關(guān)于國有企業(yè)資產(chǎn)評估中的財務(wù)會計問題探析

1、2005年第2期沿海企業(yè)與科技N。2，2005(總第60期)COASTALENTERPRISESANDSCIENCE債權(quán)資產(chǎn)長期資產(chǎn)存貸資產(chǎn)閡定資產(chǎn)[J:四分類]F276.1[文獻標識確)A一、債權(quán)資產(chǎn)評估問題企業(yè)的債權(quán)資產(chǎn)主要是企業(yè)應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)。應(yīng)收察掘的評估一般采用折觀的方法，其價值的確定比較準確。應(yīng)收賬款的評估，目前有陰種方法可以采用:一種是折現(xiàn)值法，另一種是貼現(xiàn)法。采用兩種評估方法確定應(yīng)收賬款的賬面價值都比較準確，假問題是

2、壞賬損失的確定非常困難。按照我國的會計制度，確定壞賬損失符合下列條件之一:(1)因債務(wù)人死亡或者破產(chǎn)，以其遺產(chǎn)或破產(chǎn)的財產(chǎn)清償后，人人償還的應(yīng)收賬款(2)償還期翅過3年，債務(wù)人仍不能償還的應(yīng)收賬款。對于第1中情況不存在爭議，但對于第2種情況上講都是缺足合法性的。就國內(nèi)已經(jīng)發(fā)生的MBO而富，管理應(yīng)對資金來源大都保持謹慎，不愿提供更多相關(guān)倍息，比如粵獎的就沒有真正做到陽光下的交易。在理論界，對這…問題的解決方案有以下幾種思路:…是管理應(yīng)收購

3、與員工持股相結(jié)合二是允許股權(quán)抵押貸款二是風險投資的介入四是合現(xiàn)使用過橋貸款。(二)資產(chǎn)定價問題。在中國目前的MBO實踐中，協(xié)議轉(zhuǎn)讓占了主導地位，這種轉(zhuǎn)讓的寶安問題是信息不透明。絕大部分轉(zhuǎn)讓以低于凈資產(chǎn)出鎊，雖然這可以解釋為對受讓者所做貢獻的補償和獎勵，但這種缺乏科學度最依據(jù)的操作是不盡合理的。(三)風險問題。這一問題主要是由當前的相關(guān)政策和法律因素所致。r和國的MBO抱負著產(chǎn)權(quán)改革的使命，在實施中比較敏感。就國企而育，其股東的變更需要財

4、政部審批，而且經(jīng)常要面對國有資產(chǎn)流失這一嚴肅問題，這些都給MB。在實踐中的操作帶來了難度。(四)適用性問題。應(yīng)該明確的是，MBO作為國內(nèi)企業(yè)改革的…種嘗試并非萬能，也并非任何企業(yè)都適合采取MBO…74[文章編號]1007…7723(2∞5)020074叫()2的確定標準則疑義較大。我國長期形成的三角債使嗣有企業(yè)賬齡超過3年的應(yīng)收賬款，據(jù)不完全統(tǒng)計已高于50%，如果都作為壞賬損失核銷是不現(xiàn)實的。但是如果對確實不能收凹的應(yīng)收賬款不進行核銷，

5、企業(yè)的債權(quán)資產(chǎn)就不真實，就會慮增企業(yè)的資產(chǎn)。為了保證國有資產(chǎn)的不流失，為了保護其他投資者的權(quán)益，為賬齡越過3年的應(yīng)收賬款的會計處理應(yīng)具體分析。如債權(quán)人是國有企業(yè)，可以加大核銷比例或余部核銷。因為從總體上辛苦，固有資產(chǎn)總額不會受到影響，即…方團表現(xiàn)為國有資產(chǎn)的減少，另→方面表現(xiàn)為國有資產(chǎn)的增加。如債務(wù)人是非國有企方式改革。一般而言，可采用MBO的企業(yè)應(yīng)具備以下幾個共同特征:一是股本結(jié)構(gòu)分散，規(guī)模較小二是財務(wù)狀況良好，現(xiàn)金流量穩(wěn)定三是公司法

6、人治現(xiàn)結(jié)構(gòu)中存在“實際控制人“和核心管理者四是公司具有相當?shù)陌l(fā)展?jié)摿秃诵母偁幜Α插曲考文獻[1)任淮秀.投資銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)管[M).北京:中因人民大學出版社，1999.[2]五巍，學曙光，等.MBO管政者收購一……從經(jīng)潑到股東[M].北京:中因人民大學出版社，1999.[3]威斯邊，等.兼并、1:級與公司拔制[M].北京:經(jīng)濟科學出版社，1998.(4]張維迎.企業(yè)的企業(yè)家……~契約理論[M].上海:上海三聯(lián)書店，1995.(5)張億

