財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與防范方法

1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與防范方法李伯權(quán)(齊齊哈爾醫(yī)學(xué)院附屬第三醫(yī)院l61000)【摘要】企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制是在既定財(cái)務(wù)目標(biāo)下，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的成因、特性，采取相應(yīng)措施控制、防范風(fēng)險(xiǎn)，將其損失降低到最低限度的管理過程。為有效控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該從建立預(yù)警系統(tǒng)、采取具體風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施和完善內(nèi)部控制體制一下幾方面著手?！娟P(guān)鍵詞】企業(yè)；財(cái)務(wù)管理；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)防范；內(nèi)部控制一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因與類型財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因很多，有來自外部環(huán)境的，也有來自企業(yè)自身的，

2、而且不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的具體原因也不盡相同。企業(yè)的生存和發(fā)展必然要受到外部客觀環(huán)境的影響。企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因主要在于其財(cái)務(wù)管理外部環(huán)境的復(fù)雜多變。這些外部環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、金融環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、稅收政策環(huán)境、國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素。這些因素往往是企業(yè)不能控制的，所以成為了企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的重要不確定因素。由于企業(yè)缺少對(duì)環(huán)境敏銳分析和掌握，缺乏對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，這些外部因素的不確定性成為產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)外部根本

3、原因。具體表現(xiàn)在對(duì)外部環(huán)境的不利變化不能進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見，反應(yīng)滯后，措施不力。從企業(yè)內(nèi)部來說，產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根本原因有兩類：資金利潤(rùn)率不高和現(xiàn)金流不足。也就是說如果企業(yè)長(zhǎng)期利潤(rùn)水平不高或虧損必然會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，相應(yīng)企業(yè)短期出現(xiàn)現(xiàn)金流量不足無法支付到期的債務(wù)或維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要來源于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，所以按照財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因可將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為以下幾種類型：l、支付風(fēng)險(xiǎn)。即現(xiàn)金短缺，不能支付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。2、收益風(fēng)險(xiǎn)。

4、企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生負(fù)收益甚至巨額虧損導(dǎo)致的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。3、投資決策及控制風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)投資方向、投資品種、投資方式的選擇失誤，缺乏對(duì)投資項(xiàng)目的監(jiān)控能力及項(xiàng)目管理運(yùn)營(yíng)能力產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。4、資產(chǎn)質(zhì)量管理風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)收賬款管理不當(dāng)造成應(yīng)收帳款拖欠過久或無法收回，對(duì)資產(chǎn)采購和保管缺少管理造成存貨和固定資產(chǎn)等資產(chǎn)價(jià)格偏高、長(zhǎng)期閑置、實(shí)體損耗。5、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。包括股本構(gòu)成比例不當(dāng)、所有者權(quán)益組成畸形、負(fù)債與權(quán)益比例失調(diào)，流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比例失調(diào)、速動(dòng)資產(chǎn)比率

5、失調(diào)等。6、資產(chǎn)、債務(wù)重組風(fēng)險(xiǎn)。如重組類型、重組內(nèi)容、重組方式、重組伙伴的選擇的不當(dāng)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。7、分配風(fēng)險(xiǎn)。指企業(yè)不根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況選擇股利分配政策，由于分配選擇不當(dāng)，影響企業(yè)未來的發(fā)展。8、籌資風(fēng)險(xiǎn)，包括發(fā)行股票或債券及不同發(fā)行方式的選擇、長(zhǎng)期借款與短期借款的選擇、股東或銀行的選擇等不當(dāng)，造成籌資成本與風(fēng)險(xiǎn)高。9、金融風(fēng)險(xiǎn)，主要來自資本市場(chǎng)的利率、匯率、股票和債券價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。10、對(duì)外擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。11、內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)。指內(nèi)部控制不到位

6、，制衡機(jī)制不能有效發(fā)揮作用導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。12、納稅風(fēng)險(xiǎn)，包括財(cái)務(wù)人員稅收政策水平不高、納稅品種的選擇和納稅時(shí)機(jī)的選擇不當(dāng)?shù)仍?，造成稅收?quán)益損失或稅務(wù)處罰。二、建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種信號(hào)，通過它能夠全面綜合反跌企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，因此企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的首要環(huán)節(jié)。事實(shí)上，任何企業(yè)的危機(jī)由萌生到逐步惡化，通常都會(huì)經(jīng)歷一個(gè)逐漸累積和轉(zhuǎn)化的過程。在這一過程中，各種危機(jī)的因素都將直接或間接地反映在敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化

