會計穩(wěn)健性對債務(wù)成本的影響研究.pdf

1、隨著金融危機(jī)的爆發(fā)，人們對銀行貸款行為進(jìn)行了更多的關(guān)注。金融危機(jī)后我國債務(wù)水平上升速度較快，債務(wù)風(fēng)險逐漸加大。在債務(wù)風(fēng)險的防范上，我國的總杠桿率雖然仍在比較可控的階段，不過中國銀行業(yè)已經(jīng)開始格外重視壞賬問題，全面加強(qiáng)了風(fēng)險控制。危機(jī)爆發(fā)以來，市場環(huán)境發(fā)生變化，使得企業(yè)的償債能力有所降低，加重了銀行的貸款風(fēng)險，銀行對財務(wù)信息的關(guān)注也變得越來越多。會計穩(wěn)健性作為會計確認(rèn)和計量的傳統(tǒng)原則之一，一定程度上能夠增加債務(wù)契約的有用性，因此銀行在慎重

2、分析企業(yè)的綜合風(fēng)險時，很有可能會考慮到會計穩(wěn)健性的因素，選擇較穩(wěn)健的會計政策可能更滿足銀行在做風(fēng)險評估時所度量的標(biāo)準(zhǔn)，更容易獲得銀行的支持。但是如果銀行不能識別會計穩(wěn)健性，或者因為有抵押物等方式可以緩解信息不對稱，對會計信息的依賴程度不高，使得穩(wěn)健的會計政策有可能使其市場表現(xiàn)不如其他公司，從而導(dǎo)致更高的債務(wù)成本。前人主要從會計穩(wěn)健性在我國的存在，計量方法，產(chǎn)生原因等方面對其進(jìn)行了研究，本文是對其經(jīng)濟(jì)后果的一個方面進(jìn)行的延伸。并且隨著對會

3、計穩(wěn)健性研究的深入，會計穩(wěn)健性被分為條件穩(wěn)健性與非條件穩(wěn)健性，已有文獻(xiàn)一般從條件穩(wěn)健性的角度研究會計穩(wěn)健性的影響，本文另加非條件穩(wěn)健性對債務(wù)成本的經(jīng)濟(jì)作用，以期對債務(wù)成本的研究更加全面。進(jìn)一步的，考慮控股股東性質(zhì)之后，探究控股股東性質(zhì)是否會對會計穩(wěn)健性對債務(wù)成本的作用產(chǎn)生影響，并最終得到一些有益的啟示。
　　本文以Khan和Watts基于Basu的反向計量指標(biāo)來度量條件會計穩(wěn)健性、以賬面市值比方法測量非條件會計穩(wěn)健性，利用線性回歸

4、分析方法，研究了兩種會計穩(wěn)健性對債務(wù)成本的影響。由研究結(jié)果可知，在2011-2013年間，我國上市公司較好的保持會計穩(wěn)健性，無論條件穩(wěn)健性還是非條件穩(wěn)健性，都與債務(wù)成本顯著負(fù)相關(guān)，較好的降低了債務(wù)成本。比較而言，條件穩(wěn)健性發(fā)揮了更好的作用。這說明當(dāng)公司采用的穩(wěn)健性處于適中水平的情況下，其降低債務(wù)成本的功能可以得到體現(xiàn)。由此看出，在穩(wěn)健性原則的作用下穩(wěn)健的會計信息可能能更有效的保護(hù)投資者權(quán)益，起到一定的提高會計信息質(zhì)量的效果。而考慮到控股