7、錯.簡論企業(yè)兼并的新手段ω……MBOO].外國經(jīng)濟與管理，1995(5).業(yè)，核銷壞賬損失時應(yīng)慎重從事，因為一方面表現(xiàn)為國有資產(chǎn)的減少，而另一方面是非國有企業(yè)的增加，容易造成國有資產(chǎn)流失。筆者認為，處理這類問題首先根據(jù)自己企業(yè)與改制企業(yè)以及該企業(yè)與其他企業(yè)的業(yè)務(wù)往來情況判斷債務(wù)人的資信程度，然后根據(jù)各債務(wù)人的資信程度來分別確定核銷比例，力求降低國有資產(chǎn)的流失程度。二、長期資產(chǎn)評估問題長期資產(chǎn)按其性質(zhì)分為兩大類，一類是股權(quán)投資或稱權(quán)益投資

8、，包括直接投資和間接投資兩種形式。另一類是債權(quán)投資，即通過證券市場購買各種長期債券的投資。在資產(chǎn)評估中，債權(quán)資產(chǎn)價值的確定基本不存在著什么問題，通常是本金加上到期的利息作為其評估值。但股權(quán)投資的評估所涉及的問題卻比較復雜。一是股權(quán)價值的增減變動不取決于投資企業(yè)本身，而是主要取決于被投資企業(yè)的經(jīng)營狀況；二是股權(quán)資產(chǎn)以多種形式投入到被投資企業(yè)，這些資產(chǎn)因改變形態(tài)而無法確認其實存數(shù)量，而評估是先確定實物然后確定其價值。當采用成本法核算時，投資

9、企業(yè)的價值就是投入時的價值，即長期投資的原始價值，并沒有考慮被投資企業(yè)的經(jīng)營狀況。被投資企業(yè)的增值減值變動，都不影響長期投資的價值。當采用權(quán)益法核算時，雖然長期投資的價值能夠反映被投資企業(yè)的收益狀況，卻無法反映被投資企業(yè)資產(chǎn)的增值減值變動。當被投資企業(yè)清算時，可收回的長期資產(chǎn)價值主要取決子清算企業(yè)的凈資產(chǎn)，企業(yè)凈資產(chǎn)價值有可能高于原始投資價值也有可能低于原始投資價值。這樣無論是采用成本法核算或是采用權(quán)益法核算，其長期投資的價值都未能真實

10、反映被投資企業(yè)資產(chǎn)價值的增減變動。由于股權(quán)資產(chǎn)的價值取決于被投資企業(yè)，在國有改制時有必要對被投資進行評估，但這取決于下列因素：一是被投資企業(yè)是否同意評估，這是前提條件。任何單位和個人都無法強迫被投資企業(yè)進行評估；二是資產(chǎn)評估是否符合重要性原則，即投資方股權(quán)投資額對受資方股權(quán)投資在本企業(yè)資產(chǎn)中所占的比重；三是資產(chǎn)評估是否符合效益性原則，評估需要花費，如果花費大于所得，則沒有評估的必要。、因此，筆者認為，如果被投資企業(yè)不進行評估，則投資企業(yè)

11、的股權(quán)資產(chǎn)評估值可根據(jù)下列公式確定：某投資企業(yè)股權(quán)資產(chǎn)的評估值=被投資企業(yè)所有者權(quán)益總額投資比例如果被投資企業(yè)進行評估，則投資企業(yè)的股權(quán)資產(chǎn)評估值可根據(jù)下列公式確定某投資企業(yè)長期資產(chǎn)的評估值=被投資企業(yè)所有者權(quán)益的評估值投資比例。三、存貨資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的評估問題【收稿日期】2004—12—22存貨資產(chǎn)包括為生產(chǎn)準備的生產(chǎn)資料及為銷售準備的商品，而固定資產(chǎn)主要指在生產(chǎn)經(jīng)營中提供生產(chǎn)耗用的價值比較大的保持原有物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)。這些資產(chǎn)在國有企

12、業(yè)的總資產(chǎn)中一般占有較大的比重，對國有企業(yè)進行改剖時這些資產(chǎn)如何計價就牽涉到改制前的國有企業(yè)及改制后的現(xiàn)代企業(yè)間的損益。按會計制度規(guī)定，這些資產(chǎn)的計價一般采用歷史成本計價法。但是對于存貨來講具有發(fā)生潛在損失的可能性，而對于固定資產(chǎn)來講，又具有一些無形損耗。因此采用何種方法對這些資產(chǎn)進行評估也是國有企業(yè)進行改制時必須面對的問題。在股份制貫徹會計核算中的穩(wěn)健性原則。企業(yè)會計制度中對這些資產(chǎn)記價還可以采用成本與可變現(xiàn)凈值孰低進行記價，這是筆者