7、上，所以可以通過設(shè)置并觀察敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化，及時(shí)預(yù)報(bào)危機(jī)信號(hào)，建立危機(jī)預(yù)警分析系統(tǒng)，幫助企業(yè)準(zhǔn)確、及時(shí)地識(shí)辨企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一般來講，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)辨可采用以下幾種方法。1、建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算風(fēng)險(xiǎn)一般都有一定的前置期，而現(xiàn)金流量的變化幾乎是企業(yè)前置期收益與風(fēng)險(xiǎn)狀況的“晴雨表”。由于企業(yè)理財(cái)?shù)膶?duì)象是現(xiàn)金及其流動(dòng)，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出?，F(xiàn)金流量開始

8、惡化，一定程度上昭示著企業(yè)現(xiàn)金運(yùn)轉(zhuǎn)的緊張狀況及可能的危機(jī)所在。其中，到期債務(wù)對(duì)企業(yè)的生存威脅最大，其次是一些金額較大的日常支出和資本性支出，而營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量是企業(yè)財(cái)富增長(zhǎng)或擺脫困境的最終源泉。常見現(xiàn)金流量前兆性敏感性指標(biāo)有：經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金與流動(dòng)債務(wù)比率、經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金與全部負(fù)債之比率、付現(xiàn)經(jīng)營(yíng)總支出與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金總流人比率、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量與本期支付利息的比率、經(jīng)營(yíng)凈收益與凈利潤(rùn)比率等。準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算，也可以為企業(yè)提供預(yù)警信號(hào)，使經(jīng)營(yíng)者能夠及早采取

9、措施。為能準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，企業(yè)應(yīng)該將各具體目標(biāo)加以匯總，并將預(yù)期未來收益、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況及投資計(jì)劃等，以數(shù)量化形式加以表達(dá)，建立企業(yè)全面預(yù)算，預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算。2、運(yùn)用定量模型建立預(yù)警系統(tǒng)，建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)警分析系統(tǒng)用前面已經(jīng)討論過的多元線形模型，如z分?jǐn)?shù)模型，F(xiàn)分?jǐn)?shù)模型可以構(gòu)建長(zhǎng)期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警分析系統(tǒng)。在應(yīng)用過程中，實(shí)時(shí)獲取企業(yè)相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，如期末流動(dòng)資產(chǎn)、期末

10、流動(dòng)負(fù)債、期末留存收益、凈利潤(rùn)、期末股東權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值、利息等，然后運(yùn)用這些模型計(jì)算z值或F值，最后根據(jù)這些值是否在臨界區(qū)內(nèi)，判斷企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的等級(jí)。三、結(jié)合實(shí)際采取適合的風(fēng)險(xiǎn)防范方法在建立了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系后，企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)監(jiān)測(cè)，如出現(xiàn)產(chǎn)品積壓，質(zhì)量下降，應(yīng)收帳款增大，成本上升，要根據(jù)其形成原因及過程，確定相應(yīng)切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)防范方法，降低危害程度。面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常采用分散風(fēng)險(xiǎn)，回避風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和降低風(fēng)險(xiǎn)等防范方法。1、分散法。即通過

11、企業(yè)之間聯(lián)營(yíng)、多種經(jīng)營(yíng)及對(duì)外投資多元化等方式分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2、回避法。即企業(yè)在選擇理財(cái)方式時(shí)，應(yīng)綜合評(píng)價(jià)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的前提下，選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案，以達(dá)到回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。3、轉(zhuǎn)移法。企業(yè)在遵循合法、合理、公平、公正原則的基礎(chǔ)上，可以采取措施轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。4、降低法。即企業(yè)面對(duì)客觀存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，努力采取措施降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法。四、完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，健全內(nèi)部控制制度企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的復(fù)雜性和多樣性要求企業(yè)必

12、須建立和完善相應(yīng)的組織機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施及時(shí)有效的管理，只有把企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)組織化運(yùn)作，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理得到足夠的重視和真正的規(guī)模運(yùn)行。企業(yè)可以單獨(dú)設(shè)立一個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理處并配備相應(yīng)的人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)、分析、監(jiān)控，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)及化解風(fēng)險(xiǎn)，建立健全風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。另外，治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控制度弱化本身就是高風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)。因此，首先要完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力，實(shí)現(xiàn)科學(xué)決策、科學(xué)管理，形成完整的決策機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制和制約機(jī)制。其次要

