.4.資本金利潤(rùn)率資本金利潤(rùn)率資本金利潤(rùn)率中利潤(rùn)總額與資本金的比率，計(jì)算公式如下：資本金利潤(rùn)率＝100%資本金總額利潤(rùn)總額這