我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展投行業(yè)務(wù)研究.pdf

1、長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)始終實(shí)行“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”的金融體制，商業(yè)銀行被限制向投資銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域發(fā)展。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的興起，特別是中國(guó)加入WTO之后，隨著外資銀行的全面進(jìn)入以及匯改和利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，國(guó)內(nèi)銀行依靠利差作為主要收入來(lái)源的盈利模式正在面臨嚴(yán)重挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行通過(guò)資源整合，同時(shí)經(jīng)營(yíng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)二者之間的交叉混合經(jīng)營(yíng)，充分利用金融資源來(lái)適應(yīng)環(huán)境變化，達(dá)到提高銀行創(chuàng)新能力和高效經(jīng)營(yíng)的目的，已經(jīng)成為其提高競(jìng)爭(zhēng)力的必然

2、選擇。2001年后，隨著管理層限制商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)政策的逐步松動(dòng)，允許商業(yè)銀行開(kāi)展部分投資銀行業(yè)務(wù)的政策陸續(xù)出臺(tái)，商業(yè)銀行可以在政策允許的范圍內(nèi)開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)。國(guó)內(nèi)各商業(yè)銀行也已經(jīng)認(rèn)識(shí)到發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)的重要意義，積極開(kāi)展債券買(mǎi)賣(mài)、基金銷(xiāo)售和托管、短期融資券等投資銀行業(yè)務(wù)，并取得了一定成效。但是，目前我國(guó)商業(yè)銀行兼營(yíng)的投資銀行業(yè)務(wù)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在粗放式、形式化、邊緣化的特點(diǎn)，在相當(dāng)大的程度上制約了商業(yè)銀行盈利能力的提高。這主要是由于我

3、國(guó)混業(yè)經(jīng)營(yíng)尚處于發(fā)展初期階段，投行業(yè)務(wù)相關(guān)配套的法律制度不完善，且商業(yè)銀行缺乏完備的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制和投行專(zhuān)業(yè)人才。眼下當(dāng)務(wù)之急，是從法律法規(guī)、經(jīng)營(yíng)模式、人才培養(yǎng)，監(jiān)管效率等方面進(jìn)行完善提高，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，加快商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的發(fā)展、提高投行業(yè)務(wù)比重，從而提高商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，適應(yīng)金融全球化趨勢(shì)。該文以商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)為研究對(duì)象，在借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行開(kāi)展投行業(yè)務(wù)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展投行業(yè)務(wù)現(xiàn)狀，分析潛在的問(wèn)題