13、建立監(jiān)督控制機(jī)制，特別要加強(qiáng)授權(quán)批準(zhǔn)、會(huì)計(jì)監(jiān)督、預(yù)算管理和內(nèi)部審計(jì)。再次是財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)應(yīng)該分設(shè)，單位分管領(lǐng)導(dǎo)分開，分別設(shè)置管理中心，各行其責(zé)。最后要充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)和人員的作用，搞好內(nèi)部控制的評(píng)審和風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)。一74—萬方數(shù)據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與防范方法李伯權(quán)(齊齊哈爾醫(yī)學(xué)院附屬第三醫(yī)院161000)E摘要】企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制是在既定財(cái)務(wù)目標(biāo)下，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的成因、特性，采取相應(yīng)措施控制、防范風(fēng)險(xiǎn)，將其損失降低到最低限度的管理過程。為有效控制財(cái)務(wù)風(fēng)

14、險(xiǎn)，應(yīng)該從建立預(yù)警系統(tǒng)、采取具體風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施和完善內(nèi)部控制體制一下幾方面著手。E關(guān)鍵詞】企業(yè)財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)防范內(nèi)部控制一、企業(yè)財(cái)務(wù)鳳險(xiǎn)產(chǎn)生的原因與類型財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因很多，有來自外部環(huán)境的，也有來自企業(yè)自身的，而且不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的具體原因也不盡相同。企業(yè)的生存和發(fā)展必然要受到外部客觀環(huán)境的影響。企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因主要在于其財(cái)務(wù)管理外部環(huán)境的復(fù)雜多變。這些外部環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、金融環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、稅收政策環(huán)境

15、、國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素。這些因素往往是企業(yè)不能控制的，所以成為了企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的重要不確定因素。由于企業(yè)缺少對(duì)環(huán)境敏銳分析和掌握，缺乏對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，這些外部因素的不確定性成為產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)外部根本原因。具體表現(xiàn)在對(duì)外部環(huán)境的不利變化不能進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見，反應(yīng)滯后，措施不力。從企業(yè)內(nèi)部來說，產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根本原因有兩類:資金利潤(rùn)率不高和現(xiàn)金流不足。也就是說如果企業(yè)長(zhǎng)期利潤(rùn)水平不高或虧損必然會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，相應(yīng)企業(yè)短期出

16、現(xiàn)現(xiàn)金流量不足無法支付到期的債務(wù)或維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要來源于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，所以按照財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因可將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為以下幾種類型:1、支付風(fēng)險(xiǎn)。即現(xiàn)金短缺，不能支付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。2、收益風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生負(fù)收益甚至巨額虧損導(dǎo)致的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。3、投資決策及控制風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)投資方向、投資品種、投資方式的選擇失誤，缺乏對(duì)投資項(xiàng)目的監(jiān)控能力及項(xiàng)目管理運(yùn)營(yíng)能力產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。4、資產(chǎn)質(zhì)量管理風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)收賬款管理不當(dāng)造成應(yīng)收帳款拖

17、欠過久或無法收回，對(duì)資產(chǎn)采購和保管缺少管理造成存貨和固定資產(chǎn)等資產(chǎn)價(jià)格偏高、長(zhǎng)期閑置、實(shí)體損耗。5、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。包括股本構(gòu)成比例不當(dāng)、所有者權(quán)益組成畸形、負(fù)債與權(quán)益比例失調(diào)，流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比例失調(diào)、速動(dòng)資產(chǎn)比率失調(diào)等。6、資產(chǎn)、債務(wù)重組風(fēng)險(xiǎn)。如重組類型、重組內(nèi)容、重組方式、重組伙伴的選擇的不當(dāng)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。7、分配風(fēng)險(xiǎn)o指企業(yè)不根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況選擇股利分配政策，由于分配選擇不當(dāng)，影響企業(yè)未來的發(fā)展。8、籌資風(fēng)險(xiǎn)，包括發(fā)行股票或債券

18、及不同發(fā)行方式的選擇、長(zhǎng)期借款與短期借款的選擇、股東或銀行的選擇等不當(dāng)，造成籌資成本與風(fēng)險(xiǎn)高。9、金融風(fēng)險(xiǎn)，主要來自資本市場(chǎng)的利率、匯率、股票和債券價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。10、對(duì)外擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。11、內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)。指內(nèi)部控制不到位，制衡機(jī)制不能有效發(fā)揮作用導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。12、納稅風(fēng)險(xiǎn)，包括財(cái)務(wù)人員稅收政策水平不高、納稅品種的選擇和納稅時(shí)機(jī)的選擇不當(dāng)?shù)仍?，造成稅收?quán)益損失或稅務(wù)處罰。二、建立企業(yè)財(cái)務(wù)鳳險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是→種信號(hào)，通過它能夠全面綜合反

