試論企業(yè)并購(gòu)的稅務(wù)籌劃

1、?飛、財(cái)稅廣角試論企業(yè)并購(gòu)的稅務(wù)籌劃竇有志(河北省開(kāi)諫(集團(tuán))有限責(zé)任公司，河北唐山063000)摘要z本文著眼于企業(yè)并購(gòu)稅務(wù)籌劃的現(xiàn)實(shí)意義，就并購(gòu)中的稅務(wù)環(huán)節(jié)進(jìn)行具體闡述，就此指出企業(yè)并購(gòu)稅務(wù)籌劃須堅(jiān)持的原則。關(guān)鍵詞:企業(yè)并購(gòu)，稅務(wù)籌劃原則一、企業(yè)并購(gòu)稅務(wù)籌劃的意義1.有助于減輕企業(yè)稅收壓力，增加利益。有時(shí)，國(guó)家對(duì)并購(gòu)企業(yè)會(huì)提供稅收政策優(yōu)惠，并購(gòu)企業(yè)依法實(shí)施稅收籌劃，享受稅收政策好處的同時(shí)，可以減輕企業(yè)稅收壓力，增加利益。2.有助于提

2、升企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平。稅收活動(dòng)加大了企業(yè)現(xiàn)金流流出量，企業(yè)須仔細(xì)分析理財(cái)活動(dòng)受稅收的影響。探求遵循稅法前提下，降低企業(yè)納稅引發(fā)的現(xiàn)金流出量，使企業(yè)自身價(jià)值增加，有助于企業(yè)更好的理財(cái)，以提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平。3.有助于加強(qiáng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的運(yùn)行成效。國(guó)家實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)政策主要靠稅收調(diào)控，企業(yè)進(jìn)行稅收籌劃，主動(dòng)接收政策信息，并能動(dòng)地運(yùn)用，按國(guó)家宏觀政策調(diào)整自身行為，有助于實(shí)現(xiàn)國(guó)家宏觀政策目標(biāo)。4.有助于加強(qiáng)企業(yè)納稅意識(shí)和稅法觀念。企業(yè)須熟悉掌握相關(guān)

3、稅法法規(guī)，明確其正當(dāng)權(quán)益的維護(hù)須合法，稅收籌劃可促使納稅人獨(dú)立完成該過(guò)程。納稅人熟練掌握稅法，把握合法和非法的界限，保障各賬冊(cè)文件完整，以自身發(fā)展的內(nèi)在需要選取納稅方案。主動(dòng)學(xué)習(xí)運(yùn)用稅收法律及國(guó)家稅收政策，勢(shì)必可提升納稅人納稅意識(shí)，強(qiáng)化法制觀念。二、企業(yè)并購(gòu)的稅務(wù)籌劃1.并購(gòu)目標(biāo)。企業(yè)并購(gòu)決策，首要是找尋適合的并購(gòu)對(duì)象。目標(biāo)企業(yè)選擇時(shí)，可斟酌目標(biāo)企業(yè)的性質(zhì)和地區(qū)優(yōu)惠等。我國(guó)稅法區(qū)別對(duì)待內(nèi)外資企業(yè)，所施行的稅種和稅率差別較大，外企一般享有

4、的稅收優(yōu)惠更多。并購(gòu)目標(biāo)選外企，就可合理地轉(zhuǎn)為外企，享受其所得稅優(yōu)惠的同時(shí)，兔除不對(duì)外企征收的稅種兩稅“合并使這種稅收籌劃空間變小。歷史因素使我國(guó)實(shí)行注冊(cè)經(jīng)營(yíng)企業(yè)所得稅優(yōu)惠，如針對(duì)經(jīng)濟(jì)特區(qū)和開(kāi)發(fā)區(qū)等。并購(gòu)對(duì)象選取特殊地區(qū)的目標(biāo)企業(yè)，并購(gòu)后就可變更企業(yè)的注冊(cè)地，以享受此地區(qū)稅收優(yōu)惠。2.并購(gòu)出資方式。不同形式的并購(gòu)交易支付的稅負(fù)不同，有應(yīng)稅交易，也有免稅交易。企業(yè)應(yīng)進(jìn)行并購(gòu)分析，以實(shí)現(xiàn)并購(gòu)目標(biāo)，并以實(shí)現(xiàn)并購(gòu)目標(biāo)為前提實(shí)施稅收籌劃。選取股權(quán)

