保險(xiǎn)資金運(yùn)用的法律監(jiān)管制度研究.pdf

1、保險(xiǎn)資金的運(yùn)用是一種融資或投資活動(dòng),保險(xiǎn)公司在進(jìn)行業(yè)務(wù)活動(dòng)時(shí)會(huì)積累大量的資金,如何使用這筆資金使公司獲取更大的收益,是目前保險(xiǎn)公司工作的重點(diǎn),與公司業(yè)務(wù)的盈虧密切相關(guān),也涉及保險(xiǎn)公司自身的償付能力,甚至影響整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。自1984年中國(guó)開展保險(xiǎn)資金運(yùn)用業(yè)務(wù)以來(lái),保險(xiǎn)資金運(yùn)用可以投資的范圍不斷擴(kuò)展,從國(guó)有證券到股市房地產(chǎn)投資,但隨之而來(lái)的問題不斷出現(xiàn)。最近幾年保險(xiǎn)市場(chǎng)呈現(xiàn)出良好的發(fā)展勢(shì)頭,大量的優(yōu)勢(shì)資金被積累下來(lái),保險(xiǎn)公司抓住契機(jī)

2、,充分發(fā)揮自己資金優(yōu)勢(shì),以機(jī)構(gòu)投資者的身份出現(xiàn),在金融市場(chǎng)所占的地位越來(lái)越重要。2015年A股“股災(zāi)”之后,尤其是出現(xiàn)了“寶萬(wàn)之爭(zhēng)”之后,保險(xiǎn)資金運(yùn)用更是成為了金融投資領(lǐng)域一個(gè)不可忽視的熱點(diǎn)問題。
　　保險(xiǎn)資金運(yùn)用需要遵循安全性、流動(dòng)性、收益性和多樣性的原則,保險(xiǎn)資金運(yùn)用的形式可以是多種多樣的,保險(xiǎn)資金的運(yùn)用可以拓展保險(xiǎn)公司發(fā)展領(lǐng)域,提高經(jīng)濟(jì)效益,充當(dāng)被保險(xiǎn)人儲(chǔ)蓄投資的特殊代理人,增加社會(huì)資本的總供應(yīng)量,分散社會(huì)風(fēng)險(xiǎn),這對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)

3、平穩(wěn)發(fā)展具有促進(jìn)和推動(dòng)作用,使經(jīng)濟(jì)處于穩(wěn)定狀態(tài)。但保險(xiǎn)資金運(yùn)用過程中會(huì)出現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)、被投資的上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)等不確定因素,進(jìn)一步分析得出中國(guó)的保險(xiǎn)監(jiān)督方式應(yīng)該由“機(jī)構(gòu)監(jiān)管”轉(zhuǎn)向“功能監(jiān)管”,和建立以風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?yàn)榛A(chǔ)的第二代償付能力監(jiān)管體系的審慎監(jiān)管理念。
　　改革開放以來(lái),保險(xiǎn)行業(yè)迅速發(fā)展,由此而引發(fā)保險(xiǎn)資金的利用問題,經(jīng)歷了一段規(guī)范化之路后法律監(jiān)管才得以實(shí)現(xiàn)。保險(xiǎn)資金運(yùn)用從嚴(yán)格監(jiān)管到逐步放開,從只允許銀行存款和國(guó)債到允許

4、入市等多領(lǐng)域投資,政府對(duì)于保險(xiǎn)資金運(yùn)用的范圍不斷拓寬。
　　在這種背景之下,本文嘗試從法律角度來(lái)論證加強(qiáng)對(duì)于保險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)行保險(xiǎn)資金利用監(jiān)管的必要性,并結(jié)合經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)的知識(shí),論證對(duì)于保險(xiǎn)資金進(jìn)行法律監(jiān)管的尺度掌握,合理規(guī)避隱藏的風(fēng)險(xiǎn),為保險(xiǎn)業(yè)的持續(xù)、快速和健康的發(fā)展提出意見和建議。
　　本論文立足于實(shí)踐,從保險(xiǎn)資金的界定為出發(fā)點(diǎn),分別從原則、形式、意義等環(huán)節(jié)加以探討,分析得出保險(xiǎn)資金運(yùn)用過程中會(huì)出現(xiàn)的多種風(fēng)險(xiǎn)。分析得出中國(guó)的

5、保險(xiǎn)監(jiān)督方式應(yīng)該由“機(jī)構(gòu)監(jiān)管”轉(zhuǎn)向“功能監(jiān)管”,和建立以風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?yàn)榛A(chǔ)的第二代償付能力監(jiān)管體系的審慎監(jiān)管理念。在梳理、分析中國(guó)保險(xiǎn)資金的運(yùn)用情況時(shí),運(yùn)用資料分析的方法找出運(yùn)用過程中的問題,概括出中國(guó)對(duì)于保險(xiǎn)資金監(jiān)管經(jīng)歷了一個(gè)由無(wú)到有,由緊縮向?qū)捤傻牟粩喟l(fā)展的過程。從司法層面來(lái)看,中國(guó)目前所執(zhí)行的保險(xiǎn)資金的情況還存在很多問題,法律監(jiān)管制度不夠完善,立法層次低的問題一直沒有得到解決。立法缺乏針對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的針對(duì)性的監(jiān)管、監(jiān)管部門監(jiān)管過度等

6、問題。通過對(duì)其他國(guó)家保險(xiǎn)資金運(yùn)用的狀況和法律監(jiān)管模式比較對(duì)照,分析比較美、英、日等國(guó)家的保險(xiǎn)資金監(jiān)管制度的合理性和缺陷,總結(jié)出資金管理運(yùn)用能力亟待加強(qiáng)、過度依賴政府債券使得收益增長(zhǎng)乏力、矯枉過正的監(jiān)管改革使得保險(xiǎn)資金運(yùn)用能力得到了限制等結(jié)論。
　　對(duì)于以上問題,中國(guó)目前應(yīng)該從兩個(gè)大的方向著手。應(yīng)該加強(qiáng)中國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用法律體系建設(shè),以《保險(xiǎn)法》為中心,設(shè)立《保險(xiǎn)投資法》等行之有效的單行法規(guī),按照不同保險(xiǎn)資金的性質(zhì)進(jìn)行單獨(dú)立法,將壽險(xiǎn)

7、資金和產(chǎn)險(xiǎn)資金的運(yùn)用加以區(qū)分,當(dāng)前保險(xiǎn)資金管理在法律運(yùn)用上顯然是不足的,仍然以規(guī)章為主,這種狀況亟待改變,建立健全的保險(xiǎn)資金運(yùn)用主體資格制度,使資金運(yùn)用監(jiān)管法律責(zé)任體系構(gòu)建完成并逐漸完善。其次,在法律體系建設(shè)的同時(shí),形成行之有效的完整的監(jiān)管層次,發(fā)揮管理協(xié)會(huì)的作用,讓各參與者能夠進(jìn)行良好的溝通。對(duì)于保險(xiǎn)資金的運(yùn)用實(shí)行以風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?yàn)橹行牡膭?dòng)態(tài)監(jiān)管,運(yùn)用穿透監(jiān)管和信息披露等制度,發(fā)揮法律應(yīng)有的規(guī)制作用,在將保險(xiǎn)資金運(yùn)用控制在安全范圍之內(nèi)的同時(shí)