會(huì)計(jì)穩(wěn)健性、高管財(cái)務(wù)背景與債務(wù)成本.pdf

1、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性起源于十五世紀(jì)的歐洲，在世界范圍內(nèi)影響了不同國(guó)家實(shí)際的會(huì)計(jì)實(shí)踐和理論。鑒于穩(wěn)健性具有的非對(duì)稱收益時(shí)效性，能對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)決策與管理構(gòu)成重要影響。從1993年Watts經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)契約、管制以及法律等影響了會(huì)計(jì)穩(wěn)健性之后，到1997年Basu提出可量化的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，學(xué)者們對(duì)其的研究從規(guī)范階段正式進(jìn)入實(shí)證階段。通過近二十五年時(shí)間，穩(wěn)健性在會(huì)計(jì)學(xué)說和實(shí)踐探索中占據(jù)舉足輕重的地位，為當(dāng)代企業(yè)發(fā)展、提升企業(yè)價(jià)值作出指導(dǎo)。
　　管理者擁有

2、關(guān)于企業(yè)未來收益的私人信息，而選擇審慎的會(huì)計(jì)政策可以相對(duì)減少債權(quán)人的信息成本，有效地調(diào)節(jié)管理者、債權(quán)人和股東之間存在的道德風(fēng)險(xiǎn)，一定程度上減少信息不對(duì)稱，使債權(quán)人能夠掌握公司更多的財(cái)務(wù)信息以降低潛在風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)穩(wěn)健性的承諾有助于公司財(cái)務(wù)信息更完整和及時(shí)的披露，進(jìn)而影響到債務(wù)契約中的成本約定?！蛾P(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見》中，證監(jiān)會(huì)提出對(duì)于境內(nèi)掛牌公司獨(dú)董的具體要求，即至少要包括一名獲得注會(huì)資格或高級(jí)職稱的財(cái)務(wù)專業(yè)人士，體現(xiàn)了

3、選擇具備財(cái)務(wù)背景高管的必要性。因此，本文的研究能夠?yàn)槠髽I(yè)高級(jí)人才的選拔和培養(yǎng)提供建議。本文的寫作目的就是對(duì)中國(guó)A股上市公司會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與債務(wù)成本的關(guān)系進(jìn)行探索，同時(shí)加入高管財(cái)務(wù)背景這一調(diào)節(jié)變量對(duì)二者關(guān)系進(jìn)一步分析。
　　本文首先從理論上分析了會(huì)計(jì)穩(wěn)健性在降低債務(wù)成本以及高管財(cái)務(wù)背景對(duì)公司財(cái)務(wù)決策影響中的作用機(jī)制，然后用2012-2016年中國(guó)A股上市公司作為樣本，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行定量統(tǒng)計(jì)分析和假設(shè)檢驗(yàn)，從理論與實(shí)踐兩方面考察了穩(wěn)健性的經(jīng)濟(jì)

4、后果及對(duì)債務(wù)成本的作用，最后針對(duì)培養(yǎng)和選拔高級(jí)管理人才，增強(qiáng)企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，提高外部監(jiān)管能力等方面提出若干意見和建議。最終得出的結(jié)論如下:第一，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與債務(wù)成本負(fù)相關(guān);第二，公司高管財(cái)務(wù)背景越強(qiáng)，穩(wěn)健性對(duì)公司債務(wù)成本的作用也越大;第三，高管財(cái)務(wù)背景對(duì)穩(wěn)健性與公司債務(wù)成本關(guān)系的影響，其作用程度在非國(guó)有企業(yè)表現(xiàn)更加明顯（相對(duì)于國(guó)有企業(yè)）。
　　本文認(rèn)為將高管財(cái)務(wù)背景作為高層梯隊(duì)理論的重要指標(biāo)之一，能夠豐富穩(wěn)健性與債務(wù)成本的文獻(xiàn)研