5、支付和現(xiàn)金支付比例是企業(yè)并購(gòu)出資方式稅收籌劃的重點(diǎn)。普遍地，當(dāng)目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)帳面價(jià)值比其市場(chǎng)價(jià)值和收購(gòu)價(jià)值低時(shí)，并購(gòu)企業(yè)使用免稅重組，特別是股權(quán)換資產(chǎn)是最好的。免稅重組延遲確認(rèn)目標(biāo)企業(yè)股東收益，可在重組后繳納所得稅，并購(gòu)企業(yè)則可抵免遞延稅收及結(jié)轉(zhuǎn)凈經(jīng)營(yíng)虧損。應(yīng)稅重組并購(gòu)企業(yè)需當(dāng)即確認(rèn)目標(biāo)企業(yè)的股東收益，繳納相應(yīng)的所得稅。但并購(gòu)企業(yè)可加強(qiáng)資產(chǎn)基礎(chǔ)，可以享受可計(jì)提折舊資產(chǎn)基礎(chǔ)加強(qiáng)的好處，以便合并后降低應(yīng)繳稅金。特別是通貨膨脹條件下，企業(yè)常以這

6、種并購(gòu)方式獲取更好的折舊資產(chǎn)基礎(chǔ)。3.并購(gòu)融資方式的稅務(wù)籌劃。內(nèi)部融資和外部融資是主要的融資渠道，內(nèi)部融資受限于企業(yè)自有資金規(guī)模g外部融資分債務(wù)籌資和權(quán)益籌資，債務(wù)籌資可向銀行借款或發(fā)行公司債券等。稅前列支債務(wù)籌資所支付的利息，可減少融資成本，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券可在前期享受利息減稅，可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)為股權(quán)后，可不必再以現(xiàn)金還付本息。杠桿收購(gòu)是通過(guò)加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿?Ghina._businessupdate178.中國(guó)經(jīng)貿(mào)完成并購(gòu)活動(dòng)，主要靠借債

7、獲得另一個(gè)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，負(fù)債以被并購(gòu)企業(yè)的現(xiàn)金流量?jī)斶€。杠桿收購(gòu)稅前可扣除并購(gòu)企業(yè)債務(wù)利息，實(shí)現(xiàn)了并購(gòu)企業(yè)不動(dòng)用自有資金而獲得控制權(quán)，被收購(gòu)企業(yè)若經(jīng)營(yíng)正常，并購(gòu)后現(xiàn)金凈流量穩(wěn)定，可靠利潤(rùn)上交為并購(gòu)企業(yè)償債提供資金源。但并購(gòu)企業(yè)的償付力會(huì)受被并購(gòu)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況直接影響。并購(gòu)融資方式的權(quán)益及負(fù)債融資額度，企業(yè)須正確掌控，以謀求最佳資產(chǎn)負(fù)債率，減少稅收成本。4.并購(gòu)會(huì)計(jì)處理方法的稅務(wù)籌劃。企業(yè)并購(gòu)中的合并財(cái)務(wù)報(bào)表，普遍選用購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益結(jié)合法。購(gòu)

8、買(mǎi)法下，可能會(huì)因合并而降低并購(gòu)企業(yè)的留存收益，由此可能提升未來(lái)稅前利潤(rùn)補(bǔ)虧，加大潛在節(jié)稅。普遍地，被并購(gòu)企業(yè)凈資產(chǎn)的賬面價(jià)值比其公允價(jià)值高。所以，提升了并購(gòu)企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值總和，固定資產(chǎn)賬面價(jià)值增加，未來(lái)折舊額提高。購(gòu)買(mǎi)法以非持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)為基礎(chǔ)，記錄獲得的被并購(gòu)企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債，并購(gòu)企業(yè)應(yīng)遵循公允價(jià)值，商譽(yù)以合并成本大于獲得的凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額確認(rèn)，并攤銷于規(guī)定期限內(nèi)。由此使并購(gòu)企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)成本增加，降低未來(lái)利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)節(jié)稅。三、企業(yè)并購(gòu)稅務(wù)

