江西經(jīng)濟(jì)增長與金融發(fā)展關(guān)系研究.pdf

1、本文將運(yùn)用實(shí)證分析來研究金融發(fā)展對(duì)江西經(jīng)濟(jì)增長的作用,從而發(fā)現(xiàn)江西金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系,分析江西金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長之間存在的主要問題,提出針對(duì)性的政策建議。本研究從理論上來說,是對(duì)區(qū)域金融發(fā)展理論的豐富和發(fā)展。因此,本研究具有重要的現(xiàn)實(shí)意義和理論意義。
　　根據(jù)江西省1978-2008年金融總量、城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款水平、金融結(jié)構(gòu)與GDP的實(shí)證分析發(fā)現(xiàn):經(jīng)濟(jì)增長與金融發(fā)展之間存在互動(dòng)關(guān)系。金融發(fā)展水平、城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款水平對(duì)經(jīng)濟(jì)增

2、長的影響是顯著的,銀行的發(fā)展顯著增加了經(jīng)濟(jì)體內(nèi)對(duì)私人部門的信貸,居民儲(chǔ)蓄水平的上升,提高了江西省的投資轉(zhuǎn)化水平,進(jìn)而推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)增長。這一分析結(jié)果表明,對(duì)于欠發(fā)達(dá)地區(qū)而言,銀行發(fā)展對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長的作用顯得尤為重要,從長期看,推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長,有必要逐步完善金融體制,增加金融總量,使金融機(jī)構(gòu)獲取的貸款數(shù)量增加,金融深化程度不斷提高。
　　實(shí)證分析的結(jié)果進(jìn)一步證實(shí)了目前江西省經(jīng)濟(jì)增長與金融發(fā)展之間的互動(dòng)是非良性的。第一、根據(jù)江西的實(shí)際數(shù)據(jù)來看

3、,金融發(fā)展水平衡量指標(biāo)與經(jīng)濟(jì)增長率呈反比關(guān)系。資本市場(chǎng)的發(fā)育程度對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)作用是有限的,傳統(tǒng)的金融發(fā)展指標(biāo)份對(duì)經(jīng)濟(jì)增長甚至產(chǎn)生了負(fù)影響。其主要原因在于,江西省地處中部地區(qū),以國有銀行為主體的金融部門效率低下,導(dǎo)致資金外流,同時(shí),其對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門的支持和推動(dòng)作用僅僅是靠增加資本投人數(shù)量來實(shí)現(xiàn),而對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門效率的提高貢獻(xiàn)不明顯。除此之外,江西金融發(fā)展水平與經(jīng)濟(jì)增長呈現(xiàn)負(fù)相關(guān),也與我國宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的貨幣政策有一定關(guān)系。改革開放以來,

4、我國總體宏觀經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)了不同程度的階段性經(jīng)濟(jì)波動(dòng),中央政府為緩解經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng),采取了在經(jīng)濟(jì)高增漲期控制金融機(jī)構(gòu)信貸,而在經(jīng)濟(jì)衰退期增加金融機(jī)構(gòu)信貸的政策,作為中部地區(qū)的省份之一——江西省受到了貨幣政策的影響。在這樣的政策背景下,居民儲(chǔ)蓄又相對(duì)穩(wěn)定,從而導(dǎo)致金融發(fā)展水平指標(biāo)的變動(dòng)與GDP反方向變動(dòng)。第二、資金配置通過全民儲(chǔ)蓄的動(dòng)員機(jī)制進(jìn)行信用擴(kuò)張,短期內(nèi)促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)較快增長,使得經(jīng)濟(jì)發(fā)展擺脫了所謂“貧困陷阱”的約束,起到了積極作用。但這樣又會(huì)

5、惡化金融環(huán)境,在逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制的作用下,出現(xiàn)呆賬壞賬等問題,從而導(dǎo)致銀行不良信貸不斷積累,必然導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)長期發(fā)展受到制約。第三、儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資以后的投資使用效率對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的作用不可忽視,但從實(shí)證分析結(jié)果看,江西省企業(yè)經(jīng)營機(jī)制僵化、投資回報(bào)率低、投資效率差,致使大量投資變?yōu)槌恋沓杀径鵁o法收回,銀行呆帳壞帳比例不斷增加,金融發(fā)展水平與江西省的GDP環(huán)比增長率之間不存在較強(qiáng)的相關(guān)關(guān)系,從而嚴(yán)重制約了整個(gè)經(jīng)濟(jì)的增長。
　　通過本文研