19、映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，因此企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的首要環(huán)節(jié)。事實(shí)上，任何企業(yè)的危機(jī)由萌生到逐步惡化，通常都會(huì)經(jīng)歷一個(gè)逐漸累積和轉(zhuǎn)化的過程。在這→過程中，各種危機(jī)的因素都將直接或間接地反映在敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化上，所以可以通過設(shè)置并觀察敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化，及時(shí)預(yù)報(bào)危機(jī)信號(hào)，建立危機(jī)預(yù)警分74析系統(tǒng)，幫助企業(yè)準(zhǔn)確、及時(shí)地識(shí)辨企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一般來講，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)辨可采用以下幾種方法。1、建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算

20、風(fēng)險(xiǎn)一般都有一定的前置期，而現(xiàn)金流量的變化幾乎是企業(yè)前置期收益與風(fēng)險(xiǎn)狀況的“晴雨表飛由于企業(yè)理財(cái)?shù)膶?duì)象是現(xiàn)金及其流動(dòng)，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出?，F(xiàn)金流量開始惡化，一定程度上昭示著企業(yè)現(xiàn)金運(yùn)轉(zhuǎn)的緊張狀況及可能的危機(jī)所在。其中，到期債務(wù)對(duì)企業(yè)的生存威脅最大，其次是一些金額較大的日常支出和資本性支出，而營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量是企業(yè)財(cái)富增長(zhǎng)或擺脫困境的最終源泉。常見現(xiàn)金流量前兆性敏感性指標(biāo)

21、有:經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金與流動(dòng)債務(wù)比率、經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金與全部負(fù)債之比率、付現(xiàn)經(jīng)營(yíng)總支出與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金總流入比率、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量與本期支付利息的比率、經(jīng)營(yíng)凈收益與凈利潤(rùn)比率等。準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算，也可以為企業(yè)提供預(yù)警信號(hào)，使經(jīng)營(yíng)者能夠及早采取措施。為能準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，企業(yè)應(yīng)該將各具體目標(biāo)加以匯總，并將預(yù)期未來收益、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況及投資計(jì)劃等，以數(shù)量化形式加以表達(dá)，建立企業(yè)全面預(yù)算，預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動(dòng)式現(xiàn)金

22、流量預(yù)算。2、運(yùn)用定量模型建立預(yù)警系統(tǒng)，建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)警分析系統(tǒng)用前面已經(jīng)討論過的多元線形模型，如Z分?jǐn)?shù)模型，f分?jǐn)?shù)模型可以構(gòu)建長(zhǎng)期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警分析系統(tǒng)。在應(yīng)用過程中，實(shí)時(shí)獲取企業(yè)相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，如期末流動(dòng)資產(chǎn)、期末流動(dòng)負(fù)債、期末留存收益、凈利潤(rùn)、期末股東權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值、利息等，然后運(yùn)用這些模型計(jì)算Z值或F值，最后根據(jù)這些值是否在臨界區(qū)內(nèi)，判斷企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的等級(jí)。三、結(jié)合實(shí)際采取適合的鳳險(xiǎn)防范方法在建立了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系后，企業(yè)對(duì)風(fēng)

23、險(xiǎn)信號(hào)監(jiān)測(cè)，如出現(xiàn)產(chǎn)品積壓，質(zhì)量下降，應(yīng)收帳款增大，成本上升，要根據(jù)其形成原因及過程，確定相應(yīng)切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)防范方法，降低危害程度。面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常采用分散風(fēng)險(xiǎn)，回避風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和降低風(fēng)險(xiǎn)等防范方法。1、分散法。即通過企業(yè)之間聯(lián)營(yíng)、多種經(jīng)營(yíng)及對(duì)外投資多元化等方式分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2、回避法。即企業(yè)在選擇理財(cái)方式時(shí)，應(yīng)綜合評(píng)價(jià)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的前提下，選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案，以達(dá)到回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。3、轉(zhuǎn)移法o企

24、業(yè)在遵循合法、合理、公平、公正原則的基礎(chǔ)上，可以采取措施轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。4、降低法。即企業(yè)面對(duì)客觀存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，努力采取措施降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法。四、完善鳳險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，健全內(nèi)部控制制度企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的復(fù)雜性和多樣性要求企業(yè)必須建立和完善相應(yīng)的組織機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施及時(shí)有效的管理，只有把企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)組織化運(yùn)作，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理得到足夠的重視和真正的規(guī)模運(yùn)行。企業(yè)可以單獨(dú)設(shè)立一個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理處并配備相應(yīng)的人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)、分析、