9、籌劃的原則1.合法性。稅收籌劃須堅(jiān)持合法性原則，其實(shí)施條件必須合法，稅收籌劃的研究對(duì)象是國(guó)家制定的稅法，精細(xì)比較不同的納稅方案后，作出納稅優(yōu)化選擇。所有背離法律法規(guī)，逃稅避稅都不是稅收籌劃。2.節(jié)稅效益最大化。稅收籌劃，實(shí)際上就是合法節(jié)省稅款。稅收籌劃進(jìn)行中比較多種納稅方案時(shí)，首選方案常選取節(jié)稅效益最大的。但追求最大節(jié)稅收益時(shí)，應(yīng)立足于企業(yè)整體稅負(fù)的降低，全面斟酌并購(gòu)行為各環(huán)節(jié)的稅務(wù)籌劃要點(diǎn)，統(tǒng)籌安排，而并非單純是某稅種和稅收的問(wèn)題。3

10、.籌劃性。稅收籌劃須堅(jiān)持籌劃在先。事先規(guī)劃j、設(shè)計(jì)和安排是籌劃性的表現(xiàn)。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中納稅義務(wù)普遍的滯后性，為客觀上先做納稅籌劃提供了可能。稅收籌劃不包括并購(gòu)活動(dòng)已發(fā)生，且己確定應(yīng)納稅金但偷逃稅或欠稅。4.成本效益。比較稅務(wù)籌劃成本和獲得的效益，合理安排稅務(wù)籌劃的頻度和程度。稅務(wù)籌劃成本計(jì)量時(shí)，應(yīng)注意計(jì)算機(jī)會(huì)成本。如，因?qū)嵤┒悇?wù)籌劃方案導(dǎo)致其他成本的增加或某項(xiàng)收入的降低。四、結(jié)語(yǔ)并購(gòu)稅務(wù)籌劃j中，企業(yè)應(yīng)統(tǒng)觀全局，立足于長(zhǎng)遠(yuǎn)，綜合考量并購(gòu)中稅

11、務(wù)籌劃對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響，結(jié)合其他理財(cái)措施一起使用，共同發(fā)揮積極作用。參考文獻(xiàn).[1J吳菲隋飛:企業(yè)并購(gòu)中的稅收籌劃[J].中國(guó)管理信息化，.2007[2]唐楊建:企業(yè)并購(gòu)中的稅收籌劃問(wèn)題探析[J].經(jīng)營(yíng)與管理.2009.[3]費(fèi)明龍.企業(yè)并購(gòu)中的稅務(wù)籌劃[J].中國(guó)水運(yùn).2007.[4]黃肖紅:企業(yè)并購(gòu)中的稅務(wù)籌劃初探[J].商業(yè)文f仁.2008?飛、財(cái)稅廣角試論企業(yè)并購(gòu)的稅務(wù)籌劃竇有志(河北省開(kāi)諫(集團(tuán))有限責(zé)任公司，河北唐山0630

12、00)摘要z本文著眼于企業(yè)并購(gòu)稅務(wù)籌劃的現(xiàn)實(shí)意義，就并購(gòu)中的稅務(wù)環(huán)節(jié)進(jìn)行具體闡述，就此指出企業(yè)并購(gòu)稅務(wù)籌劃須堅(jiān)持的原則。關(guān)鍵詞:企業(yè)并購(gòu)，稅務(wù)籌劃原則一、企業(yè)并購(gòu)稅務(wù)籌劃的意義1.有助于減輕企業(yè)稅收壓力，增加利益。有時(shí)，國(guó)家對(duì)并購(gòu)企業(yè)會(huì)提供稅收政策優(yōu)惠，并購(gòu)企業(yè)依法實(shí)施稅收籌劃，享受稅收政策好處的同時(shí)，可以減輕企業(yè)稅收壓力，增加利益。2.有助于提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平。稅收活動(dòng)加大了企業(yè)現(xiàn)金流流出量，企業(yè)須仔細(xì)分析理財(cái)活動(dòng)受稅收的影響。探求

13、遵循稅法前提下，降低企業(yè)納稅引發(fā)的現(xiàn)金流出量，使企業(yè)自身價(jià)值增加，有助于企業(yè)更好的理財(cái)，以提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平。3.有助于加強(qiáng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的運(yùn)行成效。國(guó)家實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)政策主要靠稅收調(diào)控，企業(yè)進(jìn)行稅收籌劃，主動(dòng)接收政策信息，并能動(dòng)地運(yùn)用，按國(guó)家宏觀政策調(diào)整自身行為，有助于實(shí)現(xiàn)國(guó)家宏觀政策目標(biāo)。4.有助于加強(qiáng)企業(yè)納稅意識(shí)和稅法觀念。企業(yè)須熟悉掌握相關(guān)稅法法規(guī)，明確其正當(dāng)權(quán)益的維護(hù)須合法，稅收籌劃可促使納稅人獨(dú)立完成該過(guò)程。納稅人熟練掌握稅法

