新會計準則下長效激勵機制對策探析

1、@銀嗲1I(1Ul刊黯言在xQn資翻技部自由黯1111輩寬IIU器蹦蹦最捕撈揣摩則會梳腑新會計準則下長效激勵機制對策探析李林黑龍江省農(nóng)業(yè)科學(xué)院土壤肥料與環(huán)塘資源研究所[摘要]本文從理論和實證兩個方面分析了《企業(yè)會計準則第11號一一股份支付》實施后對于上市公司盈余管理、股權(quán)行權(quán)條件、長效激勵機制設(shè)計和方式選擇等所產(chǎn)生的影響。[關(guān)鍵詞]股權(quán)激勵股票期權(quán)企止激勵機制股份支付新準則不但規(guī)范了企業(yè)對股份支付的確認、計量和相關(guān)信息的披露，使企業(yè)進行

2、股份支付時有章可循。而且表明政府對企業(yè)培養(yǎng)和吸引創(chuàng)新人才的支持力度。通過改革和完善企業(yè)分配和激勵機制，允許企業(yè)實施股權(quán)等激勵政策來吸引人才，從而確保珍貴的人力資源，使企業(yè)在激烈的市場競爭中獲勝。一、企業(yè)長效激勵機制的內(nèi)容根據(jù)激勵的定義，激勵機制包含以下幾個方面的內(nèi)容:1誘導(dǎo)因素集合誘導(dǎo)因素就是用于調(diào)動員工積極性的各種獎酬資源。對誘導(dǎo)因素的提取，必須建立在隊員個人需要進行調(diào)查、分析和預(yù)測的基礎(chǔ)上，然后根據(jù)組織所擁有的獎酬資源的時期情況設(shè)計

3、各種獎酬形式，包括各種外在性獎酬和內(nèi)在性獎酬(通過工作設(shè)計來達到)2行為導(dǎo)向制度它是組織對其成員所期望的努力方向、行為方式和應(yīng)遵循的價值觀的規(guī)定。在組織中，由誘導(dǎo)因素誘發(fā)的個體行為可能會朝向各個方向，即不一定都是指向組織目標的。同時，個人的價值觀也不一定與組織的價值觀相一致，這就要求組織在員工中間培養(yǎng)統(tǒng)馭性的主導(dǎo)價值觀。行為導(dǎo)向一般強調(diào)全局觀念、長遠觀念和集體觀念，這些觀念都是為實現(xiàn)組織的各種目標服務(wù)的。3.行為幅度制度它是指對由誘導(dǎo)因

4、素所激發(fā)的行為在強度方面的控制規(guī)則。根據(jù)弗洛姆的期望理論公式(M=V宅)，對個人行為幅度的控制是通過改變一定的獎酬與一定的績效之間的關(guān)聯(lián)性以及獎酬本身的價值來實現(xiàn)的。根據(jù)斯金納的強化理論，按固定的比率和變化的比率來確定獎酬與績效之間的關(guān)聯(lián)性，會對員工行為帶來不同的影響。前者會帶來迅速的、非常高而且穩(wěn)定的績效，并呈現(xiàn)中等速度的行為消退趨勢后者將帶來非常高的績效，并呈現(xiàn)非常慢的行為消退趨勢。通過行為幅度制度，可以將個人的努力水平調(diào)整在一定范

5、圍之內(nèi)，以防止一定獎酬對員工的激勵效率的快速下降。4.行為時空制度它是指獎酬制度在時間和空間方面的規(guī)定。這方面的規(guī)定包括特定的外在性獎酬和特定的績效相關(guān)聯(lián)的時間限制，員工與一定的工作相結(jié)合的時間限制，以及有效行為的空間范圍。這樣的規(guī)定可以防止員工的短期行為和地理無限性，從而使所期望的行為具有一定的持續(xù)性，并在一定的時期和空間范圍內(nèi)發(fā)生。5.行為歸化制度行為歸化是指對成員進行組織罔化和對違反行為規(guī)范或達不到要求的處罰和教育。組織閏化是指把