13、認為對這些資產(chǎn)進行評估也宜采用成本與可變現(xiàn)凈值孰低方法。這樣做，一方面可使改制后的現(xiàn)代企業(yè)資產(chǎn)具有比較真實的價值，另一方面也避免改制后的企業(yè)承擔已經(jīng)發(fā)生的損失，對考核國有資產(chǎn)的運營效率提供比較可靠的數(shù)據(jù)。四、關(guān)于資產(chǎn)評估結(jié)果是否調(diào)賬的問題當前我國股份有限公司的建立主要是在國有或集體所有制老企業(yè)的基礎(chǔ)上改制而成的，因此存在改革前的資產(chǎn)評估和按照評估結(jié)果進行賬務(wù)調(diào)整工作。但這些工作在實際操作中遇到一些問題，如評估基準日前后會計數(shù)據(jù)的不可比、

14、會計調(diào)賬不勝煩瑣、稅務(wù)機關(guān)不同意折舊和攤銷額的調(diào)整等，因此，人們對是否根據(jù)資產(chǎn)評估的結(jié)果進行調(diào)賬存在爭議。筆者認為對資產(chǎn)的評估結(jié)果進行調(diào)賬是必要的。因為資產(chǎn)評估結(jié)果是確定產(chǎn)權(quán)交易價格的基本依據(jù)。企業(yè)產(chǎn)權(quán)實際上是一種可以交易的產(chǎn)品，這樣，公允價值便成為交易價格的基礎(chǔ)。如果不按公允價值進行交易，試想社會公眾投人股份公司的資本按照公允價值記賬，而發(fā)起人出資的額度卻按照原來賬面價值計賬就不符合股票的基本屬性。既然承認股份制改造是一項產(chǎn)權(quán)交易，承

15、認評估結(jié)果凈資產(chǎn)額等于產(chǎn)權(quán)交易的價格，就必須承認這個凈資產(chǎn)額是已經(jīng)證實了的公允價值，即歷史交易成本。根據(jù)它來調(diào)整資產(chǎn)和凈資產(chǎn)項目的金額，正是貫徹了歷史成本會計原則。對資產(chǎn)評估結(jié)果的賬務(wù)處理，有兩種方式：一是調(diào)賬；二是設(shè)賬。在通常情況下，在原有企業(yè)法人存續(xù)，只有部分產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓時，對發(fā)生產(chǎn)權(quán)變動的資產(chǎn)評估結(jié)果的賬務(wù)處理需要用調(diào)賬的方式進行處理；在原有企業(yè)法人變更、撤銷，即原有法人的所有資產(chǎn)均全部發(fā)生產(chǎn)權(quán)變動的情況下，對其資產(chǎn)評估結(jié)果的賬務(wù)處理

16、應(yīng)采用重新設(shè)賬的方式。一75—萬方數(shù)據(jù)業(yè)，核銷壞賬損失時應(yīng)慎重從事，因為一方面表現(xiàn)為國有資產(chǎn)的減少，而另一方陽是非國有企業(yè)的增加，容易造成固有資產(chǎn)流失ο筆者認為，處理這類問題首先根據(jù)自己企業(yè)與改制企業(yè)以及該企業(yè)與其他企業(yè)的業(yè)務(wù)往來情況判斷債務(wù)人的資信程度，然后根據(jù)各債務(wù)人的資信程度來分別確定核銷比例，力求降低閣有資產(chǎn)的流失程度。二、長期資產(chǎn)評估問題長期資產(chǎn)按其性質(zhì)分為兩大類，一類是股權(quán)投資或稱權(quán)益投資，包指直接投資和間接投資兩種形式。另

17、一類是債權(quán)投資，即通過證券市場購買各種長期債券的投資。在資產(chǎn)評估中，債權(quán)資產(chǎn)價僚的確定基本不存在著什么問題，通常是本金加上到期的利息作為其評估值。但股權(quán)投資的評估所涉及的問題卻比較復雜。一是股權(quán)價值的增減變動不取決于投資企業(yè)本身，而是主要取決于被投資企業(yè)的經(jīng)營狀況二是股權(quán)資產(chǎn)以多種形式投入到被投資企業(yè)，這些資產(chǎn)因改變形態(tài)而泥法確認其實存數(shù)量，而評估是先確定實物然后確定其價值。當采用成本法核算時，投資企業(yè)的價值就是投入時的價值，即長期投資