25、監(jiān)控，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)及化解風(fēng)險(xiǎn)，建立健全風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。另外，治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控制度弱化本身就是高風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)。因此，首先要完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力，實(shí)現(xiàn)科學(xué)決策、科學(xué)管理，形成完整的決策機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制和制約機(jī)制。其次要建立監(jiān)督控制機(jī)制，特別要加強(qiáng)授權(quán)批準(zhǔn)、會(huì)計(jì)監(jiān)督、預(yù)算管理和內(nèi)部審計(jì)。再次是財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)應(yīng)該分設(shè)，單位分管領(lǐng)導(dǎo)分開，分別設(shè)置管理中心，各行其責(zé)。最后要充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)和人員的作用，搞好內(nèi)部控制的評(píng)審和風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控

26、制與防范方法李伯權(quán)(齊齊哈爾醫(yī)學(xué)院附屬第三醫(yī)院l61000)【摘要】企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制是在既定財(cái)務(wù)目標(biāo)下，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的成因、特性，采取相應(yīng)措施控制、防范風(fēng)險(xiǎn)，將其損失降低到最低限度的管理過程。為有效控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該從建立預(yù)警系統(tǒng)、采取具體風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施和完善內(nèi)部控制體制一下幾方面著手?！娟P(guān)鍵詞】企業(yè)；財(cái)務(wù)管理；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)防范；內(nèi)部控制一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因與類型財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因很多，有來自外部環(huán)境的，也有來自企業(yè)自身的，而且不同的

27、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的具體原因也不盡相同。企業(yè)的生存和發(fā)展必然要受到外部客觀環(huán)境的影響。企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因主要在于其財(cái)務(wù)管理外部環(huán)境的復(fù)雜多變。這些外部環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、金融環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、稅收政策環(huán)境、國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素。這些因素往往是企業(yè)不能控制的，所以成為了企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的重要不確定因素。由于企業(yè)缺少對(duì)環(huán)境敏銳分析和掌握，缺乏對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，這些外部因素的不確定性成為產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)外部根本原因。具體

28、表現(xiàn)在對(duì)外部環(huán)境的不利變化不能進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見，反應(yīng)滯后，措施不力。從企業(yè)內(nèi)部來說，產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根本原因有兩類：資金利潤(rùn)率不高和現(xiàn)金流不足。也就是說如果企業(yè)長(zhǎng)期利潤(rùn)水平不高或虧損必然會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，相應(yīng)企業(yè)短期出現(xiàn)現(xiàn)金流量不足無法支付到期的債務(wù)或維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要來源于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，所以按照財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因可將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為以下幾種類型：l、支付風(fēng)險(xiǎn)。即現(xiàn)金短缺，不能支付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。2、收益風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)活

29、動(dòng)產(chǎn)生負(fù)收益甚至巨額虧損導(dǎo)致的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。3、投資決策及控制風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)投資方向、投資品種、投資方式的選擇失誤，缺乏對(duì)投資項(xiàng)目的監(jiān)控能力及項(xiàng)目管理運(yùn)營(yíng)能力產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。4、資產(chǎn)質(zhì)量管理風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)收賬款管理不當(dāng)造成應(yīng)收帳款拖欠過久或無法收回，對(duì)資產(chǎn)采購和保管缺少管理造成存貨和固定資產(chǎn)等資產(chǎn)價(jià)格偏高、長(zhǎng)期閑置、實(shí)體損耗。5、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。包括股本構(gòu)成比例不當(dāng)、所有者權(quán)益組成畸形、負(fù)債與權(quán)益比例失調(diào)，流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比例失調(diào)、速動(dòng)資產(chǎn)比率失調(diào)等。6

30、、資產(chǎn)、債務(wù)重組風(fēng)險(xiǎn)。如重組類型、重組內(nèi)容、重組方式、重組伙伴的選擇的不當(dāng)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。7、分配風(fēng)險(xiǎn)。指企業(yè)不根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況選擇股利分配政策，由于分配選擇不當(dāng)，影響企業(yè)未來的發(fā)展。8、籌資風(fēng)險(xiǎn)，包括發(fā)行股票或債券及不同發(fā)行方式的選擇、長(zhǎng)期借款與短期借款的選擇、股東或銀行的選擇等不當(dāng)，造成籌資成本與風(fēng)險(xiǎn)高。9、金融風(fēng)險(xiǎn)，主要來自資本市場(chǎng)的利率、匯率、股票和債券價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。10、對(duì)外擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。11、內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)。指內(nèi)部控制不到位，制衡機(jī)制

31、不能有效發(fā)揮作用導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。12、納稅風(fēng)險(xiǎn)，包括財(cái)務(wù)人員稅收政策水平不高、納稅品種的選擇和納稅時(shí)機(jī)的選擇不當(dāng)?shù)仍颍斐啥愂諜?quán)益損失或稅務(wù)處罰。二、建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種信號(hào)，通過它能夠全面綜合反跌企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，因此企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的首要環(huán)節(jié)。事實(shí)上，任何企業(yè)的危機(jī)由萌生到逐步惡化，通常都會(huì)經(jīng)歷一個(gè)逐漸累積和轉(zhuǎn)化的過程。在這一過程中，各種危機(jī)的因素都將直接或間接地反映在敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化上，所以可