6、新成員帶入組織的一個系統(tǒng)的過程。它包括對新成員在人生觀、價值觀、工作態(tài)度、合乎規(guī)范的行為方式、工作關(guān)系、特定的工作機能等方面的教育，使他們成為符合組織風(fēng)格和習(xí)慣的成員，從而具有一個合格的成員身份。二、新會計準則對企業(yè)激勵機制影響的實證分析1新會計準則對企業(yè)盈余的影響分析我國企業(yè)遵循股份支付新準則，采用公允價值計算期權(quán)成本費用，對實行股權(quán)激勵的公司業(yè)績影響偏負面?！镀髽I(yè)會計準則第11號一一股份支付》明確了“激勵成本費用化“的基本原則，期權(quán)

7、費用對每期的凈利潤有著直接的影響，從2007年開始的每個資產(chǎn)負債表日實施股權(quán)激勵的公司都需要根據(jù)最佳估計數(shù)對股權(quán)激勵產(chǎn)生的當期費用予以確認，這直接造成了對當其利潤的中減。2.新會計準則對企業(yè)行權(quán)條件的影響分析由于股份支付準則會對未來年度會計利潤造成較大程度的負面影響，進而可能無法滿足股權(quán)激勵方案行權(quán)條件的情況。于是，目前一些上市公司激勵困境的解決，會有賴于一些技術(shù)性手段。三、完善上市公司長效激勵制度的政策建議首先，盡快制定與有關(guān)經(jīng)理人員

8、股權(quán)激勵相配套的政策法規(guī)o目前我國還沒有全國性的關(guān)于經(jīng)理人員股權(quán)激勵的規(guī)定，使這項制度的推行缺乏明確的行動指導(dǎo)。由于股票期權(quán)計劃短期內(nèi)，對公司股東有利潤攤薄的影響，因此在制定股票期權(quán)計劃時應(yīng)注意處理好股東和公司員工之間的利益平衡關(guān)系，切實保障所有利益相關(guān)者的利益。其次，合法解決股票來源問題。有“股“可“期這是實施股票期權(quán)的前提和基礎(chǔ)。這里要解決兩方面的問題:一方面，由于非股份公司的所謂“虛擬股“難以通過市場獲得準確的評價和度量，加之也難

9、以通過市場來實現(xiàn)其價值，所以即使是在非股份公司中實施經(jīng)理股票期權(quán)也肯定難以發(fā)揮作用。因此，要加快企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革步伐，對國有企業(yè)實行規(guī)范的公司化改造，從而建立真正的股份有限公司。另一方面，通常情況下用于股權(quán)激勵的股票額度既可以在發(fā)行時預(yù)留，也可以從二級市場回購，還可以通過再發(fā)行取得。而我國目前還沒有合法的渠道來解決這個問題。鑒于此，應(yīng)對現(xiàn)行的有關(guān)法規(guī)進行調(diào)整和修改，或者開辟新的股票來源渠道。第三，完善企業(yè)法人治理和監(jiān)督管理機制。在現(xiàn)代公

10、司中，公司管理人員與公司所有者之間是一種委托代理關(guān)系，推行股票期權(quán)計劃之后，公司高管人員(代理人)比委托人通常掌握更多的信息。為了保證期權(quán)計劃規(guī)范進行，一方面證券監(jiān)管部門要對上市公司高級管理人員所擁有的期權(quán)、薪酬等方面的信息披露提出更高的要求另一方面，律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所和資產(chǎn)評估機構(gòu)等獨立的社會中介機構(gòu)在這方面也要加強監(jiān)督作用。第四，培育有效、穩(wěn)定的市場，完善企業(yè)家激勵制衡機制。資本市場的監(jiān)督和激勵作用建立在有效市場的前提之上，如

11、果市場充滿噪音，市場價格不能反映公司的實際經(jīng)營信息，那么資本市場就失去了發(fā)揮上述作用的基礎(chǔ)。要加快建立經(jīng)理人才市場，培育和建立一支職業(yè)化的企業(yè)家隊伍，形成一種優(yōu)秀企業(yè)家脫穎而出的機制，使公司管理人員可通過公開選拔，競爭上崗，這是有效實行管理人員持股經(jīng)營的重要條件。同時，經(jīng)理人才市場還給予了管理人員一個市場價位，解決了管理人員經(jīng)營管理才能折股的問題。第五、建立科學(xué)的考評體系。公司內(nèi)部建立良好的考核指標體系是非常必要的?？己斯緲I(yè)績有兩個標

