我國證券投資基金利益相關者利益協(xié)調問題研究.pdf

1、我國證券投資基金已經走過十年的風雨歷程，短短十年時間便達到了成熟基金市場需要近百年才能達到的發(fā)展規(guī)模，因而取得了令人矚目的成就。但與證券投資基金跳躍式發(fā)展一路相隨的卻是種種利益失衡現(xiàn)象的大量存在，特別是對基金持有人利益保護的事實漠視，即便在今趟股市暴跌的輪回中仍一如故我，中國年輕的基金業(yè)似乎步入了失去基民信任的“疑無路”境地。無獨有偶，在全球的各次股災中，證券投資基金(常稱為共同基金)業(yè)面臨著與中國基金業(yè)同樣的困境：資產急劇縮水，投資回

2、報率快速走低，但在每次市場恢復后，基金業(yè)仍表現(xiàn)出強大的生命力。根據(jù)經濟學框架下的理論分析和國際比較，我們可以認定，基金業(yè)所面臨的困境主要由利益調整引起的利益失衡所致，具體表現(xiàn)為利益相關者之間較為突出的利益矛盾和利益沖突問題。如何使證券投資基金利益相關者之間的利益失衡走向利益協(xié)調？這種利益失衡現(xiàn)象是否受國別發(fā)展情況的不同而影響？協(xié)調手段在不同國家和地區(qū)有無共性？相關研究的結果對我國當前基金業(yè)的分析和治理又有何啟示？這都要在對本國和相關國家

3、基金業(yè)歷史經驗進行細致的橫向和縱向比較及分析后才能做出回答，而這些也是本文所要研究與回答的問題。
　　 本文從基金業(yè)利益相關者角度探討基金業(yè)利益協(xié)調問題。首先根據(jù)經濟學框架下的相關理論對利益相關者的利益協(xié)調問題作了比較細致的概念界定。其次，在一個協(xié)調機制的分析框架下審視我國基金業(yè)利益相關者的利益協(xié)調問題，進而認為我國基金業(yè)利益相關者處于一個利益失衡的機制之下，證實了本文研究前提假設的合理性。隨后，通過案例研究，分析國際基金業(yè)發(fā)展