從博弈角度分析國有商業(yè)銀行改革中的不良資產(chǎn)再生問題.pdf

1、本文在回顧了我國國有商業(yè)銀行中的注資和剝離不良資產(chǎn)的改革歷程，發(fā)現(xiàn)我國在1998-1999年以及2003-2004年分別有兩次大規(guī)模的對國有商業(yè)銀行進行注資和剝離不良資產(chǎn)的行動。數(shù)據(jù)顯示，之所以有兩次注資行為，正是因為在1998年第一次對國有商業(yè)銀行進行不良資產(chǎn)剝離及注資之后，在政策效應的影響下，資本充足率雖然在短期內(nèi)迅速上升，但不良資產(chǎn)規(guī)模卻仍在日益擴大，政府早先注入的大量優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)被其侵蝕，因此僅僅時隔幾年，我國國有商業(yè)銀行的資本充足

2、率又下降到原來水平甚至更低。
　　 針對這個現(xiàn)象，本文從博弈角度對國有商業(yè)銀行的貸款選擇決策行為進行了分析。國家進行的注資及剝離不良資產(chǎn)的舉措在推動我國國有商業(yè)銀行改革進程中起到了重要的作用，但由于不良資產(chǎn)的剝離不夠徹底，同時注資規(guī)模不夠，導致了國有銀行在存在不良資產(chǎn)的情況下，只能按照賬面收益最大化的原則來選擇貸款項目，將新增貸款發(fā)放給有不良貸款記錄，經(jīng)營狀況堪憂的企業(yè)。同時，由于資本金的限制，國有商業(yè)銀行即使能擺脫不良資產(chǎn)存在

3、情況下的決策束縛，也會為了避免不良資產(chǎn)的沖銷使得資本金為負，導致技術(shù)上破產(chǎn)，而將貸款發(fā)放給有不良貸款記錄的企業(yè)。殘存的不良資產(chǎn)以及資本金限制這兩個原因?qū)е铝藝猩虡I(yè)銀行中的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)被侵蝕。
　　 同時，由于我國國有商業(yè)銀行與國有企業(yè)、政府的特殊關(guān)系，我國四大國有商業(yè)銀行身兼政策銀行與商業(yè)銀行的雙重身份，導致我國國有商業(yè)銀行在進行貸款決策時并不能做出最優(yōu)決策。
　　 這些因素均導致了國有銀行在放款對象選擇博弈中的起點就是一

4、種相對低效率的劣等均衡狀態(tài)，不良資產(chǎn)不斷膨脹、貸款配置的持續(xù)低效率的路徑里，使得整個國有銀行系統(tǒng)鎖定在一個低效率路徑而難以退出。
　　 針對以上分析，本文認為我國固有商業(yè)銀行改革中的不良資產(chǎn)問題的解決方式有待深化。只有一次性大規(guī)模注資，徹底剝離不良資產(chǎn)來改善銀行的資本結(jié)構(gòu)才有可能進一步通過國有銀行的股份制改革來改變其貸款選擇行為模式，避免新的不良資產(chǎn)的擴張。同時還要解決國有企業(yè)、政府與國有商業(yè)銀行的關(guān)系，即改革實現(xiàn)博弈中的角解，

5、使國有商業(yè)銀行在一定程度上具有業(yè)務(wù)經(jīng)營的獨立性，使國有銀行系統(tǒng)從這個積聚風險的劣等均衡中退出，進入到另一種能夠不斷化解風險的優(yōu)等均衡。
　　 目前我國國有商業(yè)銀行積累了巨額不良資產(chǎn)，是銀行業(yè)的主要風險之一，是國民經(jīng)濟發(fā)展過程中的金融隱患，是深化經(jīng)濟改革的難點，在這種大背景下，本文的選題及研究非常具有現(xiàn)實意義，研究國有商業(yè)銀行在貸款決策中的選擇以及不良資產(chǎn)的再生過程，對于防止不良資產(chǎn)的再生，對于我國國有商業(yè)銀行改革邏輯及思路都具有