我國國有商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的對(duì)策思考

1、_____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________1我國國有商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的對(duì)策思考資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化問題，是現(xiàn)代投資領(lǐng)域的熱門

2、話題，也是學(xué)術(shù)界研究的熱點(diǎn)問題。對(duì)于不同的研究主體來說，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化問題，具有并不相同的含義。對(duì)于國有商業(yè)銀行來說，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化問題，實(shí)際上就是使自身持有的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)更好地符合高杠桿的經(jīng)營特征；而高杠桿的經(jīng)營特征就內(nèi)在的決定了國有商業(yè)銀行的經(jīng)營目標(biāo)就是在安全性、流動(dòng)性、盈利性三維空間中尋求最優(yōu)的平衡點(diǎn)。國有商業(yè)銀行作為這一特殊行業(yè)中的“特殊群體”，它自身的特殊背景和特殊義務(wù)使得它的最優(yōu)平衡點(diǎn)權(quán)衡更具挑戰(zhàn)。國有商業(yè)銀行要按照資產(chǎn)組合原理進(jìn)行

3、風(fēng)險(xiǎn)分散，就必須放任一部分“本是同根”的國有企業(yè)的虧損；而國有企業(yè)虧損的政治壓力又不可避免導(dǎo)致中央政府“網(wǎng)開一面”的政策融資。這樣，就會(huì)形成一個(gè)難以打破的制度“生物鏈”。因此，國有商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化問題，不僅僅是一個(gè)復(fù)雜的技術(shù)問題，更是一個(gè)復(fù)雜的制度難題，它的解決需要方方面面的努力和配合。以下筆者將從分別從存量資產(chǎn)結(jié)構(gòu)重組、增量資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分散、資產(chǎn)營運(yùn)等微觀層面以及引入內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)、推進(jìn)產(chǎn)權(quán)改革、強(qiáng)化外部監(jiān)督等宏觀層面對(duì)國有商業(yè)銀

4、行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化問題進(jìn)行探討。一、存量重組，組合再造，實(shí)現(xiàn)存量資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化對(duì)于國有商業(yè)銀行來說，要想在短期內(nèi)改善自身的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，就必須對(duì)其存量資產(chǎn)進(jìn)行重組。根據(jù)第一章關(guān)于我國國有商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的SCP范式分析以及第三章有關(guān)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的數(shù)量分析，我們知道，我國國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)存在總體單一，個(gè)別資產(chǎn)主要是信貸資產(chǎn)占比過大，債券資產(chǎn)比重較低，無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的流動(dòng)備付功能與資產(chǎn)投資功能扭曲的整體特征。在信貸資產(chǎn)內(nèi)部，又存在過度商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)下的

5、重點(diǎn)地區(qū)，重點(diǎn)行業(yè)的超額配置以及趨利動(dòng)機(jī)下中長期放款沖動(dòng)。并且在既定的信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)下存在著大量的不良資產(chǎn)；在既定的內(nèi)控制度下存在著不良資產(chǎn)再生的內(nèi)在機(jī)制。因此，國有商業(yè)銀行必須對(duì)自身的存量資產(chǎn)進(jìn)行重組，在原有的資產(chǎn)組合的基礎(chǔ)上實(shí)施再造，構(gòu)建自身__________________________________________________________________________________________________

6、___________________________________________________________________________________3同行的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)，而且還要面臨國外同業(yè)的市場(chǎng)挑戰(zhàn)。相比較于內(nèi)資商業(yè)銀行（主要指股份制商業(yè)銀行），國有商業(yè)銀行缺乏完善的公司治理機(jī)制，存在大量的政策性負(fù)擔(dān)；相比較于外資商業(yè)銀行，國有商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力、服務(wù)質(zhì)量等方面顯然稍遜一籌。因此，在如此“內(nèi)憂外患”的背景下，期望國有

7、商業(yè)銀行在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)自身盈利能力的較大幅度提高，并藉此來沖銷不良資產(chǎn)，是不現(xiàn)實(shí)的；至于沖銷模式，在現(xiàn)有的金融背景下，也存在一定的難度。首先針對(duì)呆帳準(zhǔn)備沖抵來說，根據(jù)現(xiàn)有的呆帳準(zhǔn)備金制度規(guī)定，國有商業(yè)銀行可以按照貸款年末余額的3％計(jì)提呆帳準(zhǔn)備。根據(jù)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的相關(guān)知識(shí)，我們知道呆帳準(zhǔn)備是對(duì)未來發(fā)生的損失的預(yù)提。但現(xiàn)有的銀行呆帳實(shí)際早已超過3%的計(jì)提邊界。因此，在這種情況下，呆帳準(zhǔn)備對(duì)于銀行不良資產(chǎn)變動(dòng)并不敏感，計(jì)提呆帳準(zhǔn)備來沖抵不良資產(chǎn)顯然

8、是杯水車薪，現(xiàn)實(shí)意義不大。即使將來國有商業(yè)銀行可以根據(jù)實(shí)際發(fā)生的不良資產(chǎn)狀況，對(duì)貸款余額進(jìn)行計(jì)提，但這又回到了我們探討的第一個(gè)建議上，所以這仍然存在較大的局限。對(duì)于政府融資，只能說這符合理論邏輯，因?yàn)樵诂F(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)條件下，特別是我國政府持續(xù)多年的積極財(cái)政政策狀況下，通過發(fā)行金融債券來彌補(bǔ)不良資產(chǎn)虧損的空間已相當(dāng)有限。在這種條件下，仍希冀我國政府出于制度背景考慮，為國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)化解提供國債資金彌補(bǔ)是不可能的；至于股份制改造，引進(jìn)外部

9、資金，為國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)尋找“買單人”，這顯然與國有商業(yè)銀行的“國”字背景有出入，因此，要在這方面有所突破，重要的可能不是是否可行的問題，而是是否允許的問題；建議三提出了我國國有商業(yè)銀行化解不良資產(chǎn)存量的途徑；建議四給出了我國國有商業(yè)銀行化解不良資產(chǎn)的方式。但是它給出的對(duì)策多半是國外的“泊來品”。那么我們是不是可以秉承“拿來主義”的思想運(yùn)用這些措施對(duì)國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)進(jìn)行處置呢？這當(dāng)然不能一概而論。對(duì)于不良資產(chǎn)的存量化解，通過分