18、的原始價值，并沒有考慮被投資企業(yè)的經(jīng)營狀況。被投資企業(yè)的增值減值變動，都不影響長期投資的價值。當采用權(quán)益法核算時，雖然長期投資的價值能夠反映被投資企業(yè)的收益狀況，卻無法反映被投資企業(yè)資產(chǎn)的增值減值變動。當被投資企業(yè)清算時，可收回的長期資產(chǎn)價值主要取決于清算企業(yè)的凈資產(chǎn)，企業(yè)凈資產(chǎn)價值有可能高于原始投資價值也有可能低于原始投資價值。這樣無論是采用成本法核算或是采用權(quán)益法核算，其長期投資的價值都未能真實反映被投資企業(yè)資產(chǎn)價值的增減變動。由于

19、股權(quán)資產(chǎn)的價值取決于被投資企業(yè)，在隱有改制時有必婆對被投資進行評估，但這取決于下列因素:一是被投資企業(yè)是否同意評估，這是前提條件。任何單位和個人都無法強迫被投資企業(yè)進行評估二是資產(chǎn)評估是否符合重要性原則，即投資方股權(quán)投資額對受資方股權(quán)投資在本企業(yè)資產(chǎn)中所占的比重三是資產(chǎn)評估是否符合效益性原則，評估需要花費，如果花費大于所得，則沒有評估的必要。因此，筆者認為，如果被投資企業(yè)不進行評估，則投資企業(yè)的股權(quán)資產(chǎn)評估值可根據(jù)下列公式確定:某投資企

20、業(yè)股權(quán)資產(chǎn)的評估值z被投資企業(yè)所有者權(quán)益總額x投資比例如果被投資企業(yè)進行評估，則投資企業(yè)的股權(quán)資產(chǎn)評估值可根據(jù)下列公式確定某投資企業(yè)長期資產(chǎn)的評估催=被投資企業(yè)所有者權(quán)益的評估值x投資比例o三、存貨資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的評估問題l收稿日期]2004…12叩22存貨資產(chǎn)包括為生產(chǎn)準備的生產(chǎn)資料及為銷售準備的商品，而固定資產(chǎn)主要指在生產(chǎn)經(jīng)營中提供生產(chǎn)挺用的價值比較大的保持原有物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)。這些資產(chǎn)在國有企業(yè)的總資產(chǎn)中一般占有較大的比簸，對國有企

21、業(yè)進行改制時這些資產(chǎn)如何計價就牽涉到政制前的國有企業(yè)及改制后的現(xiàn)代企業(yè)間的損益。按會計制度規(guī)定，這些資產(chǎn)的計價一般采用歷史成本計價法。但是對于存貨來講具有發(fā)生潛在損失的可能性，而對于固定資產(chǎn)來講，又具有一些先形損耗。因此采用何種方法對這些資產(chǎn)進行評估也是國有企業(yè)進行改制時必須面對的問題。在股份制貫徹會計核算中的穩(wěn)健性原則。企業(yè)會計制度中對這些資產(chǎn)記價還可以采用成本與可變現(xiàn)凈值孰低進行記價，這是筆者認為對這些資產(chǎn)進行評估也宣采用成本與可變

22、現(xiàn)凈值孰低方法。這樣做，一方面可使改制后的現(xiàn)代企業(yè)資產(chǎn)具有比較真實的價值，另一方面也避免改制后的企業(yè)承擔已經(jīng)發(fā)生的損失，對考核閡有資產(chǎn)的運營效率提供比較可靠的數(shù)據(jù)。四、關(guān)于資產(chǎn)評估結(jié)果是否調(diào)賬的問題當前我國股份有限公詞的建立主要是在國有或集體所有制老企業(yè)的基礎(chǔ)上改制而成的，因此存在改革前的資產(chǎn)評估和按照評估結(jié)果進行賬務(wù)調(diào)整工作。但這些工作在實際操作中遇到一些問題，如評估基準目前后會計數(shù)據(jù)的不可比、會計調(diào)賬不勝煩瑣、稅務(wù)機關(guān)不同意折舊和攤

23、銷額的調(diào)整等，因此，人們對是否根據(jù)資產(chǎn)評估的結(jié)果進行調(diào)賬存在爭議。主在者認為對資產(chǎn)的評估結(jié)果進行調(diào)賬是必要的。因為資產(chǎn)評估結(jié)果是確定產(chǎn)權(quán)交易價格的基本依據(jù)。企業(yè)產(chǎn)權(quán)實際上是…種可以交易的產(chǎn)品，這樣，公允價值便成為交易價格的篡礎(chǔ)。如果不按公允價值進行交易，試想社會公眾技人股份公司的資本按照公允價值記賬，而發(fā)起人出資的額度卻按照原來賬面價值計賬就不符合股臻的基本屬性。既然承認股份制改造是一項產(chǎn)權(quán)交易，承認評估結(jié)果凈資產(chǎn)額等于產(chǎn)權(quán)交易的價格，