12、準，一是絕對標準，即每股盈利增長或五年內(nèi)股東回報上升多少二是相對標準，即地位相等的同業(yè)股份市值平均上升水平?！渡虉霈F(xiàn)代化2011年5月(中旬刊)總第647期@銀嗲1I(1Ul刊黯言在xQn資翻技部自由黯1111輩寬IIU器蹦蹦最捕撈揣摩則會梳腑新會計準則下長效激勵機制對策探析李林黑龍江省農(nóng)業(yè)科學(xué)院土壤肥料與環(huán)塘資源研究所[摘要]本文從理論和實證兩個方面分析了《企業(yè)會計準則第11號一一股份支付》實施后對于上市公司盈余管理、股權(quán)行權(quán)條件、長

13、效激勵機制設(shè)計和方式選擇等所產(chǎn)生的影響。[關(guān)鍵詞]股權(quán)激勵股票期權(quán)企止激勵機制股份支付新準則不但規(guī)范了企業(yè)對股份支付的確認、計量和相關(guān)信息的披露，使企業(yè)進行股份支付時有章可循。而且表明政府對企業(yè)培養(yǎng)和吸引創(chuàng)新人才的支持力度。通過改革和完善企業(yè)分配和激勵機制，允許企業(yè)實施股權(quán)等激勵政策來吸引人才，從而確保珍貴的人力資源，使企業(yè)在激烈的市場競爭中獲勝。一、企業(yè)長效激勵機制的內(nèi)容根據(jù)激勵的定義，激勵機制包含以下幾個方面的內(nèi)容:1誘導(dǎo)因素集合誘

14、導(dǎo)因素就是用于調(diào)動員工積極性的各種獎酬資源。對誘導(dǎo)因素的提取，必須建立在隊員個人需要進行調(diào)查、分析和預(yù)測的基礎(chǔ)上，然后根據(jù)組織所擁有的獎酬資源的時期情況設(shè)計各種獎酬形式，包括各種外在性獎酬和內(nèi)在性獎酬(通過工作設(shè)計來達到)2行為導(dǎo)向制度它是組織對其成員所期望的努力方向、行為方式和應(yīng)遵循的價值觀的規(guī)定。在組織中，由誘導(dǎo)因素誘發(fā)的個體行為可能會朝向各個方向，即不一定都是指向組織目標的。同時，個人的價值觀也不一定與組織的價值觀相一致，這就要求

15、組織在員工中間培養(yǎng)統(tǒng)馭性的主導(dǎo)價值觀。行為導(dǎo)向一般強調(diào)全局觀念、長遠觀念和集體觀念，這些觀念都是為實現(xiàn)組織的各種目標服務(wù)的。3.行為幅度制度它是指對由誘導(dǎo)因素所激發(fā)的行為在強度方面的控制規(guī)則。根據(jù)弗洛姆的期望理論公式(M=V宅)，對個人行為幅度的控制是通過改變一定的獎酬與一定的績效之間的關(guān)聯(lián)性以及獎酬本身的價值來實現(xiàn)的。根據(jù)斯金納的強化理論，按固定的比率和變化的比率來確定獎酬與績效之間的關(guān)聯(lián)性，會對員工行為帶來不同的影響。前者會帶來迅速

16、的、非常高而且穩(wěn)定的績效，并呈現(xiàn)中等速度的行為消退趨勢后者將帶來非常高的績效，并呈現(xiàn)非常慢的行為消退趨勢。通過行為幅度制度，可以將個人的努力水平調(diào)整在一定范圍之內(nèi)，以防止一定獎酬對員工的激勵效率的快速下降。4.行為時空制度它是指獎酬制度在時間和空間方面的規(guī)定。這方面的規(guī)定包括特定的外在性獎酬和特定的績效相關(guān)聯(lián)的時間限制，員工與一定的工作相結(jié)合的時間限制，以及有效行為的空間范圍。這樣的規(guī)定可以防止員工的短期行為和地理無限性，從而使所期望的