32、以通過設(shè)置并觀察敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化，及時(shí)預(yù)報(bào)危機(jī)信號(hào)，建立危機(jī)預(yù)警分析系統(tǒng)，幫助企業(yè)準(zhǔn)確、及時(shí)地識(shí)辨企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一般來講，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)辨可采用以下幾種方法。1、建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算風(fēng)險(xiǎn)一般都有一定的前置期，而現(xiàn)金流量的變化幾乎是企業(yè)前置期收益與風(fēng)險(xiǎn)狀況的“晴雨表”。由于企業(yè)理財(cái)?shù)膶?duì)象是現(xiàn)金及其流動(dòng)，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出?，F(xiàn)金流量開始惡化，一定

33、程度上昭示著企業(yè)現(xiàn)金運(yùn)轉(zhuǎn)的緊張狀況及可能的危機(jī)所在。其中，到期債務(wù)對(duì)企業(yè)的生存威脅最大，其次是一些金額較大的日常支出和資本性支出，而營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量是企業(yè)財(cái)富增長(zhǎng)或擺脫困境的最終源泉。常見現(xiàn)金流量前兆性敏感性指標(biāo)有：經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金與流動(dòng)債務(wù)比率、經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金與全部負(fù)債之比率、付現(xiàn)經(jīng)營(yíng)總支出與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金總流人比率、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量與本期支付利息的比率、經(jīng)營(yíng)凈收益與凈利潤(rùn)比率等。準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算，也可以為企業(yè)提供預(yù)警信號(hào)，使經(jīng)營(yíng)者能夠及早采取措施。為能

34、準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，企業(yè)應(yīng)該將各具體目標(biāo)加以匯總，并將預(yù)期未來收益、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況及投資計(jì)劃等，以數(shù)量化形式加以表達(dá)，建立企業(yè)全面預(yù)算，預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算。2、運(yùn)用定量模型建立預(yù)警系統(tǒng)，建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)警分析系統(tǒng)用前面已經(jīng)討論過的多元線形模型，如z分?jǐn)?shù)模型，F(xiàn)分?jǐn)?shù)模型可以構(gòu)建長(zhǎng)期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警分析系統(tǒng)。在應(yīng)用過程中，實(shí)時(shí)獲取企業(yè)相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，如期末流動(dòng)資產(chǎn)、期末流動(dòng)負(fù)債、

35、期末留存收益、凈利潤(rùn)、期末股東權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值、利息等，然后運(yùn)用這些模型計(jì)算z值或F值，最后根據(jù)這些值是否在臨界區(qū)內(nèi)，判斷企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的等級(jí)。三、結(jié)合實(shí)際采取適合的風(fēng)險(xiǎn)防范方法在建立了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系后，企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)監(jiān)測(cè)，如出現(xiàn)產(chǎn)品積壓，質(zhì)量下降，應(yīng)收帳款增大，成本上升，要根據(jù)其形成原因及過程，確定相應(yīng)切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)防范方法，降低危害程度。面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常采用分散風(fēng)險(xiǎn)，回避風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和降低風(fēng)險(xiǎn)等防范方法。1、分散法。即通過企業(yè)之間聯(lián)

36、營(yíng)、多種經(jīng)營(yíng)及對(duì)外投資多元化等方式分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2、回避法。即企業(yè)在選擇理財(cái)方式時(shí)，應(yīng)綜合評(píng)價(jià)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的前提下，選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案，以達(dá)到回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。3、轉(zhuǎn)移法。企業(yè)在遵循合法、合理、公平、公正原則的基礎(chǔ)上，可以采取措施轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。4、降低法。即企業(yè)面對(duì)客觀存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，努力采取措施降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法。四、完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，健全內(nèi)部控制制度企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的復(fù)雜性和多樣性要求企業(yè)必須建立和完

37、善相應(yīng)的組織機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施及時(shí)有效的管理，只有把企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)組織化運(yùn)作，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理得到足夠的重視和真正的規(guī)模運(yùn)行。企業(yè)可以單獨(dú)設(shè)立一個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理處并配備相應(yīng)的人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)、分析、監(jiān)控，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)及化解風(fēng)險(xiǎn)，建立健全風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。另外，治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控制度弱化本身就是高風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)。因此，首先要完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力，實(shí)現(xiàn)科學(xué)決策、科學(xué)管理，形成完整的決策機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制和制約機(jī)制。其次要建立監(jiān)督控

