股權眾籌投資典型流程

1、搜錢網(wǎng)股權眾籌投資典型流程由于天使投資人精力有限，僅憑單打獨斗獲得成功的機率越來越小，通過分享、眾籌的方式進而促進行業(yè)生態(tài)發(fā)展已成為行業(yè)新的趨勢。目前，股權眾籌投資典型流程如下（具體操作過程中，由于項目、平臺等差異，或有順序上的變更，但大多數(shù)股權眾籌平臺，基本流程均如下方所述）：1、項目篩選如何低成本、高效率的篩選出優(yōu)質項目是股權眾籌的第一步。創(chuàng)業(yè)者需要項目的基本信息、團隊信息、商業(yè)計劃書上傳至眾籌平臺，由平臺的投資團隊對每一個項目做出

2、初步質量審核，并幫助信息不完整的項目完善必要信息，提升商業(yè)計劃書質量。項目通過審核后，創(chuàng)業(yè)者就可以在平臺上與投資人進行聯(lián)絡。2、創(chuàng)業(yè)者約談天使投資的投資標的主要為初創(chuàng)型企業(yè)，企業(yè)的產品和服務研發(fā)正處于起步階段，幾乎沒有市場收入。因此，傳統(tǒng)的盡調方式不適合天使投資，而決定投資與否的關鍵因素就是投資人與創(chuàng)業(yè)者之間的溝通。在調研的過程中，多數(shù)投資人均表示，創(chuàng)始團隊是評估項目的首要標準，畢竟事情是人做出來的，即使項目在目前階段略有瑕疵，只要創(chuàng)始

3、團隊學習能力強、有格局、有誠信，投資人也愿意對其進行投資。3、確定領投人優(yōu)秀的領投人是天使合投能否成功的關鍵所在。領投人通常為職業(yè)投資人，在某個領域有豐富的經(jīng)驗，具有獨立的判斷力、豐富的行業(yè)資源和影響力以及很強的風險承受能力，能夠專業(yè)的協(xié)助項目完善BP、確定估值、投資條款和融資額，協(xié)助項目路演，完成本輪跟投融資。在整個眾籌的過程中，由領投人領投項目，負責制定投資條款，并對項目進行投后管理、出席董事會以及后續(xù)退出。通常情況下，領投人可以獲

4、得5%20%的利益分成（CarriedInterests）作為權益，具體比例根據(jù)項目和領投人共同決定。4、引進跟投人跟投人在眾籌的過程中同樣扮演著重要的角色，通常情況下，跟投人不參與公司的重大決策，也不進行投資管理。跟投人通過跟投項目，獲取投資回報。同時，跟投人有全部的義務和責任對項目進行審核，領投人對跟投人的投資決定不負任何責任。5、簽訂Termsheet搜錢網(wǎng)公司章程包括：公司名稱和住所、經(jīng)營范圍、注冊資本、股東的姓名、出資方式、出

5、資額、股東的權利和義務、股東轉讓出資的條件、公司的機構及其產生辦法、職權、議事規(guī)則、公司的法定代表人、財務、會計、利潤分配及勞動用工制度、公司的解散事由與清算辦法等條款。創(chuàng)業(yè)企業(yè)完成融資后，需要對公司章程相應條款進行修改，除注冊資本、股東外，還包括投資方要求更改的部分條款。8、簽訂正式投資協(xié)議正式投資協(xié)議是天使投資過程中的核心交易文件，包含了termsheet中的主要條款。正式投資協(xié)議主要規(guī)定了投資人支付投資款的義務及其付款后獲得的股東

6、權利，并以此為基礎規(guī)定了與投資人相對應的公司和創(chuàng)始人的權利義務。協(xié)議內的條款可以由投融資雙方根據(jù)需要選擇增減。9、投后管理及退出除資金以外，天使投資人利用自身的經(jīng)驗與資源為創(chuàng)業(yè)者提供投后管理服務可以幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)更快成長。同時，類似于云籌這樣的股權眾籌平臺，也會在企業(yè)完成眾籌后，為創(chuàng)業(yè)者和投資人設立投后管理的對接渠道，使雙方能夠無障礙溝通。投后管理服務包括：發(fā)展戰(zhàn)略及產品定位輔導、財務及法務輔導、幫助企業(yè)招聘人才、幫助企業(yè)拓展業(yè)務、幫助企

7、業(yè)再融資等方面。10、退出退出是天使投資資金流通的關鍵所在，只有完成了有效的退出才能將初創(chuàng)企業(yè)成長所帶來的賬面增值轉換為天使投資人的實際收益。天使投資主要的退出方式包括：VC接盤、并購退出、管理層回購、IPO、破產清算等。股權眾籌在B輪之前很少退出，在B輪之后有合適的機會可以考慮退出，但好的項目一般會跟到最后。按照慣例，天使投資在退出時通常會有一定的折扣，折扣部分以現(xiàn)金或等值股份給予創(chuàng)始團隊或以老股形式賣給下輪投資人。因此，天使投資在A