17、行為具有一定的持續(xù)性，并在一定的時期和空間范圍內(nèi)發(fā)生。5.行為歸化制度行為歸化是指對成員進行組織罔化和對違反行為規(guī)范或達不到要求的處罰和教育。組織閏化是指把新成員帶入組織的一個系統(tǒng)的過程。它包括對新成員在人生觀、價值觀、工作態(tài)度、合乎規(guī)范的行為方式、工作關(guān)系、特定的工作機能等方面的教育，使他們成為符合組織風(fēng)格和習(xí)慣的成員，從而具有一個合格的成員身份。二、新會計準則對企業(yè)激勵機制影響的實證分析1新會計準則對企業(yè)盈余的影響分析我國企業(yè)遵循股

18、份支付新準則，采用公允價值計算期權(quán)成本費用，對實行股權(quán)激勵的公司業(yè)績影響偏負面?！镀髽I(yè)會計準則第11號一一股份支付》明確了“激勵成本費用化“的基本原則，期權(quán)費用對每期的凈利潤有著直接的影響，從2007年開始的每個資產(chǎn)負債表日實施股權(quán)激勵的公司都需要根據(jù)最佳估計數(shù)對股權(quán)激勵產(chǎn)生的當期費用予以確認，這直接造成了對當其利潤的中減。2.新會計準則對企業(yè)行權(quán)條件的影響分析由于股份支付準則會對未來年度會計利潤造成較大程度的負面影響，進而可能無法滿足

19、股權(quán)激勵方案行權(quán)條件的情況。于是，目前一些上市公司激勵困境的解決，會有賴于一些技術(shù)性手段。三、完善上市公司長效激勵制度的政策建議首先，盡快制定與有關(guān)經(jīng)理人員股權(quán)激勵相配套的政策法規(guī)o目前我國還沒有全國性的關(guān)于經(jīng)理人員股權(quán)激勵的規(guī)定，使這項制度的推行缺乏明確的行動指導(dǎo)。由于股票期權(quán)計劃短期內(nèi)，對公司股東有利潤攤薄的影響，因此在制定股票期權(quán)計劃時應(yīng)注意處理好股東和公司員工之間的利益平衡關(guān)系，切實保障所有利益相關(guān)者的利益。其次，合法解決股票來

20、源問題。有“股“可“期這是實施股票期權(quán)的前提和基礎(chǔ)。這里要解決兩方面的問題:一方面，由于非股份公司的所謂“虛擬股“難以通過市場獲得準確的評價和度量，加之也難以通過市場來實現(xiàn)其價值，所以即使是在非股份公司中實施經(jīng)理股票期權(quán)也肯定難以發(fā)揮作用。因此，要加快企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革步伐，對國有企業(yè)實行規(guī)范的公司化改造，從而建立真正的股份有限公司。另一方面，通常情況下用于股權(quán)激勵的股票額度既可以在發(fā)行時預(yù)留，也可以從二級市場回購，還可以通過再發(fā)行取得。

21、而我國目前還沒有合法的渠道來解決這個問題。鑒于此，應(yīng)對現(xiàn)行的有關(guān)法規(guī)進行調(diào)整和修改，或者開辟新的股票來源渠道。第三，完善企業(yè)法人治理和監(jiān)督管理機制。在現(xiàn)代公司中，公司管理人員與公司所有者之間是一種委托代理關(guān)系，推行股票期權(quán)計劃之后，公司高管人員(代理人)比委托人通常掌握更多的信息。為了保證期權(quán)計劃規(guī)范進行，一方面證券監(jiān)管部門要對上市公司高級管理人員所擁有的期權(quán)、薪酬等方面的信息披露提出更高的要求另一方面，律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所和資產(chǎn)評

22、估機構(gòu)等獨立的社會中介機構(gòu)在這方面也要加強監(jiān)督作用。第四，培育有效、穩(wěn)定的市場，完善企業(yè)家激勵制衡機制。資本市場的監(jiān)督和激勵作用建立在有效市場的前提之上，如果市場充滿噪音，市場價格不能反映公司的實際經(jīng)營信息，那么資本市場就失去了發(fā)揮上述作用的基礎(chǔ)。要加快建立經(jīng)理人才市場，培育和建立一支職業(yè)化的企業(yè)家隊伍，形成一種優(yōu)秀企業(yè)家脫穎而出的機制，使公司管理人員可通過公開選拔，競爭上崗，這是有效實行管理人員持股經(jīng)營的重要條件。同時，經(jīng)理人才市場還