華夏中證新能源車(chē)etf投資價(jià)值分析

1、1. 中證新能源汽車(chē)指數(shù)介紹與透視1.1. 指數(shù)編制方案中證指數(shù)公司為反映新能源汽車(chē)相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)，為投資者提供更豐富的指數(shù)化投資工具， 編制了中證新能源汽車(chē)指數(shù) （簡(jiǎn)稱(chēng) CS新能車(chē)） ，發(fā)布于 2014 年 11 月 28 日。表 1： CS 新能車(chē)指數(shù)基本信息指數(shù)全稱(chēng) 中證新能源汽車(chē)指數(shù) 指數(shù)代碼 399976指數(shù)簡(jiǎn)介 中證新能源汽車(chē)指數(shù)從滬深市場(chǎng)中選取涉及鋰電池、 充電樁、 新能源整車(chē)等業(yè)務(wù)的上市公司證券作為指

2、數(shù)樣本，以反映新能源汽車(chē)相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。選樣范圍同中證全指指數(shù)的樣本空間，為滿(mǎn)足以下條件的滬深 A 股構(gòu)成：（ 1 ） 上市時(shí)間超過(guò)一個(gè)季度， 除非該股票自上市以來(lái)的日均 A 股總市值在全部滬深 A 股中排在前 30 位；（ 2 ） 非 ST、*ST 股票、非暫停上市股票。此外，流動(dòng)性要求為：過(guò)去一年日均成交金額排名位于樣本空間前 80?。選樣方法（1） 對(duì)于樣本空間內(nèi)符合可投資性篩選條件的證券，選取涉及鋰電池、充電樁、新

3、能源整車(chē)等業(yè)務(wù)的上市公司證券作為待選樣本；（2） 將待選樣本按照過(guò)去一年日均總市值由高到低排名，選取排名前 50 的證券作為指數(shù)樣本。加權(quán)方式 調(diào)整市值加權(quán)，但使用介于 0 和 1 之間的權(quán)重因子進(jìn)行控制，以使單個(gè)樣本權(quán)重不超過(guò) 10 .基日 2011/12/31 基點(diǎn) 1000調(diào)樣頻率 每半年 發(fā)布日期 2014/11/28數(shù)據(jù)來(lái)源：wind, 1.2. 成份分布指數(shù)成分股市值分布呈現(xiàn)兩頭重的格局，大市值與小市值股票權(quán)

4、重較高，中市值股票權(quán)重低。數(shù)量上則是小市值股票較多，占比超過(guò) 60%. 板塊 分布上，相對(duì)于 A 股總體，CS 新能車(chē)指數(shù)超配創(chuàng)業(yè)板股票。圖 1： 大、小市值股票權(quán)重高，中市值權(quán)重低 圖 2： 小市值股票數(shù)量較多2000億以上, 301500~20 00億, 210~500億,27500~100 0億, 161000~15 00億, 61500~2000億, 4 1000~1500億, 2500~1000億, 92000億以上

5、, 40~500億,31數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind, 數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind, 能源金屬 其他電子Ⅱ 汽車(chē)零部件 自動(dòng)化設(shè)備 工業(yè)金屬 商用車(chē) 電網(wǎng)設(shè)備 通用設(shè)備 家電零部件Ⅱ 小金屬 元件 化學(xué)制品 航海裝備Ⅱ 半導(dǎo)體 電池 金屬新材料 電機(jī)Ⅱ 乘用車(chē)圖 6：二級(jí)行業(yè)：集中于電池、能源金屬和乘用車(chē) 圖 7：三級(jí)行業(yè)：集中于電池化學(xué)品、鋰電池和鋰60 35 3050 2540 2030 15 1020 510 00數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind,

6、 數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind, 以國(guó)證新能源車(chē)指數(shù)為基準(zhǔn)進(jìn)行橫向?qū)Ρ?。二?jí)行業(yè)上，相對(duì)超配能源金屬，低配乘用車(chē)、電機(jī)；三級(jí)行業(yè)上，相對(duì)超配電池化學(xué)品和鋰，低配鋰電池。圖 8：相對(duì)超配能源金屬，低配乘用車(chē)、電機(jī) 圖 9：相對(duì)超配電池化學(xué)品和鋰，低配鋰電池6 64 422 00 -2-2 -4-6-4-8數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind, 數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind, 概念分布上，涉及超漲、基金重倉(cāng)、陸股通重倉(cāng)概念的權(quán)重較高，說(shuō)明CS 新能車(chē)指數(shù)歷史表現(xiàn)較好且

7、備受機(jī)構(gòu)投資者青睞。電池能源金屬乘用車(chē)自動(dòng)化設(shè)備家電零部件Ⅱ化學(xué)制品電網(wǎng)設(shè)備 汽車(chē)零部件其他電子Ⅱ工業(yè)金屬元件小金屬商用車(chē)通用設(shè)備電池化學(xué)品其他電子Ⅲ銅鈷 其他化學(xué)制品工控設(shè)備燃料電池 電網(wǎng)自動(dòng)化…輸變電設(shè)備被動(dòng)元件 蓄電池及其…綜合乘用車(chē)民爆制品磁性材料鋰電池電池化學(xué)品 鋰電池 鋰 電動(dòng)乘用車(chē) 鈷 工控設(shè)備 鋰電專(zhuān)用設(shè)備 家電零部件Ⅲ 氟化工 其他電子Ⅲ 電網(wǎng)自動(dòng)化設(shè)備 銅 被動(dòng)元件 底盤(pán)與發(fā)動(dòng)機(jī)系統(tǒng) 鎢 汽車(chē)電