38、制機(jī)制，特別要加強(qiáng)授權(quán)批準(zhǔn)、會(huì)計(jì)監(jiān)督、預(yù)算管理和內(nèi)部審計(jì)。再次是財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)應(yīng)該分設(shè)，單位分管領(lǐng)導(dǎo)分開，分別設(shè)置管理中心，各行其責(zé)。最后要充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)和人員的作用，搞好內(nèi)部控制的評(píng)審和風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)。一74—萬方數(shù)據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與防范方法李伯權(quán)(齊齊哈爾醫(yī)學(xué)院附屬第三醫(yī)院161000)E摘要】企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制是在既定財(cái)務(wù)目標(biāo)下，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的成因、特性，采取相應(yīng)措施控制、防范風(fēng)險(xiǎn)，將其損失降低到最低限度的管理過程。為有效控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該從

39、建立預(yù)警系統(tǒng)、采取具體風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施和完善內(nèi)部控制體制一下幾方面著手。E關(guān)鍵詞】企業(yè)財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)防范內(nèi)部控制一、企業(yè)財(cái)務(wù)鳳險(xiǎn)產(chǎn)生的原因與類型財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因很多，有來自外部環(huán)境的，也有來自企業(yè)自身的，而且不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的具體原因也不盡相同。企業(yè)的生存和發(fā)展必然要受到外部客觀環(huán)境的影響。企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因主要在于其財(cái)務(wù)管理外部環(huán)境的復(fù)雜多變。這些外部環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、金融環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、稅收政策環(huán)境、國(guó)際政治

40、經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素。這些因素往往是企業(yè)不能控制的，所以成為了企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的重要不確定因素。由于企業(yè)缺少對(duì)環(huán)境敏銳分析和掌握，缺乏對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，這些外部因素的不確定性成為產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)外部根本原因。具體表現(xiàn)在對(duì)外部環(huán)境的不利變化不能進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見，反應(yīng)滯后，措施不力。從企業(yè)內(nèi)部來說，產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根本原因有兩類:資金利潤(rùn)率不高和現(xiàn)金流不足。也就是說如果企業(yè)長(zhǎng)期利潤(rùn)水平不高或虧損必然會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，相應(yīng)企業(yè)短期出現(xiàn)現(xiàn)金流量

41、不足無法支付到期的債務(wù)或維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要來源于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，所以按照財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因可將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為以下幾種類型:1、支付風(fēng)險(xiǎn)。即現(xiàn)金短缺，不能支付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。2、收益風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生負(fù)收益甚至巨額虧損導(dǎo)致的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。3、投資決策及控制風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)投資方向、投資品種、投資方式的選擇失誤，缺乏對(duì)投資項(xiàng)目的監(jiān)控能力及項(xiàng)目管理運(yùn)營(yíng)能力產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。4、資產(chǎn)質(zhì)量管理風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)收賬款管理不當(dāng)造成應(yīng)收帳款拖欠過久或無

42、法收回，對(duì)資產(chǎn)采購和保管缺少管理造成存貨和固定資產(chǎn)等資產(chǎn)價(jià)格偏高、長(zhǎng)期閑置、實(shí)體損耗。5、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。包括股本構(gòu)成比例不當(dāng)、所有者權(quán)益組成畸形、負(fù)債與權(quán)益比例失調(diào)，流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比例失調(diào)、速動(dòng)資產(chǎn)比率失調(diào)等。6、資產(chǎn)、債務(wù)重組風(fēng)險(xiǎn)。如重組類型、重組內(nèi)容、重組方式、重組伙伴的選擇的不當(dāng)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。7、分配風(fēng)險(xiǎn)o指企業(yè)不根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況選擇股利分配政策，由于分配選擇不當(dāng)，影響企業(yè)未來的發(fā)展。8、籌資風(fēng)險(xiǎn)，包括發(fā)行股票或債券及不同發(fā)行

43、方式的選擇、長(zhǎng)期借款與短期借款的選擇、股東或銀行的選擇等不當(dāng)，造成籌資成本與風(fēng)險(xiǎn)高。9、金融風(fēng)險(xiǎn)，主要來自資本市場(chǎng)的利率、匯率、股票和債券價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。10、對(duì)外擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。11、內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)。指內(nèi)部控制不到位，制衡機(jī)制不能有效發(fā)揮作用導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。12、納稅風(fēng)險(xiǎn)，包括財(cái)務(wù)人員稅收政策水平不高、納稅品種的選擇和納稅時(shí)機(jī)的選擇不當(dāng)?shù)仍?，造成稅收?quán)益損失或稅務(wù)處罰。二、建立企業(yè)財(cái)務(wù)鳳險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是→種信號(hào)，通過它能夠全面綜合反映企業(yè)的經(jīng)