14、，把握合法和非法的界限，保障各賬冊(cè)文件完整，以自身發(fā)展的內(nèi)在需要選取納稅方案。主動(dòng)學(xué)習(xí)運(yùn)用稅收法律及國(guó)家稅收政策，勢(shì)必可提升納稅人納稅意識(shí)，強(qiáng)化法制觀念。二、企業(yè)并購(gòu)的稅務(wù)籌劃1.并購(gòu)目標(biāo)。企業(yè)并購(gòu)決策，首要是找尋適合的并購(gòu)對(duì)象。目標(biāo)企業(yè)選擇時(shí)，可斟酌目標(biāo)企業(yè)的性質(zhì)和地區(qū)優(yōu)惠等。我國(guó)稅法區(qū)別對(duì)待內(nèi)外資企業(yè)，所施行的稅種和稅率差別較大，外企一般享有的稅收優(yōu)惠更多。并購(gòu)目標(biāo)選外企，就可合理地轉(zhuǎn)為外企，享受其所得稅優(yōu)惠的同時(shí)，兔除不對(duì)外企征收

15、的稅種兩稅“合并使這種稅收籌劃空間變小。歷史因素使我國(guó)實(shí)行注冊(cè)經(jīng)營(yíng)企業(yè)所得稅優(yōu)惠，如針對(duì)經(jīng)濟(jì)特區(qū)和開(kāi)發(fā)區(qū)等。并購(gòu)對(duì)象選取特殊地區(qū)的目標(biāo)企業(yè)，并購(gòu)后就可變更企業(yè)的注冊(cè)地，以享受此地區(qū)稅收優(yōu)惠。2.并購(gòu)出資方式。不同形式的并購(gòu)交易支付的稅負(fù)不同，有應(yīng)稅交易，也有免稅交易。企業(yè)應(yīng)進(jìn)行并購(gòu)分析，以實(shí)現(xiàn)并購(gòu)目標(biāo)，并以實(shí)現(xiàn)并購(gòu)目標(biāo)為前提實(shí)施稅收籌劃。選取股權(quán)支付和現(xiàn)金支付比例是企業(yè)并購(gòu)出資方式稅收籌劃的重點(diǎn)。普遍地，當(dāng)目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)帳面價(jià)值比其市場(chǎng)價(jià)

16、值和收購(gòu)價(jià)值低時(shí)，并購(gòu)企業(yè)使用免稅重組，特別是股權(quán)換資產(chǎn)是最好的。免稅重組延遲確認(rèn)目標(biāo)企業(yè)股東收益，可在重組后繳納所得稅，并購(gòu)企業(yè)則可抵免遞延稅收及結(jié)轉(zhuǎn)凈經(jīng)營(yíng)虧損。應(yīng)稅重組并購(gòu)企業(yè)需當(dāng)即確認(rèn)目標(biāo)企業(yè)的股東收益，繳納相應(yīng)的所得稅。但并購(gòu)企業(yè)可加強(qiáng)資產(chǎn)基礎(chǔ)，可以享受可計(jì)提折舊資產(chǎn)基礎(chǔ)加強(qiáng)的好處，以便合并后降低應(yīng)繳稅金。特別是通貨膨脹條件下，企業(yè)常以這種并購(gòu)方式獲取更好的折舊資產(chǎn)基礎(chǔ)。3.并購(gòu)融資方式的稅務(wù)籌劃。內(nèi)部融資和外部融資是主要的融資

17、渠道，內(nèi)部融資受限于企業(yè)自有資金規(guī)模g外部融資分債務(wù)籌資和權(quán)益籌資，債務(wù)籌資可向銀行借款或發(fā)行公司債券等。稅前列支債務(wù)籌資所支付的利息，可減少融資成本，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券可在前期享受利息減稅，可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)為股權(quán)后，可不必再以現(xiàn)金還付本息。杠桿收購(gòu)是通過(guò)加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿?Ghina._businessupdate178.中國(guó)經(jīng)貿(mào)完成并購(gòu)活動(dòng)，主要靠借債獲得另一個(gè)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，負(fù)債以被并購(gòu)企業(yè)的現(xiàn)金流量?jī)斶€。杠桿收購(gòu)稅前可扣除并購(gòu)企業(yè)債務(wù)利息，實(shí)

