淺析城市商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展策略

1、淺析城市商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展策略摘要 摘要:在直接融資市場(chǎng)不斷擴(kuò)大以及利率市場(chǎng)化改革的大背景下，城市商業(yè)銀行 在直接融資市場(chǎng)不斷擴(kuò)大以及利率市場(chǎng)化改革的大背景下，城市商業(yè)銀行發(fā)展基本依靠傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與擴(kuò)張經(jīng)營(yíng)規(guī)模之路將會(huì)越走越窄，及早認(rèn)識(shí)現(xiàn)代商業(yè) 發(fā)展基本依靠傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與擴(kuò)張經(jīng)營(yíng)規(guī)模之路將會(huì)越走越窄，及早認(rèn)識(shí)現(xiàn)代商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)，積極穩(wěn)妥地開展投資銀行業(yè)務(wù)，對(duì)于城商行改變盈利模式， 銀行的發(fā)展趨勢(shì)，積極穩(wěn)妥地開展投資銀行業(yè)務(wù)，對(duì)于城商行

2、改變盈利模式，實(shí)施金融創(chuàng)新，鞏固傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，開辟新的發(fā)展空間具有重大現(xiàn)實(shí)意義 實(shí)施金融創(chuàng)新，鞏固傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，開辟新的發(fā)展空間具有重大現(xiàn)實(shí)意義和深遠(yuǎn)歷史意義。 和深遠(yuǎn)歷史意義。關(guān)鍵詞：城市商業(yè)銀行 關(guān)鍵詞：城市商業(yè)銀行 投資銀行業(yè)務(wù) 投資銀行業(yè)務(wù) 金融創(chuàng)新 金融創(chuàng)新我國(guó)城市商業(yè)銀行作為銀行業(yè)的重要組成部分，近幾年來(lái)在國(guó)家金融政策和地方政府的大力支持下有了很大發(fā)展。截至 2009 年末，全國(guó)城商行共 143家，資產(chǎn)總額達(dá) 5.6

3、8 萬(wàn)億元，占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的 7.1%；負(fù)債總額達(dá)5.3 萬(wàn)億元，占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的 7.2%。但是，總體而言，城市商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)基本上是傳統(tǒng)的存放匯業(yè)務(wù)，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一，中間業(yè)務(wù)對(duì)盈利貢獻(xiàn)度較小。2009 年末，城市商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入平均占比為 3.15%，同期國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入平均占比為 11.43%，而國(guó)際市場(chǎng)中領(lǐng)先的銀行，中間業(yè)務(wù)收入占比已達(dá)到 70%～80%。基本依靠存貸利差的盈利模式是城市商業(yè)銀

4、行創(chuàng)新不足，缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力的集中體現(xiàn)。發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)，是城市商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和盈利模式尋求新突破的重要途徑。及早認(rèn)知并積極行動(dòng)對(duì)于城商行而言具有重要現(xiàn)實(shí)意義和深遠(yuǎn)歷史意義。一、城市商業(yè)銀行發(fā)展投行業(yè)務(wù)勢(shì)在必行 一、城市商業(yè)銀行發(fā)展投行業(yè)務(wù)勢(shì)在必行一般而言，投資銀行業(yè)務(wù)主要包括：證券承銷、私募發(fā)行、并購(gòu)重組、投資分析、財(cái)務(wù)與融資顧問(wèn)、項(xiàng)目融資、風(fēng)險(xiǎn)投資和基金管理等業(yè)務(wù)。與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行存貸款業(yè)務(wù)為經(jīng)濟(jì)提供間接融資服務(wù)并賺取存貸利差不同

5、，投資銀行通過(guò)策劃、組織并實(shí)施市場(chǎng)參與各方直接融資，賺取傭金及參與收益分配；并通過(guò)為經(jīng)濟(jì)提供直接融資服務(wù)，整合和優(yōu)化配置資本市場(chǎng)各要素，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，資本市場(chǎng)的發(fā)展與壯大、市場(chǎng)主體的直接融資、企業(yè)并購(gòu)、產(chǎn)業(yè)集中、高新技術(shù)的孵化，無(wú)一不需投資銀行的參與。務(wù)大都屬于中間業(yè)務(wù)，沒有投行業(yè)務(wù)的支撐，商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)將很難有大的發(fā)展。2.隨著市場(chǎng)利率化改革，商業(yè)銀行需要改變盈利模式。我國(guó)商業(yè)銀行長(zhǎng)期以來(lái)的盈利模式是

6、存貸利差，存貸利差大也是我國(guó)商業(yè)銀行一味追求規(guī)模擴(kuò)張的重要原因之一。而隨著市場(chǎng)利率化改革進(jìn)程的推進(jìn)，存貸利差必將大幅下降，完全依靠存貸利差的盈利模式最終會(huì)走向盡頭。商業(yè)銀行需要大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模在一定的增長(zhǎng)幅度甚至較小的增長(zhǎng)幅度內(nèi)實(shí)現(xiàn)預(yù)期的利潤(rùn)增長(zhǎng)目標(biāo)。投資銀行業(yè)務(wù)為商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的擴(kuò)張?zhí)峁┝司薮蟮氖袌?chǎng)空間，是商業(yè)銀行未來(lái)的必然選擇。3.投資銀行業(yè)務(wù)是未來(lái)商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的主要領(lǐng)域。商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新可以分為傳

7、統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的金融創(chuàng)新和新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域的金融創(chuàng)新。傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的金融創(chuàng)新主要圍繞商業(yè)銀行傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)和結(jié)算業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，包括負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)和結(jié)算業(yè)務(wù)本身多樣化的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，以及在營(yíng)銷方式上的創(chuàng)新。例如，對(duì)存款、貸款等業(yè)務(wù)在期限、還（?。┛罘绞?、擔(dān)保方式、結(jié)算工具等方面的創(chuàng)新，以及貿(mào)易鏈融資等等。而隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展，直接融資比重會(huì)大幅上升，為資本市場(chǎng)服務(wù)的投資銀行業(yè)務(wù)涉及的范圍更加廣泛，業(yè)務(wù)品種更加多樣化。在目前分業(yè)經(jīng)營(yíng)的條件下, 由于

8、具有資金、客戶資源、信息等優(yōu)勢(shì)，商業(yè)銀行將資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的交叉區(qū)域作為業(yè)務(wù)創(chuàng)新的重點(diǎn)領(lǐng)域, 加快發(fā)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、企業(yè)改制、重組與并購(gòu)業(yè)務(wù)、不良資產(chǎn)及住房按揭貸款證券化業(yè)務(wù)、債券承銷業(yè)務(wù)、股權(quán)投資與風(fēng)險(xiǎn)投資服務(wù)、金融租賃等創(chuàng)新業(yè)務(wù), 從而為企業(yè)的金融需求提供“一站式” 的綜合金融服務(wù)?？梢灶A(yù)見投資銀行業(yè)務(wù)必將成為我國(guó)商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的重點(diǎn)。4.國(guó)內(nèi)領(lǐng)先商業(yè)銀行已在投行領(lǐng)域先行先試并取得好的成效。2010 年上半年，中行、工