44、營(yíng)狀況，因此企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的首要環(huán)節(jié)。事實(shí)上，任何企業(yè)的危機(jī)由萌生到逐步惡化，通常都會(huì)經(jīng)歷一個(gè)逐漸累積和轉(zhuǎn)化的過程。在這→過程中，各種危機(jī)的因素都將直接或間接地反映在敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化上，所以可以通過設(shè)置并觀察敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化，及時(shí)預(yù)報(bào)危機(jī)信號(hào)，建立危機(jī)預(yù)警分74析系統(tǒng)，幫助企業(yè)準(zhǔn)確、及時(shí)地識(shí)辨企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一般來講，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)辨可采用以下幾種方法。1、建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算風(fēng)險(xiǎn)一般都

45、有一定的前置期，而現(xiàn)金流量的變化幾乎是企業(yè)前置期收益與風(fēng)險(xiǎn)狀況的“晴雨表飛由于企業(yè)理財(cái)?shù)膶?duì)象是現(xiàn)金及其流動(dòng)，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出?，F(xiàn)金流量開始惡化，一定程度上昭示著企業(yè)現(xiàn)金運(yùn)轉(zhuǎn)的緊張狀況及可能的危機(jī)所在。其中，到期債務(wù)對(duì)企業(yè)的生存威脅最大，其次是一些金額較大的日常支出和資本性支出，而營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量是企業(yè)財(cái)富增長(zhǎng)或擺脫困境的最終源泉。常見現(xiàn)金流量前兆性敏感性指標(biāo)有:經(jīng)營(yíng)凈

46、現(xiàn)金與流動(dòng)債務(wù)比率、經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金與全部負(fù)債之比率、付現(xiàn)經(jīng)營(yíng)總支出與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金總流入比率、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量與本期支付利息的比率、經(jīng)營(yíng)凈收益與凈利潤(rùn)比率等。準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算，也可以為企業(yè)提供預(yù)警信號(hào)，使經(jīng)營(yíng)者能夠及早采取措施。為能準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，企業(yè)應(yīng)該將各具體目標(biāo)加以匯總，并將預(yù)期未來收益、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況及投資計(jì)劃等，以數(shù)量化形式加以表達(dá)，建立企業(yè)全面預(yù)算，預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算。

47、2、運(yùn)用定量模型建立預(yù)警系統(tǒng)，建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)警分析系統(tǒng)用前面已經(jīng)討論過的多元線形模型，如Z分?jǐn)?shù)模型，f分?jǐn)?shù)模型可以構(gòu)建長(zhǎng)期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警分析系統(tǒng)。在應(yīng)用過程中，實(shí)時(shí)獲取企業(yè)相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，如期末流動(dòng)資產(chǎn)、期末流動(dòng)負(fù)債、期末留存收益、凈利潤(rùn)、期末股東權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值、利息等，然后運(yùn)用這些模型計(jì)算Z值或F值，最后根據(jù)這些值是否在臨界區(qū)內(nèi)，判斷企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的等級(jí)。三、結(jié)合實(shí)際采取適合的鳳險(xiǎn)防范方法在建立了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系后，企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)監(jiān)測(cè)

48、，如出現(xiàn)產(chǎn)品積壓，質(zhì)量下降，應(yīng)收帳款增大，成本上升，要根據(jù)其形成原因及過程，確定相應(yīng)切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)防范方法，降低危害程度。面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常采用分散風(fēng)險(xiǎn)，回避風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和降低風(fēng)險(xiǎn)等防范方法。1、分散法。即通過企業(yè)之間聯(lián)營(yíng)、多種經(jīng)營(yíng)及對(duì)外投資多元化等方式分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2、回避法。即企業(yè)在選擇理財(cái)方式時(shí)，應(yīng)綜合評(píng)價(jià)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的前提下，選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案，以達(dá)到回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。3、轉(zhuǎn)移法o企業(yè)在遵循合

49、法、合理、公平、公正原則的基礎(chǔ)上，可以采取措施轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。4、降低法。即企業(yè)面對(duì)客觀存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，努力采取措施降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法。四、完善鳳險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，健全內(nèi)部控制制度企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的復(fù)雜性和多樣性要求企業(yè)必須建立和完善相應(yīng)的組織機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施及時(shí)有效的管理，只有把企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)組織化運(yùn)作，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理得到足夠的重視和真正的規(guī)模運(yùn)行。企業(yè)可以單獨(dú)設(shè)立一個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理處并配備相應(yīng)的人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)、分析、監(jiān)控，以便