18、現(xiàn)了并購(gòu)企業(yè)不動(dòng)用自有資金而獲得控制權(quán)，被收購(gòu)企業(yè)若經(jīng)營(yíng)正常，并購(gòu)后現(xiàn)金凈流量穩(wěn)定，可靠利潤(rùn)上交為并購(gòu)企業(yè)償債提供資金源。但并購(gòu)企業(yè)的償付力會(huì)受被并購(gòu)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況直接影響。并購(gòu)融資方式的權(quán)益及負(fù)債融資額度，企業(yè)須正確掌控，以謀求最佳資產(chǎn)負(fù)債率，減少稅收成本。4.并購(gòu)會(huì)計(jì)處理方法的稅務(wù)籌劃。企業(yè)并購(gòu)中的合并財(cái)務(wù)報(bào)表，普遍選用購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益結(jié)合法。購(gòu)買(mǎi)法下，可能會(huì)因合并而降低并購(gòu)企業(yè)的留存收益，由此可能提升未來(lái)稅前利潤(rùn)補(bǔ)虧，加大潛在節(jié)稅。普

19、遍地，被并購(gòu)企業(yè)凈資產(chǎn)的賬面價(jià)值比其公允價(jià)值高。所以，提升了并購(gòu)企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值總和，固定資產(chǎn)賬面價(jià)值增加，未來(lái)折舊額提高。購(gòu)買(mǎi)法以非持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)為基礎(chǔ)，記錄獲得的被并購(gòu)企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債，并購(gòu)企業(yè)應(yīng)遵循公允價(jià)值，商譽(yù)以合并成本大于獲得的凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額確認(rèn)，并攤銷于規(guī)定期限內(nèi)。由此使并購(gòu)企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)成本增加，降低未來(lái)利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)節(jié)稅。三、企業(yè)并購(gòu)稅務(wù)籌劃的原則1.合法性。稅收籌劃須堅(jiān)持合法性原則，其實(shí)施條件必須合法，稅收籌劃的研究對(duì)象是國(guó)家

20、制定的稅法，精細(xì)比較不同的納稅方案后，作出納稅優(yōu)化選擇。所有背離法律法規(guī)，逃稅避稅都不是稅收籌劃。2.節(jié)稅效益最大化。稅收籌劃，實(shí)際上就是合法節(jié)省稅款。稅收籌劃進(jìn)行中比較多種納稅方案時(shí)，首選方案常選取節(jié)稅效益最大的。但追求最大節(jié)稅收益時(shí)，應(yīng)立足于企業(yè)整體稅負(fù)的降低，全面斟酌并購(gòu)行為各環(huán)節(jié)的稅務(wù)籌劃要點(diǎn)，統(tǒng)籌安排，而并非單純是某稅種和稅收的問(wèn)題。3.籌劃性。稅收籌劃須堅(jiān)持籌劃在先。事先規(guī)劃j、設(shè)計(jì)和安排是籌劃性的表現(xiàn)。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中納稅義務(wù)普

21、遍的滯后性，為客觀上先做納稅籌劃提供了可能。稅收籌劃不包括并購(gòu)活動(dòng)已發(fā)生，且己確定應(yīng)納稅金但偷逃稅或欠稅。4.成本效益。比較稅務(wù)籌劃成本和獲得的效益，合理安排稅務(wù)籌劃的頻度和程度。稅務(wù)籌劃成本計(jì)量時(shí)，應(yīng)注意計(jì)算機(jī)會(huì)成本。如，因?qū)嵤┒悇?wù)籌劃方案導(dǎo)致其他成本的增加或某項(xiàng)收入的降低。四、結(jié)語(yǔ)并購(gòu)稅務(wù)籌劃j中，企業(yè)應(yīng)統(tǒng)觀全局，立足于長(zhǎng)遠(yuǎn)，綜合考量并購(gòu)中稅務(wù)籌劃對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響，結(jié)合其他理財(cái)措施一起使用，共同發(fā)揮積極作用。參考文獻(xiàn).[1J吳菲隋飛