上市公司的關(guān)聯(lián)交易

1、上市公司的關(guān)聯(lián)交易上市公司的關(guān)聯(lián)交易1.1關(guān)聯(lián)交易的定義及范疇根據(jù)我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(2006)規(guī)定，所謂關(guān)聯(lián)方是指在企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策中，如果一方有能力直接或間接控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?，?zhǔn)則視其為關(guān)聯(lián)方，如果兩方或多方受一方控制，也視其為關(guān)聯(lián)方。一般情況下，國(guó)有企業(yè)僅僅受國(guó)家控制不應(yīng)視其為關(guān)聯(lián)方。關(guān)聯(lián)方關(guān)系是指關(guān)聯(lián)方之間的相互關(guān)系。在不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系的情況下，企業(yè)間發(fā)生交易時(shí)，往往會(huì)從各自的利益出發(fā)，一般不會(huì)輕易接受

2、不利于自身的交易條款。這種在對(duì)交易各方互相了解的、自由的、不受各方之間任何關(guān)系影響的基礎(chǔ)上商定條款而形成的交易，被視為公平交易。但在存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系時(shí)，關(guān)聯(lián)方之間的交易可能不是建立在公平交易基礎(chǔ)上，因?yàn)殛P(guān)聯(lián)方之間交易時(shí)，不存在競(jìng)爭(zhēng)性的、自由市場(chǎng)交易的條件，而且交易雙方的關(guān)系常常以一種微妙的方式影響交易。2006頒布并實(shí)施的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則還列舉了關(guān)聯(lián)方關(guān)系的主要形式，主要有：（1）該企業(yè)的母公司；（2）該企業(yè)的子公司；（3）與該企業(yè)受同一母公

3、司控制的其他企業(yè)；（4）對(duì)該企業(yè)實(shí)施共同控制的投資方；（5）對(duì)該企業(yè)施加重大影響的投資方；（6）該企業(yè)的合營(yíng)企業(yè)；（7）該企業(yè)的聯(lián)營(yíng)企業(yè)；（8）該企業(yè)的主要投資者個(gè)人及與其關(guān)系密切的家庭成員；（9）該企業(yè)或其母公司的關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員。中的強(qiáng)制性。1.2.2委托代理理論在委托代理契約中，契約不完備性主要指委托人不能對(duì)未來公司所有決策和控制權(quán)制定詳細(xì)細(xì)則，也不能對(duì)未來所有可能發(fā)生事件制定行為對(duì)策，代理人有可能違背委托人的

4、意愿采取企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的活動(dòng)；信息非對(duì)稱是指委托方(代理人)一方知道，而另一方不知道，第三方無(wú)法驗(yàn)證(即使能驗(yàn)證需要花費(fèi)很大的物力、財(cái)力、精力，在經(jīng)濟(jì)上不劃算)。研究事前信息非對(duì)稱模型叫做逆向選擇模型(Adverseion)，主要涉及降低信息成本問題研究事后非對(duì)稱模型叫做道德風(fēng)險(xiǎn)模型(MalHazard)，主要涉及降低激勵(lì)成本問題。對(duì)于寶山鋼鐵股份有限公司這樣的國(guó)有企業(yè)，由于公司所有權(quán)分散和所有者缺位，公司內(nèi)部分級(jí)代理鏈較長(zhǎng)，中間代理關(guān)系

5、復(fù)雜，表現(xiàn)出與私有制公司委托代理關(guān)系更為多樣的特征和問題，主要表現(xiàn)為：一是信息成本趨于升高，公司內(nèi)部信息失真程度較大，為協(xié)調(diào)公司內(nèi)部各方面利益關(guān)系耗費(fèi)了巨大的人力、物力和精力，并且影響到?jīng)Q策質(zhì)量和行動(dòng)的實(shí)施；二是所有者缺位，更增大了地區(qū)存續(xù)公司經(jīng)理人控制企業(yè)的能力，加大了背離集團(tuán)公司重組改制的原始目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于委托代理中的員工利益群體，由于歷史貢獻(xiàn)和不同于私有制企業(yè)的身份、地位，也加大了他們討價(jià)還價(jià)的能力和保護(hù)自身利益意識(shí)，對(duì)于涉及各